Khoảng cách lãi suất là gì?
Khoảng cách lãi suất đo lường mức độ rủi ro lãi suất của một công ty. Khoảng cách là khoảng cách giữa tài sản và nợ phải trả. Các ví dụ thường thấy nhất về chênh lệch lãi suất là trong ngành ngân hàng. Một ngân hàng vay tiền với một tỷ lệ và cho vay tiền với lãi suất cao hơn. Khoảng cách, hoặc chênh lệch, giữa hai tỷ lệ thể hiện lợi nhuận của ngân hàng.
Chìa khóa chính
- Giúp xác định mức độ rủi ro lãi suất của ngân hàng hoặc tổ chức tài chính. Khoảng cách chênh lệch - ít hơn một - là khi nợ nhạy cảm lãi suất lớn hơn tài sản nhạy cảm lãi suất, trong khi chênh lệch dương - lớn hơn một - thì ngược lại. Bảo hiểm rủi ro có thể được sử dụng để giảm rủi ro chênh lệch lãi suất lớn.
Công thức cho khoảng cách lãi suất là
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác IRG = Tài sản chịu lãi - IBLwhere: IRG = gap lãi suấtIBL = Nợ phải trả lãi
Cách tính khoảng cách lãi suất
Khoảng cách lãi suất được tính bằng tài sản nhạy cảm với lãi suất trừ đi các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất.
Khoảng cách lãi suất cho bạn biết điều gì?
Khoảng cách lãi suất cho thấy rủi ro tiếp xúc lãi suất. Thông thường, các tổ chức tài chính và nhà đầu tư sử dụng nó để phát triển các vị thế phòng hộ, thường thông qua việc sử dụng hợp đồng tương lai lãi suất. Tính toán chênh lệch phụ thuộc vào ngày đáo hạn của chứng khoán được sử dụng và khoảng thời gian còn lại trước khi chứng khoán cơ sở đạt đến kỳ hạn.
Khoảng cách âm hoặc tỷ lệ nhỏ hơn một, xảy ra khi các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất của ngân hàng vượt quá các tài sản nhạy cảm với lãi suất. Một khoảng cách tích cực, hoặc lớn hơn một, thì ngược lại, trong đó tài sản nhạy cảm với lãi suất của ngân hàng vượt quá các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất. Khoảng cách tích cực có nghĩa là khi lãi suất tăng, lợi nhuận hoặc doanh thu của ngân hàng có thể sẽ tăng.
Có hai loại khoảng cách lãi suất, cố định và biến. Mỗi thước đo sự khác biệt giữa lãi suất trên tài sản và nợ phải trả và là một chỉ số rủi ro lãi suất. Xác định chênh lệch kéo dài một khoảng thời gian nhất định cho cả khoảng cách lãi suất cố định và biến đổi. Khoảng cách lãi suất cũng có thể áp dụng cho chênh lệch lãi suất trên chứng khoán chính phủ giữa hai quốc gia khác nhau.
Ai sử dụng khoảng cách lãi suất
Các tổ chức thu lợi từ chênh lệch lãi suất hoặc tài trợ cho các hoạt động của họ bằng các khoản vay phải theo dõi khoảng cách. Một ngân hàng, hy vọng vay thấp và cho vay cao, phải nhận thức sâu sắc về đường cong lợi suất. Đường cong lợi suất là sự khác biệt giữa lãi suất trên phổ đáo hạn.
Đường cong lợi suất phẳng cho thấy có sự khác biệt thấp giữa nợ phải trả và tài sản. Một sản lượng phẳng có thể gây hại cho lợi nhuận. Trong trường hợp cực kỳ tiêu cực, đường cong lợi suất có thể bị đảo ngược. Trong trường hợp này, lãi suất ngắn là trên lãi suất dài, và kinh doanh cho vay là hoàn toàn không có lợi.
Đối với các công ty tài trợ cho các dự án lớn, như xây dựng nhà máy điện hạt nhân mới, khoảng cách lãi suất cho phép họ biết cách đảm bảo nguồn vốn. Nếu họ vay trong các kỳ hạn ngắn hạn cho một dự án có tính chất dài hạn, họ có nguy cơ rằng tỷ lệ tiếp tục nhu cầu tài trợ sẽ tăng lên, do đó làm tăng chi phí. Chiến lược phòng ngừa rủi ro có thể hữu ích để giảm rủi ro chênh lệch lãi suất khá lớn.
Ví dụ về cách sử dụng khoảng cách lãi suất
Ví dụ, Ngân hàng ABC có 150 triệu đô la tài sản nhạy cảm với lãi suất (như các khoản vay) và 100 triệu đô la trong các khoản nợ nhạy cảm với lãi suất (như tài khoản tiết kiệm và chứng chỉ tiền gửi). Tỷ lệ chênh lệch là 1, 5, hoặc 150 triệu đô la chia cho 100 triệu đô la.
Hoặc xem xét Bank of America và bảng cân đối kế toán quý 3 năm 2018. Bank of America có 1, 52 tỷ đô la tài sản sinh lãi, bao gồm tiền gửi, cho vay và cho thuê và chứng khoán nợ. Ngoài ra, nó có một số khoản nợ 2, 99 tỷ đô la liên quan đến lãi suất, chẳng hạn như tiền gửi, vay ngắn hạn và nợ. Trong trường hợp này, chênh lệch lãi suất của Bank of America là - 1, 47 tỷ đô la, tương đương 1, 52 tỷ đô la - 2, 99 tỷ đô la.
Sự khác biệt giữa chênh lệch lãi suất và độ nhạy thu nhập
Phân tích chênh lệch lãi suất dường như để xác định rủi ro lãi suất bằng cách xem xét tài sản so với nợ phải trả. Trong khi đó, độ nhạy thu nhập cần phân tích khoảng cách một bước xa hơn. Nó nhìn xa hơn bảng cân đối về mức lãi suất ảnh hưởng đến thu nhập của ngân hàng.
Hạn chế của việc sử dụng khoảng cách lãi suất
Một khoảng cách tiêu cực có thể không phải luôn luôn là một tiêu cực cho một tổ chức tài chính. Đó là, khi lãi suất giảm, các ngân hàng kiếm được ít hơn từ các tài sản nhạy cảm với lãi suất; tuy nhiên, họ cũng trả ít hơn cho các khoản nợ liên quan đến lãi suất của họ. Các ngân hàng có mức nợ phải trả cao hơn tài sản là những ngân hàng thấy căng thẳng hơn về lợi nhuận của họ từ khoảng cách âm.
Tìm hiểu thêm về chênh lệch lãi suất
Tìm hiểu thêm về cách sử dụng khoảng cách lãi suất và phân tích khoảng cách âm.
