Bởi vì Mỹ có nền kinh tế lớn nhất thế giới, mọi động thái kinh tế mà Mỹ thực hiện đều có tác động ngay lập tức trên thị trường toàn cầu. Hiện tại, trên toàn thế giới, có suy đoán về việc Mỹ có tăng lãi suất hay không và với tất cả các chỉ số tăng lãi suất, có những lo ngại về hiệu ứng gợn sóng trên toàn thế giới.
Ở mức cơ bản, tăng lãi suất đi đôi với việc tăng giá tiền tệ. Và ở nhiều nơi trên thế giới, đồng đô la Mỹ được sử dụng làm chuẩn mực cho sự tăng trưởng kinh tế hiện tại và tương lai. Ở các nước phát triển, một đồng đô la mạnh được nhìn thấy trong một ánh sáng tích cực. Nhưng hoàn cảnh khác nhau ở các nền kinh tế mới nổi.
Đô la đánh giá cao
Sau hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện nhiều năm nới lỏng định lượng để kích thích phục hồi kinh tế, giảm lãi suất xuống gần bằng 0, trong đó họ vẫn duy trì trong sáu năm tiếp theo. Ý tưởng là thúc đẩy đầu tư, cùng với chi tiêu của người tiêu dùng và kéo nền kinh tế Mỹ thoát khỏi suy thoái. Trong những năm sau đó, nền kinh tế đã bắt đầu phục hồi và do đó, Cục Dự trữ Liên bang đã chỉ ra rằng họ sẽ tăng lãi suất một lần nữa. Trong lịch sử, lãi suất tăng đã đi đôi với đồng đô la Mỹ tăng giá. Điều này, đến lượt nó, ảnh hưởng đến các khía cạnh kinh tế trong nước và trên toàn thế giới, đặc biệt là thị trường tín dụng, hàng hóa, chứng khoán và cơ hội đầu tư.
Trái phiếu kho bạc
Giá trị của Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được kết nối trực tiếp với những thay đổi của lãi suất Hoa Kỳ và tại Hoa Kỳ, đường cong lãi suất Kho bạc nhanh chóng phản ánh những thay đổi của lãi suất trong nước. Khi đường cong lợi suất di chuyển lên hoặc xuống, tỷ lệ toàn cầu được thiết lập, theo đó. Vì trái phiếu kho bạc được coi là một tài sản không có rủi ro, bất kỳ bảo đảm nào khác phải mang lại lợi suất cao hơn để duy trì sức hấp dẫn và với lãi suất dự kiến sẽ tăng, khiến các nhà đầu tư toàn cầu gửi tiền vào Mỹ, các thị trường mới nổi sẽ cảm thấy rất nhiều áp lực để vẫn hấp dẫn. Cuối cùng, điều này có thể cản trở mức độ việc làm ở các quốc gia đang phát triển, cùng với tỷ giá hối đoái và xuất khẩu.
Nợ bằng đô la
Bởi vì nền kinh tế Mỹ đang tiếp tục có dấu hiệu tăng trưởng, tăng lãi suất có thể là động thái đúng đắn, đối với Mỹ, khi QE kết thúc. Đồng thời, các thị trường mới nổi sẽ bị ảnh hưởng. Nợ bằng đồng đô la bên ngoài Hoa Kỳ hiện lên tới 9 nghìn tỷ đô la, với các thị trường mới nổi tích lũy được 3, 3 nghìn tỷ đô la. Các quốc gia như Thổ Nhĩ Kỳ, Brazil và Nam Phi, những người thường xuyên điều hành thâm hụt thương mại, tài trợ cho thâm hụt tài khoản hiện tại của họ bằng cách xây dựng các khoản nợ bằng đô la. Trong tình huống lãi suất của Mỹ tăng trong khi đồng đô la tăng giá, tỷ giá hối đoái giữa các quốc gia đang phát triển và Mỹ có xu hướng mở rộng. Do đó, các khoản nợ bằng đô la nợ của các quốc gia đang phát triển gia tăng và trở nên không thể quản lý được.
Thị trường tín dụng
Nỗi sợ về lãi suất tăng có thể bắt nguồn từ những tác động co thắt của chúng đối với tín dụng và cung ứng tiền. Theo EE 101, lãi suất cao hơn dẫn đến giảm cung tiền và sự tăng giá của đồng đô la. Nghệ thuật đồng thời, cho vay và hợp đồng thị trường tín dụng. Thị trường tín dụng toàn cầu theo sự biến động của trái phiếu kho bạc. Và, khi lãi suất tăng, chi phí tín dụng cũng vậy. Từ các khoản vay ngân hàng đến các khoản thế chấp, việc vay tiền trở nên đắt đỏ hơn. Do đó, việc tăng chi phí vốn có thể cản trở tiêu dùng, sản xuất và sản xuất.
Hậu quả sâu sắc nhất của việc tăng lãi suất ở Mỹ có thể xảy ra với chi phí của các nền kinh tế châu Á, đẩy nhanh dòng vốn chảy ra từ Trung Quốc và tạo thêm bất ổn ở quốc gia này, nơi đã trải qua bất ổn tài chính. Trong sáu năm qua, Trung Quốc đã vay từ các ngân hàng nước ngoài để kích thích tăng trưởng. Khoản vay này được thúc đẩy bởi lãi suất thấp hơn. Nhưng với điều kiện tín dụng chặt chẽ hơn hiện ra, cho vay nước ngoài vào các quốc gia mắc nợ nhiều sẽ giảm đáng kể.
Thị trường hàng hóa
Dầu, vàng, bông và các mặt hàng toàn cầu khác được định giá bằng đô la Mỹ và một loại tiền tệ mạnh sau khi tăng lãi suất sẽ làm tăng giá hàng hóa cho những người không nắm giữ đồng đô la. Các nền kinh tế chủ yếu dựa vào sản xuất hàng hóa và nguồn tài nguyên thiên nhiên dồi dào sẽ tồi tệ hơn. Khi các sản phẩm của công nghiệp giảm giá trị nguyên tắc, dòng tín dụng khả dụng của họ sẽ bị thu hẹp.
Ngoại thương
Bất chấp những cách mà lãi suất của Mỹ tác động tiêu cực đến nền kinh tế toàn cầu, lãi suất tăng có lợi cho ngoại thương. Đồng đô la mạnh hơn sẽ đi kèm với việc tăng lãi suất sẽ thúc đẩy nhu cầu của Mỹ đối với các sản phẩm trên toàn thế giới, làm tăng lợi nhuận doanh nghiệp cho các công ty trong và ngoài nước. Bởi vì những biến động trong thị trường chứng khoán phản ánh niềm tin về việc các ngành công nghiệp tăng trưởng hay hợp đồng, kết quả lợi nhuận tăng đột biến sẽ dẫn đến thị trường chứng khoán sẽ tăng điểm.
Điểm mấu chốt
Lãi suất là chỉ số cơ bản cho sự tăng trưởng của nền kinh tế. Tại Hoa Kỳ, động thái tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng và tăng cường cho các nhà đầu tư, đồng thời kiềm chế nền kinh tế. (Lãi suất cao hơn có thể giúp một nền kinh tế tránh được bẫy sản xuất thừa và bong bóng tài sản do nợ giá rẻ.) Trong khi mối quan tâm hàng đầu của Fed là nền kinh tế Mỹ, nó cũng sẽ chú ý đến hiệu ứng tăng lãi suất của nó đối với ngoại thương, và trên thị trường tín dụng và hàng hóa thế giới.
