Trong khi chứng khoán Mỹ đã tăng trong năm 2018, hầu hết các chỉ số chứng khoán ở nước ngoài đều bị sụt giảm, làm dấy lên sự tăng giá liên tục về thị trường chứng khoán Mỹ. Tuy nhiên, Marko Kolanovic, người đứng đầu toàn cầu về nghiên cứu định lượng và vĩ mô tại bộ phận JPMorgan của JPMorgan Chase & Co., đang khuyên các nhà đầu tư giảm nắm giữ cổ phiếu Mỹ và cam kết nhiều quỹ hơn cho cổ phiếu thị trường mới nổi, báo cáo của Bloomberg. Đây là một bước tiến mạnh mẽ để ngân hàng lớn nhất của Mỹ thực hiện, vì chứng khoán Mỹ đã tăng hơn bốn lần giá trị kể từ khi cuộc khủng hoảng tài chính giảm vào tháng 3 năm 2009. Chứng khoán Mỹ đã tiếp tục tăng mạnh trong năm 2018, hồi phục từ sự điều chỉnh mạnh vào đầu năm nay, và do đó đã bất chấp cảnh báo giảm giá đáng ngại từ một số chuyên gia thị trường đáng chú ý.
"Sự gia tăng tài khóa lớn của Mỹ trong năm nay, cũng như tác động tích cực chậm trễ của USD yếu và tỷ giá thấp so với năm ngoái đã tạo ra một" đường cao "cho tài sản của Mỹ trong năm nay, ông Kol Kolovic và nhóm của ông đã nói trong một lưu ý cho khách hàng, như Trích dẫn của Bloomberg. "Chúng tôi hy vọng sự hội tụ của các yếu tố cơ bản vĩ mô giữa thị trường Mỹ và quốc tế trong các quý tới; với thị trường chứng khoán có xu hướng định giá cơ bản trong vòng sáu đến 12 tháng, thời gian cho vòng quay có thể là bây giờ, "họ nói thêm.
| Mục lục | Đạt được |
| Chỉ số S & P 500 (SPX) | 8, 7% |
| Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) | 6, 3% |
| Chỉ số tổng hợp Nasdaq (IXIC) | 15, 3% |
| Chỉ số Russell 2000 (RUT) | 11, 0% |
Tác động chiến tranh thương mại
Các nhà đầu tư lo ngại rằng một số yếu tố có thể đẩy cổ phiếu xuống. Tuần trước, JPMorgan đã cảnh báo rằng thuế quan song phương 25% có thể cắt giảm con số EPS kết hợp cho S & P 500 tới 10 đô la, theo Bloomberg, lưu ý rằng ước tính đồng thuận cho năm 2018 là 165 đô la một cổ phiếu. Trong một lưu ý gần đây cho các khách hàng được trích dẫn ở trên, Kolanovic cũng viết rằng "chứng khoán và tài sản đô la Mỹ… đã hoạt động như một cuộc chiến tranh thương mại" nơi trú ẩn an toàn ", nhưng" chiến tranh thương mại và tài sản đã tác động đến tài sản nước ngoài, tạo ra một FX lợi thế và định giá hấp dẫn."
Cuộc khủng hoảng tài chính tiếp theo
Nouriel Roubini, giáo sư kinh tế tại Đại học New York (NYU), đã nhận được sự công nhận rộng rãi bằng cách cảnh báo về các yếu tố cuối cùng tạo ra cuộc khủng hoảng tài chính lớn cuối cùng, vào năm 2008. Ngày nay, ông thấy nhiều dấu hiệu nguy hiểm, bên cạnh những xích mích thương mại. Chúng bao gồm tăng trưởng kinh tế chậm lại, kích thích tài khóa không đúng lúc và định giá tài sản quá mức, trong số những người khác. (Để biết thêm, xem thêm: Roubini: Điều này sẽ kích hoạt cuộc khủng hoảng tiếp theo .)
