Thị trường liên ngân hàng là gì?
Thị trường liên ngân hàng là mạng lưới toàn cầu được sử dụng bởi các tổ chức tài chính để giao dịch tiền tệ giữa họ. Mặc dù một số giao dịch liên ngân hàng được thực hiện bởi các ngân hàng thay mặt cho các khách hàng lớn, hầu hết giao dịch liên ngân hàng là độc quyền, có nghĩa là nó diễn ra thay mặt cho các tài khoản của chính các ngân hàng. Các ngân hàng sử dụng thị trường liên ngân hàng để quản lý rủi ro tỷ giá và lãi suất.
Khái niệm cơ bản về thị trường liên ngân hàng
Thị trường liên ngân hàng ngoại hối phục vụ doanh thu thương mại đầu tư tiền tệ cũng như một lượng lớn giao dịch tiền tệ ngắn hạn, đầu cơ. Thời hạn đáo hạn điển hình cho các giao dịch trên thị trường Liên ngân hàng là qua đêm hoặc sáu tháng. Theo dữ liệu được biên soạn năm 2004 bởi Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, khoảng 50% tất cả các giao dịch ngoại hối là các giao dịch liên ngân hàng nghiêm ngặt.
Sơ lược về lịch sử thị trường liên ngân hàng
Thị trường ngoại hối liên ngân hàng phát triển sau sự sụp đổ của thỏa thuận Bretton Woods và theo quyết định của Tổng thống Hoa Kỳ Richard Nixon đưa nước này ra khỏi tiêu chuẩn vàng năm 1971. Tỷ giá tiền tệ của hầu hết các quốc gia công nghiệp lớn được phép thả nổi tự do tại đó điểm, chỉ với sự can thiệp của chính phủ thường xuyên. Không có địa điểm tập trung cho thị trường, vì giao dịch diễn ra đồng thời trên toàn thế giới và chỉ dừng lại vào cuối tuần và ngày lễ.
Sự ra đời của hệ thống lãi suất thả nổi trùng hợp với sự xuất hiện của các hệ thống máy tính giá rẻ cho phép giao dịch ngày càng nhanh chóng trên cơ sở toàn cầu. Các nhà môi giới thoại qua hệ thống điện thoại khớp với người mua và người bán trong những ngày đầu giao dịch ngoại hối liên ngân hàng, nhưng dần dần được thay thế bằng hệ thống máy tính có thể quét số lượng lớn các nhà giao dịch với giá tốt nhất. Các hệ thống giao dịch từ Reuters và Bloomberg cho phép các ngân hàng giao dịch hàng tỷ đô la cùng một lúc, với khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 6 nghìn tỷ đô la vào những ngày bận rộn nhất của thị trường.
Chìa khóa chính
- Mạng lưới liên ngân hàng bao gồm một mạng lưới các tổ chức tài chính toàn cầu giao dịch tiền tệ với nhau để quản lý rủi ro tỷ giá và lãi suất. Những người tham gia lớn nhất trong mạng này là các ngân hàng tư nhân. Các giao dịch trong mạng lưới liên ngân hàng chỉ diễn ra trong một thời gian ngắn, bất cứ nơi nào trong khoảng thời gian từ một đêm đến sáu tháng. Thị trường liên ngân hàng không được quy định.
Những người tham gia nhiều nhất vào thị trường liên ngân hàng
Để được coi là một nhà tạo lập thị trường liên ngân hàng, một ngân hàng phải sẵn sàng định giá cho những người tham gia khác cũng như hỏi giá. Kích thước tối thiểu cho một giao dịch liên ngân hàng là 5 triệu đô la, nhưng hầu hết các giao dịch đều lớn hơn nhiều và có thể đứng đầu 1 tỷ đô la trong một giao dịch. Trong số những người chơi lớn nhất có Citicorp và JP Morgan Chase ở Hoa Kỳ, Deutsche Bank ở Đức và HSBC ở Châu Á. Có một số người tham gia khác trong thị trường liên ngân hàng, bao gồm các công ty thương mại và các quỹ phòng hộ. Mặc dù họ đóng góp vào việc thiết lập tỷ giá hối đoái thông qua các hoạt động mua và bán của họ, những người tham gia khác không có ảnh hưởng nhiều đến tỷ giá hối đoái như các ngân hàng lớn.
Tín dụng và thanh toán trong thị trường liên ngân hàng
Hầu hết các giao dịch giao ngay giải quyết hai ngày làm việc sau khi thực hiện; ngoại lệ chính là đồng đô la Mỹ so với đô la Canada, sẽ ổn định vào ngày hôm sau. Điều này có nghĩa là các ngân hàng phải có hạn mức tín dụng với các đối tác của mình để giao dịch, ngay cả trên cơ sở giao ngay. Để giảm rủi ro thanh toán, hầu hết các ngân hàng đều có các thỏa thuận lưới yêu cầu bù đắp các giao dịch trong cùng một cặp tiền tệ thanh toán vào cùng một ngày với cùng một đối tác. Điều này làm giảm đáng kể số tiền thay đổi tay và do đó rủi ro liên quan.
Trong khi thị trường liên ngân hàng không được điều tiết - và do đó phi tập trung - hầu hết các ngân hàng trung ương sẽ thu thập dữ liệu từ những người tham gia thị trường để đánh giá liệu có bất kỳ tác động kinh tế nào không. Thị trường này cần được theo dõi, vì bất kỳ vấn đề nào cũng có thể có tác động trực tiếp đến sự ổn định kinh tế chung. Các nhà môi giới, những người đặt các ngân hàng liên lạc với nhau vì mục đích giao dịch, cũng đã trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái thị trường liên ngân hàng trong những năm qua.
