Dấu hiệu lợi ích (IOI) là gì?
Một dấu hiệu của sự quan tâm (IOI) là một biểu thức bảo lãnh phát hành cho thấy lợi ích không ràng buộc có điều kiện trong việc mua một chứng khoán hiện đang được đăng ký chờ đợi của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Người môi giới của nhà đầu tư được yêu cầu cung cấp cho nhà đầu tư bản cáo bạch sơ bộ. Tuy nhiên, IOI trong thế giới sáp nhập và mua lại có ý định tương tự nhưng được thực hiện khác nhau.
Chìa khóa chính
- Các chỉ dẫn về lợi ích (IOI) là các thỏa thuận không ràng buộc để mua bảo mật một khi có sẵn. Các chứng khoán này được thể hiện trong quá trình đăng ký IPO. Các nhà môi giới là những người đặt IOI tại chỗ. Mặc dù đây là những yêu cầu không ràng buộc IOI không cung cấp bất kỳ sự đảm bảo nào về bảo mật khi nó đạt IPO.
Cách thức biểu thị lợi ích (IOI)
Trong thế giới chứng khoán và đầu tư, một dấu hiệu quan tâm (IOI) thường được thể hiện trước một IPO (chào bán công khai ban đầu). Nó cho thấy lợi ích không ràng buộc có điều kiện trong việc mua bảo mật hiện đang chờ phê duyệt theo quy định (chứng khoán ở Mỹ phải được SEC xóa). IOI không ràng buộc vì việc bán bảo mật là bất hợp pháp trong khi vẫn đang trong quá trình đăng ký. Môi giới chứng khoán của nhà đầu tư được yêu cầu cung cấp cho nhà đầu tư bản cáo bạch sơ bộ. IOI vẫn kết thúc mở và không phải là một cam kết mua.
IOI bao gồm các biểu thức về lợi ích giao dịch có chứa một hoặc nhiều yếu tố sau: tên bảo mật, cho dù người tham gia đang mua hay bán, số lượng cổ phiếu, công suất và / hoặc giá mua hoặc bán. Các công ty và đại lý môi giới có khả năng giao tiếp điện tử hoặc quảng cáo lợi ích giao dịch độc quyền hoặc khách hàng dưới dạng IOI trên thị trường, thông qua hệ thống của riêng họ hoặc thông qua các nền tảng giao dịch chuyên dụng.
Các dấu hiệu quan tâm cho IPO thường được chấp nhận trên cơ sở ai đến trước được phục vụ trước. Bởi vì nhu cầu về chứng khoán có thể vượt quá nguồn cung có sẵn để phân phối, việc đặt một dấu hiệu quan tâm không đảm bảo bạn sẽ có thể mua vào IPO.
IOI không phải là nghĩa vụ pháp lý để mua, nhưng nó sẽ cung cấp cho nhà đầu tư một ý tưởng chung về cách thức công ty hoạt động tài chính. Điều này sẽ giúp quá trình quyết định mua trong hay không.
Cân nhắc đặc biệt
Trong thế giới của sáp nhập và mua lại, một dấu hiệu quan tâm tương tự như ý định của IOI cho một đợt chào bán công khai ban đầu, nhưng với các thành phần khác nhau. Một lần nữa, nó là một thỏa thuận không ràng buộc, nhưng loại IOI này thường xuất hiện dưới dạng một bức thư được chuẩn bị bởi người mua và gửi cho người bán. Mục đích là để truyền đạt một lợi ích thực sự trong việc mua một công ty. Trong số những thứ khác, IOI cần cung cấp hướng dẫn về định giá mục tiêu cho công ty mục tiêu mua lại và nó cũng nên phác thảo các điều kiện chung để hoàn thành một thỏa thuận. Các yếu tố của IOI điển hình cho việc sáp nhập và mua lại thường bao gồm, nhưng không giới hạn ở:
- Khoảng giá xấp xỉ; có thể được biểu thị trong phạm vi giá trị đô la (ví dụ: 10 triệu đến 15 triệu đồng) hoặc được nêu dưới dạng bội số của EBITDA (ví dụ: 3 đến 5x EBITDA). Sự sẵn có chung về nguồn vốn và nguồn tài chính của người mua so với vốn chủ sở hữu, giao dịch có đòn bẩy, tiền mặt so với vốn chủ sở hữu, v.v.) Khung thời gian để đóng giao dịch.
