Dòng tiền được sử dụng so với dòng tiền miễn phí chưa được kiểm soát: Tổng quan
Sự khác biệt giữa dòng tiền tự do có đòn bẩy và không được kiểm soát là chi phí. Dòng tiền được sử dụng là lượng tiền mặt mà doanh nghiệp có được sau khi đã đáp ứng các nghĩa vụ tài chính. Dòng tiền miễn phí chưa được kiểm soát là tiền mà doanh nghiệp có trước khi trả nghĩa vụ tài chính. Chi phí hoạt động và thanh toán lãi là ví dụ về nghĩa vụ tài chính được thanh toán từ dòng tiền tự do có đòn bẩy.
Cả dòng tiền tự do có đòn bẩy và không được kiểm soát đều có thể xuất hiện trên bảng cân đối kế toán. Dòng tiền được sử dụng là mối quan tâm của các nhà đầu tư bởi vì nó cho biết doanh nghiệp phải mở rộng bao nhiêu tiền mặt. Sự khác biệt giữa dòng tiền đòn bẩy và không được kiểm soát cũng là một chỉ số quan trọng. Sự khác biệt cho thấy doanh nghiệp có bao nhiêu nghĩa vụ tài chính và nếu doanh nghiệp bị quá mức hoặc hoạt động với một khoản nợ lành mạnh. Một doanh nghiệp có thể có một dòng tiền đòn bẩy âm nếu chi phí của nó nhiều hơn những gì công ty kiếm được. Đây không phải là một tình huống lý tưởng, nhưng miễn là nó là một vấn đề tạm thời, các nhà đầu tư không nên quá ồn ào.
Một doanh nghiệp muốn mở rộng cần tiền mặt cho thiết bị, hàng tồn kho, tăng nhân viên và không gian bổ sung. Mặc dù một số doanh nghiệp có thể tự mình tài trợ cho những mở rộng nhỏ hơn, nhưng hầu hết các doanh nghiệp cần tăng thêm tiền mặt để thực hiện việc mở rộng. Cho dù một doanh nghiệp quyết định mang lại các nhà đầu tư hoặc tìm kiếm nguồn tài chính từ ngân hàng, sức khỏe của doanh nghiệp được xem xét kỹ lưỡng. Một trong những điều mà một nhà đầu tư xem xét là dòng tiền miễn phí của doanh nghiệp.
Hiểu về dòng tiền miễn phí có đòn bẩy và chưa được kiểm soát
Dòng tiền đòn bẩy
Dòng tiền tự do được sử dụng được coi là con số quan trọng hơn để các nhà đầu tư kiểm tra vì đây là một chỉ số tốt hơn về mức độ lợi nhuận thực tế của công ty.
Ngay cả khi dòng tiền miễn phí của một công ty là âm, điều đó không nhất thiết chỉ ra rằng công ty đang thất bại; đó có thể là trường hợp công ty đã đầu tư vốn đáng kể mà vẫn chưa bắt đầu trả hết ở mức mà công ty mong đợi.
Miễn là công ty có thể đảm bảo tiền mặt cần thiết để tồn tại cho đến khi dòng tiền tăng do doanh thu tăng, thì một giai đoạn tạm thời của dòng tiền tự do có đòn bẩy âm là có thể tồn tại và chấp nhận được.
Dòng tiền miễn phí chưa được kiểm soát
Dòng tiền tự do chưa được kiểm soát là dòng tiền tự do gộp do một công ty tạo ra. Đòn bẩy là một tên gọi khác của nợ và nếu dòng tiền được sử dụng, điều đó có nghĩa là chúng là khoản thanh toán lãi. Dòng tiền tự do chưa được kiểm soát là dòng tiền miễn phí có sẵn để thanh toán cho tất cả các bên liên quan trong một công ty, bao gồm cả chủ nợ cũng như chủ sở hữu vốn.
Giống như dòng tiền tự do được thúc đẩy, dòng tiền tự do chưa được kiểm soát là chi phí vốn và nhu cầu vốn lưu động Thay đổi tiền mặt cần thiết để duy trì và phát triển cơ sở tài sản của công ty để tạo doanh thu và thu nhập. Các chi phí không trả tiền như khấu hao và khấu hao được thêm lại vào thu nhập để đến với dòng tiền miễn phí chưa được kiểm soát của công ty.
Chìa khóa chính
- Dòng tiền được sử dụng là lượng tiền mặt mà doanh nghiệp có được sau khi đã đáp ứng các nghĩa vụ tài chính. Dòng tiền tự do chưa được kiểm soát là tiền mà doanh nghiệp có trước khi thanh toán các nghĩa vụ tài chính của mình. Có thể doanh nghiệp có dòng tiền đòn bẩy âm nếu chi phí của công ty nhiều hơn số tiền mà công ty kiếm được.
