Thanh khoản so với Tài sản lỏng: Tổng quan
Thanh khoản có nghĩa là một người hoặc công ty có đủ tài sản lưu động để thanh toán hóa đơn đúng hạn. Tài sản lưu động có thể là tiền mặt hoặc tài sản có thể chuyển đổi thành tiền nhanh chóng mà không mất một lượng đáng kể giá trị của chúng.
Ví dụ, nếu một người kiếm đủ thu nhập trong một tháng để thanh toán tất cả các hóa đơn đến hạn mà không phải hy sinh bất kỳ sự cần thiết nào khác, người đó đã đạt được thanh khoản. Các tài sản lưu động có sẵn, có thể dưới dạng tiền mặt trong tài khoản kiểm tra.
Đối với người tiêu dùng, thiếu thanh khoản có thể có nghĩa là vay với lãi suất cao, bán quyền sở hữu ở mức thua lỗ có thể xảy ra hoặc không thanh toán hóa đơn đúng hạn.
Nếu một chi phí bất ngờ xuất hiện, số dư tài khoản kiểm tra có thể giảm. Tại thời điểm đó, người này có thể phải nhúng vào tài khoản tiết kiệm, cầm đồ đồng hồ vàng hoặc tiền mặt trong một vài cổ phiếu trái phiếu. Thanh khoản đã được duy trì. Người có đủ tài sản lưu động để thanh toán hóa đơn đúng hạn. Không có tác hại lớn đã được thực hiện nếu cùng một vấn đề không phát sinh hàng tháng.
Tuy nhiên, nếu người đó không có tài sản lưu động nào khác để khai thác, thanh khoản đã không được duy trì. Các lựa chọn duy nhất còn lại để đáp ứng các hóa đơn là vay với lãi suất cao, bán quyền sở hữu với mức lỗ có thể xảy ra hoặc không thanh toán hóa đơn đúng hạn.
Thanh khoản
Lý tưởng nhất, một cá nhân hoặc một doanh nghiệp có đủ thanh khoản để đáp ứng tất cả các chi phí thường xuyên cộng với một chút cho các nhu cầu bất thường.
Ví dụ: thanh khoản của ngân hàng được xác định bởi khả năng đáp ứng tất cả các chi phí dự kiến của nó, chẳng hạn như tài trợ cho các khoản vay mới hoặc thực hiện rút tiền từ tài khoản của khách hàng, chỉ sử dụng tài sản lưu động. Các chi phí dự kiến chỉ có thể là một ước tính về số tiền khách hàng có thể rút từ khoản tiết kiệm hoặc có bao nhiêu khoản thế chấp mới có thể được ban hành một cách thuận lợi.
Các ngân hàng đặc biệt phải sai lầm về mặt an toàn, duy trì thanh khoản mọi lúc mà không thất bại. Tỷ lệ tài sản lưu động càng lớn so với các khoản nợ dự kiến, thanh khoản của ngân hàng càng lớn.
Tài sản lỏng
Các loại tài sản lưu động phổ biến nhất cho các doanh nghiệp, từ ngân hàng đến các nhà sản xuất điện tử, là tiền gửi trong kiểm tra và tài khoản tiết kiệm và chứng khoán thị trường.
Các tài khoản phải thu, hoặc các khoản thanh toán cho công ty, cũng là một phần của tài sản lưu động của công ty trong giai đoạn đó.
Không có công ty nào muốn giữ nhiều tiền mặt trong tài khoản kiểm tra, vì vậy một số tài sản lưu động của nó có thể là chứng khoán thị trường. Ví dụ, tín phiếu kho bạc hoặc trái phiếu có thể được chuyển thành tiền mặt trong một thông báo ngắn và ít hoặc không có tổn thất tài chính liên quan.
Giống như các cá nhân, doanh nghiệp cũng có tài sản kém thanh khoản hoặc "cố định". Tài sản, tòa nhà, thiết bị và vật tư đều là tài sản cố định.
Cổ phiếu có nên được coi là tài sản lưu động? Không cần thiết. Họ có thể được mua và bán ngay lập tức. Nhưng nếu chúng được mua với giá cao và nhu cầu tiền mặt phát sinh khi chúng bị chìm xuống mức giá thấp, các cổ phiếu đã được chuyển đổi thành tiền mặt chỉ với chi phí cao cho chủ sở hữu của chúng.
