Gói cứu trợ liên bang của các tổ chức tài chính vào giữa cuộc khủng hoảng tài chính 2008-09 là một trong những can thiệp quan trọng và gây tranh cãi nhất của chính phủ trong lịch sử. Các động thái chính sách chưa từng có đã được ban hành cho phép chính phủ có khả năng bơm hàng trăm tỷ đô la vào hệ thống ngân hàng bằng cách mua tài sản và vốn chủ sở hữu của các công ty gặp khó khăn, mua cổ phần ưu đãi trong các tổ chức tài chính, mua lại các khoản thế chấp thất bại và bảo lãnh cho các nhà sản xuất ô tô Mỹ.
Chương trình cứu trợ tài sản gặp rắc rối, Tpeg, như đã biết, đã được Tổng thống George Bush ban hành vào ngày 3 tháng 10 năm 2008, với việc ký kết Đạo luật Ổn định Khẩn cấp. Trong khi gây tranh cãi, nhiều tín dụng Tpeg như một thành phần quan trọng trong việc ổn định cuộc khủng hoảng và ngăn ngừa nhiều thất bại ngân hàng và nhà bị tịch thu. Neel Kashkari, người đã phục vụ trong Kho bạc Hoa Kỳ từ năm 2006, được xác nhận là Trợ lý Bộ trưởng Tài chính năm 2008, và chịu trách nhiệm giám sát Tpeg.
Ngày nay, Kashkari là Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis, nơi ông tiếp tục nhắc lại rằng các ngân hàng vẫn "quá lớn để thất bại", và phải chịu các yêu cầu về vốn cao hơn. Đồng thời, ông đã tranh giành ít quy định hơn đối với các ngân hàng và công đoàn tín dụng nhỏ hơn để họ có thể đóng vai trò lớn hơn trong cộng đồng mà họ phục vụ và cạnh tranh đồng đều hơn với các đại gia ngân hàng toàn cầu. Trong khi chính quyền hiện tại đang thúc đẩy quy định ít hơn về các tổ chức tài chính, Kashkari vẫn cho rằng cần phải bảo vệ nhiều hơn để đảm bảo các nhà đầu tư và người tiêu dùng không phải đối mặt với các mối đe dọa tương tự của một thập kỷ trước.
Hỏi và đáp với Neel Kashkari
Investopedia đã nói chuyện với Kashkari để suy ngẫm về những bài học kinh nghiệm và không học được một thập kỷ sau cuộc khủng hoảng tài chính.
Investopedia: Bài học lớn nhất học được hoặc thay đổi quan trọng nhất đến từ cuộc khủng hoảng tài chính là gì?
Neel Kashkari: "Trong khi các thị trường tự do được ưa chuộng hơn, các thị trường có thể gây ra những sai lầm lớn, tốn kém. Chúng tôi cần có hàng rào bảo vệ để chống lại sự dư thừa như vậy."
Đầu tư: Bài học hay bài học nào mà chúng ta không học hoặc không tuân thủ kể từ cuộc khủng hoảng tài chính?
Neel Kashkari: "Các cuộc khủng hoảng tài chính đã xảy ra trong suốt lịch sử, chắc chắn, chúng ta quên đi những bài học và lặp lại những sai lầm tương tự. Ngay bây giờ, con lắc đang chống lại quy định gia tăng, nhưng thực tế là chúng ta cần phải cứng rắn hơn đối với các ngân hàng lớn nhất vẫn còn đặt ra rủi ro cho nền kinh tế của chúng tôi."
Investopedia: Hôm nay các nhà đầu tư và người tiêu dùng có an toàn hơn so với 10 năm trước không?
Neel Kashkari: "Vâng, họ an toàn hơn, nhưng người nộp thuế vẫn gặp rủi ro. Các ngân hàng lớn nhất có nhiều vốn hơn nhưng vẫn chưa đủ; phân tích của chúng tôi tại Fed Fed cho thấy các ngân hàng lớn cần tăng gấp đôi vốn chủ sở hữu để thực sự giảm thiểu mối đe dọa của người khác sự sụp đổ."
Đặt dấu chấm hết cho 'Quá lớn để thất bại'
Cục Dự trữ Liên bang Minneapolis đã công bố một báo cáo vào tháng 11 năm 2016 với tựa đề là Kế hoạch của AFC để kết thúc quá lớn để thất bại. Trong đó, Kế hoạch Minneapolis kêu gọi các ngân hàng lớn có ít nhất 250 tỷ đô la tài sản để tăng gấp đôi yêu cầu về vốn để hấp thụ thua lỗ. Nó cũng phác thảo sự bảo vệ nhiều hơn cho các nhà đầu tư bán lẻ và người nộp thuế sẽ giảm thiểu thiệt hại của họ trong trường hợp khủng hoảng khác. Đó là một cuốn sách dày đặc nhưng đáng đọc cho những người quan tâm đến việc bảo vệ các nhà đầu tư, những rủi ro mà các ngân hàng lớn vẫn gây ra cho nền kinh tế toàn cầu và sinh viên của lịch sử kinh tế.
Về Neel Kashkari
Kashkari đã đi một con đường khác thường đến Kho bạc, trong đó có một phần tại Goldman Sachs với tư cách là một chủ ngân hàng đầu tư, nhóm công nghệ của nó ở San Francisco sau khi bắt đầu sự nghiệp với tư cách là một kỹ sư hàng không vũ trụ tại TRW ở Redondo Beach, Calif. Ngân hàng Dự trữ kể từ tháng 1 năm 2016. Kashkari đã đến Fed Fed sau 4 năm làm giám đốc điều hành tại PIMCO, nơi ông rời đi vào năm 2013 để theo đuổi một cuộc điều hành cho Thống đốc California.
Sự chia rẽ của anh ấy giữa khu vực công và tư nhân và vai trò chính của anh ấy trong việc giám sát Tpeg trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế đã cho anh ấy một quan điểm độc đáo và mạnh mẽ về những bài học cả học và bỏ qua từ năm 2009. Anh ấy đã sử dụng các vị trí của mình trong ngân hàng và chính trị để đưa những vấn đề đó vào tầm ngắm và thúc đẩy cải cách.
