Di chuyển chính
Nhiều nguyên lý cơ bản của phân tích kỹ thuật có thể được truy nguyên từ "Lý thuyết Dow", được phát triển đầu tiên bởi Charles Dow (của danh tiếng của Dow Jones) trong một loạt các bài xã luận được xuất bản trên Tạp chí Phố Wall. Những ý tưởng này bao gồm các nguyên tắc mà các chỉ số giảm giá tin tức và xu hướng thị trường đòi hỏi phải xác nhận.
Cụ thể, Lý thuyết Dow xem xét sự bứt phá trong một chỉ số rộng (như Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones hoặc S & P 500) được xác nhận nếu cổ phiếu vận tải cũng đã phá vỡ mức cao mới. Nếu bạn nghĩ về nó, điều này sẽ có ý nghĩa: nếu các công ty công nghiệp lớn đang phát triển (đặc biệt là trong thời của Dow), thì các công ty vận tải vận chuyển hàng hóa và hàng hóa đến và đi từ các công ty công nghiệp cũng sẽ tăng trưởng.
Nếu các chỉ mục không xác nhận lẫn nhau, khả năng "giả mạo" sẽ tăng lên. Mức thấp mới trong chỉ số vận tải trong khi S & P 500 đang tiếp tục tăng vào đầu năm 2015 là một cảnh báo quan trọng về sự biến động sắp tới trong năm đó.
Mặc dù sự thống trị của ngành công nghiệp đã suy yếu trong 120 năm sau kể từ khi Lý thuyết Dow được phát triển, tôi nghĩ rằng cổ phiếu vận tải vẫn cung cấp sự xác nhận quan trọng cho sự tăng giá mạnh mẽ trong S & P 500. Nền kinh tế Mỹ chủ yếu được thúc đẩy bởi tiêu dùng cá nhân, nhưng hàng hóa và dịch vụ vẫn được vận chuyển và vận chuyển đến người tiêu dùng.
Tại thời điểm này, cả S & P 500 và các chỉ số vận chuyển đều không vượt qua các mức cao mới, vì vậy chúng tôi chưa có tín hiệu xác nhận như chúng tôi đã làm vào tháng 11 năm 2016 hoặc tháng 1 năm 2013 trước các cuộc biểu tình kịch tính đó. Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng chúng ta vẫn có thể sử dụng hiệu suất cổ phiếu vận tải để cung cấp một dự phòng khi đà có nhiều khả năng tăng cường.
Tập đoàn Norfolk Southern (NSC) đã trình bày về nhà đầu tư hôm nay cho thấy công ty đường sắt sẽ giảm tỷ lệ hoạt động xuống 60% vào năm 2021 thông qua sự kết hợp giữa hiệu quả công nghệ, đầu tư vốn và giảm chi phí (giảm số lượng nhân sự). Tỷ lệ hoạt động là tỷ lệ phần trăm của doanh thu được phân bổ cho chi phí hoạt động và là thước đo tiêu chuẩn cho hiệu quả của công ty vận tải. Một cách khác để nghĩ về điều này là công ty đường sắt đang cố gắng tăng biên độ hoạt động (thu nhập / doanh thu hoạt động) lên 40%.
Các nhà đầu tư thích những gì ban lãnh đạo của Norfolk Southern nói, và thông báo này có "hiệu ứng hào quang" đối với các cổ phiếu khác trong ngành. Trên thực tế, như bạn có thể thấy bên dưới, ngành Đường bộ và Đường sắt S & P đã đóng cửa ở mức cao ngắn hạn mới hôm nay. Mặc dù điều này không hoàn toàn đại diện cho toàn bộ ngành giao thông vận tải, nhưng đó là một dấu hiệu tích cực cho thấy các nhà đầu tư đang định giá nhiều cơ hội tăng trưởng hơn trên thị trường.
