Mục lục
- Quỹ thị trường tiền tệ so với tài khoản
- Mục đích của MMF cho các nhà đầu tư
- Chi tiết hoạt động của MMF
- Danh mục MMF
- Tiền mặt so với quỹ thị trường tiền tệ
- Điểm mấu chốt
Các nhà đầu tư quan tâm đến thị trường tiền điện tử có thể truy cập dễ dàng nhất thông qua các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ, nhưng các phương tiện này không để các nhà đầu tư nhỏ hơn gặp khó khăn khi hiểu biết sơ bộ về tín phiếu Kho bạc, giấy thương mại, chấp nhận ngân hàng, thỏa thuận mua lại và chứng chỉ tiền gửi (CD) chiếm phần lớn trong danh mục đầu tư của quỹ thị trường tiền tệ., chúng tôi sẽ chỉ cho bạn cách các quỹ thị trường tiền tệ hoạt động và cách chúng có thể mang lại lợi ích cho bạn. Nhưng trước tiên, một phân định quan trọng để tránh sự nhầm lẫn tiềm ẩn.
Chìa khóa chính
- Quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ (MMF) là một loại quỹ tương hỗ đầu tư vào các công cụ nợ ngắn hạn, chất lượng cao, tiền mặt và các khoản tương đương tiền. Không chính xác như an toàn như tiền mặt, quỹ thị trường tiền tệ được coi là cực kỳ rủi ro thấp trên phổ đầu tư, và do đó mang gần với tỷ lệ hoàn vốn không rủi ro. Quỹ thị trường tiền tệ tạo ra thu nhập (chịu thuế hoặc miễn thuế, tùy thuộc vào danh mục đầu tư của nó), nhưng rất ít sự tăng giá vốn. các công cụ tương tự, trong khi các tài khoản thị trường tiền điện tử tồn tại trong một đợt chào bán duy nhất được tổ chức tại ngân hàng hoặc hiệp hội tín dụng và được bảo hiểm bởi FDIC.
Quỹ thị trường tiền tệ so với tài khoản thị trường tiền tệ
Không giống như tiền mặt và thậm chí là chứng chỉ tiền gửi (CD) thông thường, các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ không được bảo hiểm bởi Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC). Luôn luôn có một rủi ro, mặc dù cực kỳ nhỏ, rằng nhà đầu tư có thể mất tiền. Nói cách khác, sự khác biệt quan trọng giữa các quỹ thị trường tiền tệ và tài khoản thị trường tiền tệ là trước đây được tài trợ bởi các công ty quỹ và không có bảo đảm tiền gốc, trong khi sau đó là các tài khoản tiết kiệm thu lãi có đặc quyền giao dịch hạn chế và được cung cấp bởi các tổ chức tài chính được bảo hiểm đến một giới hạn nhất định.
Tài khoản thị trường tiền điện tử thường trả lãi suất cao hơn tài khoản tiết kiệm sổ tiết kiệm, nhưng nhìn chung lãi suất thấp hơn một chút so với đĩa CD hoặc tổng lợi nhuận của quỹ thị trường tiền tệ. Tài khoản thị trường tiền tệ cũng có xu hướng hạn chế khả năng tiếp cận của số dư tài khoản thông qua viết séc, trong khi rút tiền từ quỹ thị trường tiền thường có sẵn theo yêu cầu.
Do đó, các quỹ thị trường tiền tệ đôi khi được gọi là "quỹ tiền" hoặc "quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ", không nên nhầm lẫn với các tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ tương tự được cung cấp bởi các ngân hàng ở Mỹ Sự khác biệt lớn là quỹ thị trường tiền tệ là tài sản do một môi giới, hoặc có thể là ngân hàng, trong khi tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ là nợ của ngân hàng, có thể đầu tư tiền theo quyết định của mình - và có khả năng đầu tư (rủi ro) hơn là chứng khoán thị trường tiền tệ. Trong một quỹ thị trường tiền tệ, các nhà đầu tư đang mua chứng khoán và môi giới đang nắm giữ chúng. Trong tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ, các nhà đầu tư đang gửi tiền vào ngân hàng và ngân hàng đang tự đầu tư và trả cho nhà đầu tư khoản tiền lãi đã thỏa thuận.