Trong khi đó, người đoạt giải Nobel về kinh tế Robert Shiller thuộc Đại học Yale, nhà phát triển tỷ lệ CAPE để phân tích định giá thị trường chứng khoán lịch sử, nhận thấy "thời điểm tồi tệ trên thị trường chứng khoán" sẽ diễn ra. Mặc dù ông không dự đoán về sự sụp đổ của thị trường hoặc khủng hoảng tài chính, ông tự tin rằng lợi nhuận từ cổ phiếu sẽ giảm mạnh trong những năm tới, để đưa chúng trở lại theo xu hướng dài hạn. (Để biết thêm, xem thêm: Thị trường chứng khoán sắp trở nên xấu xí cho các nhà đầu tư: Shiller .)
Quản lý quỹ: Bullish on America
Để chắc chắn, lời kêu gọi của JPMorgan về việc xoay vòng các cổ phiếu Mỹ bay trước các cuộc khảo sát mới cho thấy hầu hết các nhà đầu tư lớn đều tăng giá đối với chứng khoán Mỹ. Theo khảo sát của Nhà quản lý quỹ toàn cầu mới nhất của Bank of America Merrill Lynch, gần 70% số người được hỏi đặt tên Mỹ là khu vực được ưa thích nhất của họ, mức cao nhất trong 17 năm qua, báo cáo của Barron. (Để biết thêm, xem thêm: Jamie Dimon: Chiến lược Fed QE có thể gây ra sự hoảng loạn thị trường .)
Biện pháp bảo vệ
Một nhóm khác tại JPMorgan đã phát triển một bộ khuyến nghị toàn diện để giúp các nhà đầu tư tự bảo vệ mình trong trường hợp suy thoái kinh tế và thị trường gấu có khả năng đi kèm với nó. Lời khuyên của họ bao gồm các khoản đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và tiền tệ. Một điểm khác biệt quan trọng so với Kolanovic là họ khuyên nên giảm cân ở các cổ phiếu thị trường mới nổi so với cổ phiếu thị trường phát triển. (Để biết thêm, xem thêm: 4 cách để tránh tổn thất lớn trong cuộc suy thoái tiếp theo: JPMorgan .)
So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tảNhững bài viết liên quan
Phân tích cơ bản
7 lý do cổ phiếu có thể được định giá quá cao
Chiến lược giao dịch và giáo dục chứng khoán
Tại sao sự cố thị trường chứng khoán năm 1929 có thể xảy ra vào năm 2018
Hồ sơ công ty
Sự sụp đổ của anh em nhà Lehman: Một trường hợp nghiên cứu
Kinh tế học
Lịch sử thị trường gấu
Bitcoin
Trung Quốc đang thúc đẩy 25% Bitcoin như thế nào trong cuộc chiến thương mại
Giao dịch chứng khoán Penny
Cổ phiếu Penny mua bằng phân tích kỹ thuật cho tháng 1 năm 2020
Liên kết đối tácĐiều khoản liên quan
ETF tiền tệ là gì? ETF tiền tệ là các sản phẩm tài chính được xây dựng với mục tiêu cung cấp tiếp xúc đầu tư với các loại tiền tệ ngoại hối. thêm Michael Bloomberg là ai? Michael Bloomberg là một doanh nhân tỷ phú, nhà xuất bản và nhà từ thiện, đồng thời là cựu thị trưởng thành phố New York. hiểu thêm về tỷ lệ CAPE Tỷ lệ CAPE là một phép đo điều chỉnh thu nhập của công ty trong quá khứ theo lạm phát để đưa ra một ảnh chụp nhanh về khả năng chi trả của thị trường chứng khoán tại một thời điểm nhất định. thêm NAB Chỉ số niềm tin kinh doanh Định nghĩa Chỉ số niềm tin kinh doanh của NAB là thước đo chính của niềm tin kinh doanh tại Úc, được xuất bản hàng tháng và hàng quý bởi Ngân hàng Quốc gia Úc. hiểu thêm về chiến lược vĩ mô toàn cầu Tìm hiểu thêm về chiến lược vĩ mô toàn cầu, chiến lược quỹ phòng hộ dựa trên các nguyên tắc kinh tế vĩ mô. tỷ lệ P / E 10 nhiều hơn Tỷ lệ P / E 10 là thước đo định giá, thường được áp dụng cho các chỉ số vốn chủ sở hữu rộng, sử dụng thu nhập trên mỗi cổ phiếu thực trong khoảng thời gian 10 năm. Nó còn được gọi là tỷ lệ thu nhập giá điều chỉnh theo chu kỳ. hơn