Khi đầu tư, điểm chuẩn thường được sử dụng như một công cụ để đánh giá phân bổ, rủi ro và lợi nhuận của danh mục đầu tư. Điểm chuẩn thường được xây dựng bằng cách sử dụng các chỉ số không được quản lý, Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) hoặc các loại quỹ tương hỗ để đại diện cho từng loại tài sản. So sánh có thể được thực hiện cho hầu hết mọi thời kỳ.
Hồ sơ rủi ro
Bước đầu tiên trong việc lựa chọn một mô hình điểm chuẩn là xác định hồ sơ rủi ro của bạn. Nhiều yếu tố đi vào xác định hồ sơ rủi ro, bao gồm tuổi, thời gian đầu tư của quỹ và các nguồn tài chính khác, chẳng hạn như dự trữ tiền mặt. Có nhiều công cụ có sẵn để giúp đánh giá hồ sơ rủi ro của bạn thường xếp hạng bạn theo thang điểm. Chẳng hạn, bạn có thể có một hồ sơ rủi ro là 7 trên 10.
Phân bổ tài sản
Tiếp theo, bạn cần quyết định mô hình phân bổ tài sản tổng thể phản ánh hồ sơ rủi ro của bạn. Vì hầu hết mọi người có danh mục đầu tư đa dạng, việc phân bổ nên bao gồm nhiều loại tài sản, ví dụ: trái phiếu, cổ phiếu của Hoa Kỳ và không thuộc Hoa Kỳ, hàng hóa và tiền mặt. Bạn cần xác định loại tài sản nào sẽ bao gồm, cũng như bao nhiêu phần trăm danh mục đầu tư của bạn nên có trong mỗi loại tài sản. (Để đọc liên quan, xem: Các danh mục đầu tư đa dạng tập trung: So sánh ưu và nhược điểm .)
Việc phân bổ có thể tương đối đơn giản, sử dụng các chỉ số rộng, chẳng hạn như Russell 3000, MSCI EAFE và Barclays US Aggregate Bond, hoặc phức tạp hơn bằng cách phá vỡ một chỉ số rộng, chẳng hạn như S & P 500 thành các lĩnh vực nhỏ hơn, chẳng hạn như giá trị vốn hóa lớn của Hoa Kỳ, pha trộn và tăng trưởng.
Trong mô hình phân bổ tài sản tổng thể của bạn, bạn cũng có thể cần sử dụng các điểm chuẩn khác nhau tùy thuộc vào thời gian quỹ sẽ được đầu tư. Việc phân bổ đầu tư thích hợp với thời gian 3-5 năm hoàn toàn khác với đầu tư dài hạn từ 10 năm trở lên. Vì vậy, các khoản đầu tư dài hạn của bạn có thể được phân bổ 70% cho cổ phiếu và 30% trái phiếu, trong khi các khoản đầu tư 3-5 năm của bạn thì ngược lại.
Rủi ro
Một cách để hiểu được cách phân bổ các loại tài sản trong điểm chuẩn là bằng cách xem thành phần của nhiều phân bổ tài sản và các quỹ tương hỗ mục tiêu được cung cấp bởi các công ty đầu tư. Các khoản tiền được phân bổ theo tỷ lệ phần trăm, chẳng hạn như vốn chủ sở hữu 60% hoặc theo ngày mục tiêu tương tự như chân trời đầu tư của bạn.
Sự phân bổ và rủi ro rất khác nhau giữa các công ty đầu tư; vì vậy nó có ý nghĩa để xem xét một số quỹ tương hỗ. Trong số các quỹ được xếp hạng hàng đầu, điều quan trọng là phải kiểm tra chiến lược đầu tư vì bất kỳ lợi nhuận vượt quá nào có thể đến từ việc chấp nhận rủi ro nhiều hơn.
Rủi ro bao gồm cả biến động và biến động. Biến động đo lường và nắm giữ tiềm năng thay đổi, tăng hoặc giảm, trong giá trị danh mục đầu tư; trong khi độ biến thiên đo tần số của sự thay đổi giá trị. Ví dụ, trái phiếu doanh nghiệp cấp chính phủ hoặc đầu tư chất lượng cao, có ít biến động và biến động, được coi là đầu tư an toàn hơn so với hàng hóa, có thể có sự di chuyển lên xuống thường xuyên và lớn về giá trị (như chúng ta đã thấy gần đây với giá năng lượng).
Một cách để đánh giá nếu lợi nhuận đến từ việc chấp nhận rủi ro nhiều hơn là bằng cách xem Tỷ lệ Sharpe. Tỷ lệ Sharpe đo lường lợi nhuận trung bình kiếm được vượt quá khoản đầu tư không rủi ro, chẳng hạn như Tín phiếu kho bạc. Tỷ lệ Sharpe cao hơn cho thấy lợi nhuận tổng thể được điều chỉnh theo rủi ro cao.
Xây dựng điểm chuẩn
Xây dựng một điểm chuẩn tùy chỉnh yêu cầu sử dụng một số loại phần mềm. Có nhiều công ty bán đăng ký cho phần mềm cho phép bạn quản lý danh mục đầu tư và xây dựng điểm chuẩn. Bạn có thể xây dựng nhiều danh mục đầu tư và điểm chuẩn cũng như tạo ra nhiều biện pháp thống kê, chẳng hạn như tỷ lệ Sharpe, độ lệch chuẩn và alpha.
Tuy nhiên, bạn cũng có thể xây dựng một điểm chuẩn và lượm lặt khá nhiều thông tin bằng cách sử dụng miễn phí. công cụ phần mềm được cung cấp bởi một số công ty ETF. Ngoài ra, nếu bạn có tài khoản đầu tư, nhiều công ty môi giới lớn hơn cho phép bạn chọn từ các chỉ số và quỹ tương hỗ khác nhau có thể được sử dụng để so sánh hiệu suất của danh mục đầu tư của bạn.
Điểm mấu chốt
Khi bạn quyết định điểm chuẩn, bạn có thể sử dụng nó để đánh giá danh mục đầu tư của mình. Bạn có thể phát hiện ra rằng bạn đang chấp nhận quá nhiều hoặc quá ít rủi ro. Ngoài ra, điểm chuẩn cung cấp một hướng dẫn để định kỳ cân bằng lại phân bổ danh mục đầu tư của bạn để giúp quản lý rủi ro. (Để đọc liên quan, xem: Cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn để theo dõi .)