Mục đích của các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ cho các nhà đầu tư
Có ba trường hợp khi các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ (MMF), vì tính thanh khoản của chúng, là các khoản đầu tư đặc biệt phù hợp.
- Các quỹ tương hỗ thị trường tiền điện tử cung cấp một nơi đỗ xe thuận tiện để dự trữ tiền mặt khi một nhà đầu tư chưa sẵn sàng đầu tư hoặc dự kiến một khoản chi tiền mặt ngắn hạn cho mục đích phi đầu tư. Các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ cung cấp sự an toàn và thanh khoản cuối cùng. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ có một khoản tiền mặt dự kiến tại thời điểm họ cần. Một nhà đầu tư đang nắm giữ một giỏ quỹ tương hỗ từ một công ty quỹ duy nhất đôi khi có thể muốn chuyển tài sản từ quỹ này sang quỹ khác. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư muốn bán một quỹ trước khi quyết định mua một quỹ khác, một quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ được cung cấp bởi cùng một công ty quỹ có thể là một nơi tốt để đậu tiền bán hàng. Sau đó, vào thời điểm thích hợp, nhà đầu tư có thể trao đổi nắm giữ quỹ tương hỗ thị trường tiền của mình để lấy cổ phần của các quỹ khác trong gia đình quỹ. Để mang lại lợi ích cho khách hàng, các công ty môi giới thường sử dụng quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ để cung cấp dịch vụ quản lý tiền mặt. Đặt tiền mặt không hoạt động của khách hàng vào các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ sẽ giúp khách hàng có thêm một điểm phần trăm (hoặc hai) trong lợi nhuận hàng năm cao hơn số tiền kiếm được từ các khoản đầu tư khác có thể.
Chi tiết hoạt động của các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ
Các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ được thiết kế để cung cấp các tính năng phù hợp đặc biệt với nhu cầu của các nhà đầu tư nhỏ. Đầu tư ban đầu tối thiểu thường dao động từ $ 500 đến $ 5.000.
Bạn có thể mua cổ phiếu trong các quỹ tương hỗ thị trường tiền trực tiếp từ các công ty môi giới hoặc công ty quỹ tương hỗ, giống như bạn sẽ mua cổ phiếu trong một quỹ tương hỗ cổ phiếu hoặc vốn cổ phần. Là cố vấn đầu tư, một số ngân hàng cũng bán các quỹ thị trường tiền tệ và một số thậm chí có các quỹ độc quyền của riêng họ cung cấp cơ hội đầu tư thị trường tiền tệ.
Các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ cũng cung cấp một số tính năng rút tiền được đơn giản hóa thường liên quan đến tài khoản ngân hàng hoặc ủy thác. Ví dụ, các quỹ thị trường tiền tệ cho phép các nhà đầu tư rút tài sản bằng cách viết séc, với số tiền tối thiểu thông thường là 500 đô la cho mỗi séc. Nếu nhà đầu tư không muốn viết séc như một phương thức rút tiền, họ có thể dễ dàng mua lại cổ phiếu bằng cách yêu cầu thanh toán qua thư hoặc bằng cách chuyển khoản qua chuyển khoản vào tài khoản ngân hàng của mình.
Các loại quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ
Các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ có thể chứa một loại bảo mật thị trường tiền tệ cụ thể hoặc kết hợp chứng khoán trên một phổ rộng:
- Một loại quỹ đặc biệt giới hạn giao dịch mua tài sản của nó đối với chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ. Một loại quỹ thị trường tiền tệ khác mua cả chứng khoán của chính phủ Hoa Kỳ và đầu tư vào các doanh nghiệp được chính phủ tài trợ (GSEs). nhiều loại chứng khoán thị trường tiền tệ cung cấp mức độ bảo mật cao nhất.
