Di chuyển chính
Deutsche Bank AG (DB) tuyên bố sẽ sa thải 18.000 công nhân trên toàn thế giới và đóng cửa bộ phận giao dịch vốn cổ phần. Trong một cảnh ngay từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, các nhân viên của ngân hàng đã được nhìn thấy đang rời khỏi các văn phòng ở London (các hoạt động của Vương quốc Anh đang gánh chịu gánh nặng của vụ đốt cổ phần) và vào quán rượu gần đó.
Phản ứng đối với sa thải không phải lúc nào cũng tiêu cực - đôi khi một tổ chức tông đơ có nghĩa là lợi nhuận sẽ được cải thiện, và phí bảo hiểm là xứng đáng. Tuy nhiên, vụ cháy ngân hàng Deutsche là một dấu hiệu khác của một tổ chức gặp khó khăn không bao giờ phục hồi sau cú đấm một hai của cuộc khủng hoảng tài chính 2008 và cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp 2010 đến 2012.
Từ góc độ kỹ thuật, cổ phiếu Deutsche Bank đã tán tỉnh với mức phá vỡ trên ngưỡng kháng cự ở mức $ 8 mỗi cổ phiếu vào thứ Sáu. Tuy nhiên, rõ ràng là cổ phiếu đang quay trở lại mức thấp của nó. Biểu đồ dưới đây là cổ phiếu Đức của Deutsche Bank, có mệnh giá bằng euro, mà tôi nghĩ là một minh họa thậm chí tốt hơn về đòn roi trong hai phiên giao dịch vừa qua.
Có điều gì để học hỏi từ sự sụp đổ của Deutsche Bank? Theo tôi, các nhà đầu tư nên theo dõi các ngân hàng đang gặp khó khăn ở châu Âu rất chặt chẽ. Deutsche Bank không phải là ngân hàng duy nhất gặp vấn đề - thậm chí nó không ở trong tình trạng tồi tệ nhất. Có thể là sự bất ổn của ngành ngân hàng châu Âu cũng có thể chảy vào hệ thống ngân hàng Mỹ.
Tỷ lệ rất thấp, điều này có thể giúp thúc đẩy người vay, nhưng điều đó cũng có nghĩa là các ngân hàng có tỷ suất lợi nhuận rất thấp giữa chi phí vay và thu nhập lãi từ các khoản vay của họ (mức chênh lệch lợi tức). Tôi không muốn đánh lừa bằng cách so sánh điều này với Bear Stearns năm 2008, nhưng khả năng đầu tư của Deutsche Bank là một sự phát triển đáng chú ý sẽ khiến các nhà đầu tư cảnh giác hơn về lĩnh vực tài chính nói chung.
Russell 2000
Mặc dù các chỉ số vốn hóa lớn đang ở mức cao mới, các cổ phiếu nhỏ vẫn tiếp tục hoạt động kém. Ví dụ, chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 đã giảm gấp đôi so với S & P 500 ngày hôm nay khi nó tiếp tục bật ra khỏi ngưỡng kháng cự của kênh hiện tại.
Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau của iShares Russell 2000 ETF (IWM), quỹ đã dao động trong khoảng từ 146 đến 158 đô la mỗi cổ phiếu, chưa bao giờ hoàn thành mô hình đầu và vai đảo ngược của chính nó. Hỗ trợ ở mức 146 đô la vẫn có vẻ tốt cho người mua mới và tôi hy vọng rằng mức kháng cự mạnh sẽ cân nhắc đến tâm lý nhà đầu tư nếu nó vẫn còn nguyên vẹn.
:
Thu nhập khó khăn Mùa trước cho các ngân hàng thương mại
Tại sao thu nhập quý hai không phải là bất ổn như họ nhìn
Các cấp chính cho cổ phiếu Facebook trong nửa cuối năm 2019
Các chỉ số rủi ro - Độ rộng thị trường
S & P 500 đã lấy lại một số lợi nhuận từ tuần trước hôm nay, nhưng biến động vẫn còn tương đối thấp. Nhìn bề ngoài, điều này có vẻ đáng khích lệ. Tuy nhiên, nếu chúng ta muốn đánh giá mức tăng mạnh như thế nào, một nghiên cứu thú vị là so sánh S & P 500, được đánh giá dựa trên vốn hóa thị trường, so với S & P 500 trên chỉ số cân bằng.
Ngay bây giờ, S & P 500 tiếp xúc nhiều nhất với các công ty lớn nhất (người chiến thắng) và ít tiếp xúc với các công ty nhỏ nhất (thường là người thua cuộc hoặc cổ phiếu rủi ro hơn), vì vậy nếu các công ty lớn nhất đang hoạt động rất tốt, thì chỉ số sẽ tăng ngay cả khi các công ty nhỏ hơn đang làm việc kém. Điều này có thể xảy ra khi các nhà đầu tư đang đổ xô vào các cổ phiếu đang sử dụng dự trữ tiền mặt để tiến hành mua lại hoặc đang sử dụng các công ty lớn hơn như một chiến lược phòng thủ chống biến động thị trường.
Chỉ số trọng lượng bằng nhau đo hiệu suất trung bình của S & P 500 như thể mỗi cổ phiếu, dù lớn đến đâu, là 0, 20% của chỉ số. Nếu chỉ số trọng lượng bằng nhau kém hơn chỉ số thông thường, thì chúng ta có thể giả định rằng độ rộng thị trường là yếu.
Vài lần gần đây nhất, S & P 500 đạt mức cao mới trong khi chỉ số cân bằng cho thấy điểm yếu là tháng 1 năm 2018, tháng 9 năm 2018, tháng 4 năm 2019 và tháng 7 năm 2019. Điều này có nghĩa là ít cổ phiếu đang thúc đẩy sự phục hồi, điều này làm cho sự đảo chiều ngắn hạn nhiều hơn có khả năng Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, vòng tăng trưởng yếu này đã tồn tại từ cuối tháng 2, vì vậy các nhà đầu tư nên quan tâm một chút.
Đừng nhầm thông tin như thế này cho "tín hiệu bán" - thay vào đó, nó giống như đọc dự báo thời tiết. Nếu có cơ hội tăng lượng mưa, hãy mang theo một chiếc ô khi bạn rời khỏi văn phòng, nhưng đừng bỏ công việc của bạn. Theo tôi, điều đó có nghĩa là các nhà giao dịch đang nhìn vào một hàng rào chống lại sự biến động đột ngột một khi thu nhập bắt đầu phát trong tháng này có thể sẽ rất vui vì họ đã làm.
:
Tại sao một công ty sẽ mua lại cổ phiếu của chính mình?
Bên trong một số lợi ích của các quỹ ETF cân bằng
3 lý do kỹ thuật tại sao thị trường Bull có thể kết thúc
Tóm lại - Thận trọng trước khi thu nhập
Tôi không muốn để lại vấn đề này cho Cố vấn biểu đồ, nhưng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất và thu nhập đã rất cao, tôi cảm thấy như có một số rủi ro không cân bằng đối với nhược điểm trong ngắn hạn. Tôi cho rằng mặt sáng của một tình huống như thế này là, nếu tôi đúng, sẽ có những cơ hội tuyệt vời để mua lại tại hỗ trợ trong một vài tuần.