S & P 500
Động lực tăng mạnh trong một lĩnh vực quan trọng như vận tải là rất quan trọng trong khi S & P 500 tiếp tục củng cố gần mức thoái lui 61, 8%. Một phần của vấn đề với thuế quan là phần lớn chi phí gia tăng do người tiêu dùng chịu. Bắt đầu từ tuần tới, tốc độ báo cáo thu nhập từ cổ phiếu tiêu dùng sẽ tăng đáng kể, điều này làm tăng rủi ro rằng triển vọng thu nhập quý đầu tiên có thể giảm trở lại nếu tình hình giao dịch dự kiến sẽ xấu đi. Một đợt tăng giá liên tục trong các cổ phiếu vận tải có thể làm rất nhiều để bù đắp những tin tức xấu tiềm ẩn trong thu nhập.
:
Tóm tắt lý thuyết Dow
Chỉ số vận tải Dow là gì?
Nga ETFs Bucking hạ cấp ngân hàng thế giới
Các chỉ số rủi ro - USD Double bottom
Mặc dù tôi đã tập trung vào điều này rất nhiều trong hai tuần qua, đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng giá đang trở thành mối quan tâm lớn hơn. Chỉ số đô la tăng trở lại hôm nay so với hầu hết các chuyên ngành trong ngoại hối. Invesco DB US Dollar Index ETF (UUP) hiện đã hoàn thành mô hình đáy đôi ngắn hạn có mục tiêu tăng giá tương đương với mức cao trước đó từ tháng 12 năm ngoái.
Trong các số trước của bản tin Cố vấn Biểu đồ, tôi đã chỉ ra rằng đồng đô la mạnh hơn giảm giá lợi nhuận kiếm được từ các công ty đa quốc gia của Hoa Kỳ, nhưng cũng có những vấn đề khác. Đồng đô la mạnh hơn làm cho hàng xuất khẩu của Mỹ giảm sức cạnh tranh vì chúng đắt hơn về ngoại tệ. Nghịch đảo của vấn đề đó là hàng nhập khẩu vào Mỹ ít tốn kém hơn bằng đồng đô la Mỹ vì đồng đô la mạnh hơn có thể được đổi lấy nhiều ngoại tệ yếu hơn.
Một đồng đô la mạnh hơn ngăn cản xuất khẩu và kích thích tăng trưởng nhập khẩu trong ngắn hạn, làm xấu đi cán cân thương mại của Mỹ. Theo quan điểm của tôi, dữ liệu gần đây về cán cân thương mại của Mỹ có khả năng làm phức tạp các cuộc đàm phán thương mại, ngay cả khi các chính sách thương mại của Trung Quốc không hoàn toàn đáng trách. Đồng đô la Mỹ càng trở nên mạnh mẽ, các cuộc đàm phán thương mại sẽ càng khó khăn hơn - điều đó có thể khiến các nhà đầu tư rơi vào tình trạng khó khăn khác.
:
Hiểu về cán cân thương mại
Điều khoản làm đồng đô la yếu và đô la mạnh có nghĩa là gì?
Giao dịch Forex cho người mới bắt đầu
Tóm lại: Có thể là một tuần chậm nữa
Hầu như tất cả các chỉ số rủi ro (ngoài đồng đô la Mỹ) vẫn bình tĩnh mặc dù các tiêu đề rắc rối về thương mại với Trung Quốc. Điều này dẫn đến kết luận rằng sự biến động vẫn là xu hướng tăng nếu thị trường bắt đầu thấy tin tốt về thương mại và thu nhập. Tuy nhiên, so với phần còn lại của mùa thu nhập, tuần này có một chút tin tức cho đến thứ Năm, khi Cục điều tra dân số công bố doanh số bán lẻ trong tháng. Giao dịch vô mục đích hơn cho đến thứ Năm (và có khả năng vào tuần tới) không đáng báo động, và nhiều nhà giao dịch có thể đang tìm kiếm cơ hội mua nhúng nếu có một số biến động ngắn hạn.