Một phân loại quan trọng khác cho các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ liên quan đến tình trạng chịu thuế hoặc miễn thuế của họ. Các quỹ chịu thuế đầu tư vào các chứng khoán như tín phiếu Kho bạc và giấy thương mại, thu nhập lãi phải chịu thuế liên bang. Các quỹ được miễn thuế đầu tư độc quyền vào chứng khoán do chính quyền tiểu bang và địa phương phát hành và do đó được miễn thuế liên bang. Các quỹ được miễn thuế thường thu hút các nhà đầu tư trong các khung thuế liên bang cao hơn, những người đang tìm kiếm khoản tiết kiệm thuế trên tổng thu nhập lãi được tạo ra bởi danh mục đầu tư của họ.
Các quỹ tương hỗ thị trường tiền được miễn thuế có khả năng cung cấp một khoản giảm thuế gấp ba lần cho một số nhà đầu tư! Một số quỹ được miễn thuế chỉ mua chứng khoán do chính phủ phát hành trong một tiểu bang cụ thể. Nếu một nhà đầu tư có thể tìm thấy một quỹ như vậy cho nhà nước của mình, nhà đầu tư đó có thể kiếm được thu nhập lãi được miễn thuế liên bang, tiểu bang và thậm chí có thể là thuế thu nhập địa phương.
Tiền mặt so với quỹ thị trường tiền tệ
Hầu hết các nhà phân tích đối xử với các tài khoản thị trường tiền tệ như tiền mặt. Khi tính toán các tỷ số tài chính, chứng khoán thị trường tiền tệ và số dư quỹ được thêm vào số dư tiền mặt. Điều này là do các công cụ tài chính tạo ra các quỹ thị trường tiền tệ được coi là có tính thanh khoản cao, có nghĩa là chúng có thể được chuyển đổi thành tiền mặt một cách nhanh chóng. Ngoài việc có tính thanh khoản cao, các quỹ thị trường tiền tệ thể hiện ít biến động và ít bị biến động thị trường và rủi ro lãi suất hơn các khoản đầu tư khác.
$ 1
Mệnh giá mục tiêu của một phần của hầu hết các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ.
Các quỹ thị trường tiền tệ tìm kiếm sự ổn định và bảo mật với mục tiêu không bao giờ mất tiền và giữ giá trị tài sản ròng (NAV) ở mức 1 đô la. Đường cơ sở NAV một xô này làm phát sinh cụm từ "phá vỡ giá trị", nghĩa là nếu giá trị giảm xuống dưới mức 1 đô la, một số khoản đầu tư ban đầu đã biến mất và các nhà đầu tư sẽ mất tiền.
Điều này chỉ xảy ra rất hiếm khi, nhưng vì các quỹ thị trường tiền tệ không được bảo hiểm FDIC, họ có thể mất tiền. Ví dụ, ở đỉnh điểm của sự sụp đổ thị trường năm 2008, một số quỹ thị trường tiền tệ được giao dịch với giá dưới 1 đô la mỗi cổ phiếu. Một ngày sau khi Lehman Brothers Holdings Inc. nộp đơn xin phá sản, một quỹ thị trường tiền tệ đã giảm xuống còn 97 cent sau khi xóa nợ mà nó sở hữu được phát hành bởi Lehman. Điều này tạo ra tiềm năng cho một ngân hàng hoạt động trong thị trường tiền điện tử vì sợ rằng nhiều tiền hơn sẽ phá vỡ.
Điểm mấu chốt
Giống như các quỹ tương hỗ và thu nhập cố định đã đơn giản hóa rất nhiều thế giới đầu tư, các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ đã giúp đầu tư thị trường tiền tệ có thể tiếp cận được với các nhà đầu tư cá nhân. Các quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ là một trong những công cụ tài chính an toàn nhất và thanh khoản cao nhất hiện có. Hơn nữa, các quỹ thị trường tiền tệ cung cấp các yêu cầu đầu tư ban đầu khiêm tốn và cung cấp các thủ tục đơn giản để rút tiền bằng séc hoặc chuyển vào tài khoản ngân hàng. Cuối cùng, nếu họ lựa chọn cẩn thận, người mua một số quỹ thị trường tiền được miễn thuế cũng có thể được hưởng thuế từ liên bang, tiểu bang và thậm chí là thuế địa phương. (Để đọc liên quan, xem "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Quỹ thị trường tiền tệ chính phủ hàng đầu")
