Một số tỷ lệ tài chính quan trọng nhất mà các nhà đầu tư và nhà phân tích thị trường sử dụng để đánh giá vốn chủ sở hữu của các công ty trong ngành công nghiệp ô tô bao gồm tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E), tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho và tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu (ROE) tỉ lệ.
Tổng quan về ngành công nghiệp ô tô
Ngành công nghiệp ô tô bao gồm một loạt các công ty trải rộng trên toàn cầu, như Ford (F), BMW (XETRA: BMW) và Honda (HMC). Ngành công nghiệp không chỉ bao gồm các nhà sản xuất ô tô lớn mà nhiều công ty có hoạt động kinh doanh chính liên quan đến sản xuất, thiết kế hoặc tiếp thị phụ tùng ô tô hoặc xe. Chỉ riêng Hoa Kỳ đã có 13 nhà sản xuất ô tô, cùng nhau, sản xuất gần 10 triệu xe mỗi năm. Phần quan trọng nhất của ngành là sản xuất và bán ô tô và xe tải nhẹ. Xe thương mại, chẳng hạn như xe tải bán lớn, là một phần thứ yếu quan trọng của ngành công nghiệp.
Một khía cạnh thiết yếu khác của ngành công nghiệp ô tô là mối quan hệ giữa các nhà sản xuất ô tô lớn và các nhà sản xuất thiết bị gốc (OEM) cung cấp cho họ các bộ phận, vì các nhà sản xuất ô tô lớn không thực sự sản xuất phần lớn các bộ phận đi vào ô tô. Ngành công nghiệp ô tô thâm dụng vốn và chi hơn 100 tỷ đô la hàng năm cho nghiên cứu và phát triển (R & D).
Ngành công nghiệp ô tô là một trong những lĩnh vực thị trường quan trọng nhất. Đây là một trong những lĩnh vực lớn nhất về doanh thu và được coi là điểm tựa của cả nhu cầu của người tiêu dùng và sức khỏe của toàn bộ nền kinh tế. Ngành công nghiệp chiếm gần 4% GDP của Mỹ. Các nhà phân tích và nhà đầu tư dựa vào một số tỷ lệ chính để đánh giá các công ty ô tô.
10 triệu
Số lượng xe Hoa Kỳ sản xuất hàng năm.
Nợ cho vốn chủ sở hữu
Bởi vì ngành công nghiệp ô tô thâm dụng vốn, một thước đo quan trọng để đánh giá các công ty ô tô là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D / E) đo lường sức khỏe tài chính tổng thể của công ty và cho thấy khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của công ty. Tỷ lệ D / E ngày càng tăng cho thấy một công ty đang ngày càng được tài trợ bởi các chủ nợ hơn là bằng vốn tự có. Do đó, cả nhà đầu tư và người cho vay tiềm năng đều thích tỷ lệ D / E thấp hơn. Nói chung, tỷ lệ D / E lý tưởng là khoảng 1, 0, khi nợ phải trả gần bằng vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, tỷ lệ D / E trung bình thường cao hơn đối với các công ty lớn hơn và đối với các ngành sử dụng nhiều vốn hơn như ngành công nghiệp ô tô. Tỷ lệ D / E trung bình cho các nhà sản xuất ô tô lớn là khoảng 2, 5.
Các tỷ lệ nợ hoặc đòn bẩy thay thế thường được sử dụng để đánh giá các công ty trong ngành công nghiệp ô tô bao gồm tỷ lệ nợ trên vốn và tỷ lệ hiện tại.
Bởi vì đây là một trong những lĩnh vực thị trường lớn nhất về doanh thu, ngành công nghiệp ô tô được coi là một chỉ số về nhu cầu của người tiêu dùng và sức khỏe của nền kinh tế.
Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho
Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho là một số liệu đánh giá quan trọng được áp dụng cụ thể trong ngành công nghiệp ô tô cho các đại lý ô tô. Nó thường được coi là một dấu hiệu cảnh báo cho việc bán ô tô nếu các đại lý ô tô bắt đầu mang theo hàng tồn kho đáng kể hơn 60 ngày trên lô của họ. Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho tính toán số lần trong một năm hoặc khung thời gian được chỉ định khác mà hàng tồn kho của công ty được bán hoặc được chuyển qua. Đó là một thước đo tốt về hiệu quả của một công ty quản lý đơn hàng và hàng tồn kho, nhưng quan trọng hơn đối với các đại lý xe hơi, đó là một dấu hiệu cho thấy họ đang bán hàng tồn kho ô tô hiện có nhanh như thế nào.
Các lựa chọn thay thế để xem xét tỷ lệ doanh thu hàng tồn kho bao gồm kiểm tra số ngày bán hàng của tỷ lệ hàng tồn kho (DSI) hoặc tỷ lệ bán hàng hàng năm được điều chỉnh theo mùa (SAAR).
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
ROE là một tỷ lệ tài chính quan trọng để đánh giá hầu hết mọi công ty và nó chắc chắn được coi là một thước đo quan trọng để phân tích các công ty trong ngành công nghiệp ô tô. ROE đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư bởi vì nó đo lường lợi nhuận ròng của một công ty được trả lại liên quan đến vốn cổ đông, về cơ bản mức độ lợi nhuận của một công ty đối với các nhà đầu tư. Lý tưởng nhất, các nhà đầu tư và nhà phân tích thích thấy lợi nhuận cao hơn trên vốn chủ sở hữu và ROE từ 12% đến 15% được coi là thuận lợi.
Cùng với tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, các nhà phân tích cũng có thể xem xét tỷ lệ hoàn vốn trên vốn (ROCE) hoặc tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản (ROA).
