Có, có những lúc một công ty có thể có dòng tiền dương trong khi báo cáo thu nhập ròng âm. Nhưng trước tiên, chúng ta sẽ cần khám phá cách dòng tiền và thu nhập ròng liên quan đến nhau.
Thu nhập ròng
Thu nhập ròng là lợi nhuận mà một công ty đã kiếm được hoặc thu nhập còn lại sau khi tất cả các chi phí đã được khấu trừ. Thu nhập ròng thường được gọi là điểm mấu chốt vì nó nằm ở dưới cùng của báo cáo thu nhập.
Thu nhập ròng được tính bằng cách trừ các chi phí kinh doanh, bao gồm chi phí, thuế, khấu hao và lãi cho khoản nợ từ tổng doanh thu.
Dòng tiền
Dòng tiền là lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền được giao dịch trong và ngoài một công ty trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một công ty có dòng tiền dương, điều đó có nghĩa là tài sản lưu động của công ty đang tăng lên. Nếu một công ty thanh khoản, nó có xác suất trả hết nợ cao hơn, trả cổ tức cho các cổ đông và trả chi phí hoạt động. Dòng tiền được báo cáo trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ, trong đó cho thấy tiền được nhận từ đâu và cách chi tiêu tiền mặt.
Ví dụ về dòng tiền dương và thu nhập ròng âm
Dưới đây là báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho JC Penney Inc. (JCP) kể từ ngày 5 tháng 5 năm 2018.
Thu nhập ròng được chuyển từ báo cáo thu nhập và là điểm khởi đầu để tính toán dòng tiền. Từ số tiền thu nhập ròng, các giao dịch tiền mặt trong kỳ được cộng hoặc trừ.
- JC Penney có thu nhập ròng âm (hoặc lỗ) trong khoảng thời gian là 78 triệu đô la, được tô màu đỏ. Tuy nhiên, ở dưới cùng của tuyên bố, được tô màu xanh lá cây, công ty đã đăng một vị thế tiền mặt tích cực là $ 181 triệu.
Làm thế nào mà có thể được?
- Chúng ta có thể thấy nổi bật màu xanh lam rằng JC Penney đã nhận được một dòng tiền từ các khoản vay của một cơ sở tín dụng cùng với tiền mặt bổ sung từ khoản nợ dài hạn mới. Nói cách khác, công ty vẫn báo lỗ trong kỳ nhưng nhận đủ tiền từ vay để bù lỗ và tạo ra dòng tiền dương.
Hãy nhớ rằng báo cáo lưu chuyển tiền tệ chỉ hiển thị vị trí tiền mặt của công ty. Đó không phải là thước đo lợi nhuận. Một công ty vẫn có thể bị lỗ trong hoạt động hàng ngày nhưng có sẵn tiền mặt hoặc dòng tiền do nhiều hoàn cảnh khác nhau.
Khấu hao
Khấu hao là một phương pháp kế toán phân bổ chi phí của một tài sản cố định trong suốt vòng đời hữu ích của nó. Khấu hao chiếm phần giảm giá trị của tài sản và phân bổ chi phí của nó qua các năm trong vòng đời hữu ích của tài sản đó. Khấu hao giúp các công ty tránh được khoản khấu trừ lớn trong năm tài sản được mua, cho phép các công ty kiếm được doanh thu từ tài sản.
Thu nhập ròng được tính bằng cách khấu trừ chi phí của công ty và khấu hao là một trong những chi phí đó. Tuy nhiên, vì khấu hao là một biện pháp kế toán, nó không phải là một khoản chi ngoài. Do đó, chi phí khấu hao được thêm lại vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ khi tính toán dòng tiền của một công ty.
Nếu một công ty bị lỗ ròng trong kỳ và có một khoản chi phí khấu hao lớn được thêm vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ, công ty có thể ghi nhận dòng tiền dương, đồng thời ghi nhận khoản lỗ trong kỳ.
Bán tài sản
Nếu một công ty bán một tài sản hoặc một phần của công ty để huy động vốn, số tiền thu được từ việc bán sẽ là một khoản bổ sung vào tiền mặt trong kỳ. Do đó, một công ty có thể bị lỗ ròng trong khi ghi nhận dòng tiền dương từ việc bán tài sản; nếu giá trị của tài sản vượt quá khoản lỗ trong kỳ.
Chi phí phải trả
Chi phí tích lũy có thể xảy ra khi một công ty ghi lại chi phí mua tài sản, nhưng không phải trả cho đến giai đoạn tiếp theo. Các chi phí được ghi nhận tại thời điểm chúng phát sinh, không phải khi chúng được thanh toán. Ví dụ: một công ty có thể ghi lại một khoản chi phí đáng kể trong Q4 nhưng không có tiền mặt cho đến năm sau khi hóa đơn được thanh toán. Kết quả là; công ty có thể lỗ ròng trong Q4 trong khi vẫn duy trì trạng thái tiền mặt tích cực.
Khi phân tích báo cáo tài chính của một công ty, điều quan trọng là phải xem xét tất cả các khía cạnh của tình hình tài chính của công ty, bao gồm thu nhập ròng và dòng tiền. Chỉ thông qua một phân tích toàn diện về tất cả các báo cáo tài chính, các nhà đầu tư mới có thể đưa ra quyết định sáng suốt.
