Tối đa hóa giá cổ phiếu và tối đa hóa lợi nhuận của công ty là mục tiêu quan trọng đối với bất kỳ công ty nào. Cả hai đều cần thiết cho một công ty phát triển và cả hai đều phản ánh sức khỏe và phúc lợi chung của công ty. Nhưng họ có cùng ý tưởng không? Nói một cách đơn giản: Có, nhưng câu trả lời đầy đủ mang nhiều sắc thái hơn.
Chìa khóa chính
- Tối đa hóa lợi nhuận của công ty và tối đa hóa giá cổ phiếu nói lên cùng một mục tiêu cuối cùng: nhìn thấy một công ty phát triển mạnh và kiếm tiền cho các nhà đầu tư của mình. Trong khi mục tiêu là như nhau, các yếu tố thúc đẩy lợi nhuận và giá cổ phiếu hơi khác nhau. là một trong những yếu tố thúc đẩy giá cổ phiếu, mặc dù cũng có các yếu tố kinh tế và đặc thù của ngành. Các yếu tố khác ảnh hưởng đến giá cổ phiếu bao gồm nhận thức về quản lý, ra mắt sản phẩm mới và bất kỳ sự phát triển nào trong ngành cụ thể.
Lợi nhuận ảnh hưởng như thế nào đến giá cổ phiếu
Mặc dù giá cổ phiếu của một công ty sẽ có nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm loại ngành mà công ty hoạt động, lợi nhuận (hoặc thu nhập) của công ty là một đại diện rất mạnh cho giá cổ phiếu của công ty.
Trong ngắn hạn, giá cổ phiếu của một công ty có thể thực hiện các điều chỉnh giá từ nhỏ đến lớn, tùy thuộc vào các bản tin và báo cáo thu nhập. Về lâu dài, giá cổ phiếu của một công ty sẽ phụ thuộc phần lớn vào thu nhập chung của công ty. Vì vậy, thu nhập, hoặc lợi nhuận, sẽ là một trong những động lực mạnh nhất cho cổ phiếu của công ty.
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) xem xét giá cổ phiếu hiện tại của một công ty so với thu nhập trên mỗi cổ phần của công ty, để đánh giá giá trị cổ phiếu của công ty; nói chung, tỷ lệ P / E cao hơn cho thấy tăng trưởng cao hơn.
Tỷ lệ P / E hoạt động như thế nào
Tỷ lệ thu nhập giá (P / E) là một số liệu được sử dụng để đánh giá thu nhập được tính vào giá cổ phiếu của công ty như thế nào. Không có một tỷ lệ phù hợp để xem xét cho tất cả các cổ phiếu. Đó là bởi vì tỷ lệ này sẽ khác nhau giữa các ngành công nghiệp và công ty với công ty vì có nhiều cơ hội tăng trưởng thu nhập khác nhau giữa các ngành và công ty riêng lẻ. Tiềm năng tăng trưởng trong một ngành cũ so với một ngành mới có thể là khá lớn.
Ví dụ, tiềm năng tăng trưởng thu nhập trong một công ty đường sắt sẽ khác với tiềm năng tăng trưởng thu nhập của một công ty công nghệ sinh học, đơn giản vì vận tải đường sắt là một thực thể được biết đến với khả năng hữu hạn, trong khi khả năng trong lĩnh vực công nghệ sinh học là vô hạn.
Suy nghĩ về ngày mai
Trong ngắn hạn, có thể có nhiều sự thay đổi giá đáng kể trong một cổ phiếu cụ thể, nhưng phần lớn các thay đổi giá này là do những thay đổi trong thu nhập tiềm năng trong tương lai. Điều tương tự cũng có thể nói về định giá dài hạn của một cổ phiếu: thu nhập sẽ là yếu tố chính thúc đẩy giá cổ phiếu. Rốt cuộc, các nhà đầu tư sẽ không đầu tư vào một công ty không tạo ra, cũng sẽ không bao giờ kiếm được tiền. Đây là một trong những lý do khiến bong bóng công nghệ nổ tung: Các công ty công nghệ đang giao dịch với số lượng rất lớn vào hàng trăm người nhưng họ không kiếm được tiền.
Các nhà đầu tư cũng sẽ tính đến các yếu tố cơ bản hơn vào giá cổ phiếu, chẳng hạn như đặc điểm quản lý và tính kinh tế của ngành. Tất cả những yếu tố này ảnh hưởng đến tiềm năng kiếm tiền của công ty.
Điểm mấu chốt
Ở cấp độ cơ bản nhất, tối đa hóa lợi nhuận và cuối cùng là giá cổ phiếu phụ thuộc vào việc tăng doanh thu và giảm chi phí liên quan đến các sản phẩm hoặc dịch vụ được bán. Quản lý tốt sẽ tạo ra thu nhập và tăng trưởng ngành, điều này sẽ thúc đẩy doanh số bán hàng cụ thể. Nói tóm lại, các doanh nghiệp muốn tối đa hóa giá cổ phiếu của họ sẽ làm việc để tối đa hóa thu nhập trong dài hạn.