Điều đó không đáp ứng tiêu chuẩn thanh khoản: Các tài sản phải là tiền mặt hoặc tài sản có thể được chuyển thành tiền mặt mà không bị mất giá trị đáng kể.
Một công ty hoặc một nhà đầu tư có danh mục đầu tư đa dạng cao có thể tính một số hoặc tất cả các cổ phần của nó là tài sản lưu động. Đó là, tất cả hoặc một phần của danh mục đầu tư có thể được bán bất cứ lúc nào mà không làm giảm đáng kể giá trị tổng thể. Một người có số lượng cổ phiếu khiêm tốn sẽ khôn ngoan hơn khi nắm giữ chúng cho đến khi đúng thời điểm để bán.
Chìa khóa chính
- Thanh khoản là đủ tiền mặt để đáp ứng trách nhiệm tài chính. Tài sản thanh khoản có thể là tiền mặt hoặc tài sản có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt mà không bị mất giá trị đáng kể. Thanh khoản duy trì trên mức tối thiểu được coi là khôn ngoan để bảo vệ chống lại chi phí bất ngờ. là những tài sản có giá trị được giữ lâu dài, chẳng hạn như nhà, đất hoặc thiết bị.
Cân nhắc đặc biệt
Đối với cá nhân hoặc công ty, thanh khoản mang lại sự ổn định nhất định. Sử dụng tài sản kém thanh khoản để đáp ứng các nghĩa vụ tài chính thông thường là vấn đề.
Một công ty bán bất động sản để đáp ứng nghĩa vụ tài chính, ví dụ, có thể gặp rắc rối. Nếu cần tiền một cách vội vàng, công ty thậm chí có thể phải bán tài sản với giá chiết khấu. Trong mọi trường hợp, công ty đã vĩnh viễn mất một tài sản có giá trị.
Thanh lý tài sản cố định để trả nợ có thể có tác động bất lợi đến khả năng hoạt động có lợi nhuận trong tương lai. Một nhà sản xuất quần áo phải bán một số thiết bị của mình để trả nợ sẽ gặp khó khăn trong việc duy trì mức sản xuất phù hợp.
Thanh lý tài sản cố định thường là giải pháp cuối cùng cho một vấn đề ngắn hạn.
Thanh khoản cộng
Các công ty hoạt động tốt giữ một ít tài sản lưu động hơn mức tối thiểu cần thiết để duy trì thanh khoản.
100%
Tỷ lệ phần trăm của tổng chi phí dự kiến trong khoảng thời gian 30 ngày mà các ngân hàng Mỹ phải duy trì dưới dạng tài sản lưu động.
Điều này đặc biệt đúng trong ngành ngân hàng. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, rõ ràng là các ngân hàng Mỹ không duy trì các tài sản lưu động cần thiết để đáp ứng các nghĩa vụ của họ trong mọi trường hợp.
Nhiều ngân hàng đã bị rút tiền đột ngột và bất ngờ hoặc bị giữ hàng tỷ đô la trong các khoản vay chưa thanh toán do cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn. Không có đủ tài sản lưu động để mang chúng đi qua thời kỳ khó khăn, nhiều ngân hàng nhanh chóng mất khả năng thanh toán. Cuối cùng, chính phủ Mỹ phải bước vào để ngăn chặn sự sụp đổ kinh tế hoàn toàn.
Do đó, quy tắc tỷ lệ bao phủ thanh khoản đã được phát triển để đảm bảo rằng các ngân hàng luôn có đủ tiền mặt để tránh hiệu suất lặp lại của năm 2008. Theo quy tắc này, tất cả các ngân hàng phải duy trì các cửa hàng tài sản lỏng bằng hoặc vượt quá 100% tổng chi phí dự kiến của họ trong thời gian 30 ngày. Đó là, trong trường hợp thu nhập giảm đột ngột hoặc nợ phải trả bất ngờ, ngân hàng có thể đáp ứng tất cả các nghĩa vụ tài chính của mình mà không phải nhận nợ mới hoặc thanh lý tài sản cố định. Điều đó được thiết kế để cung cấp cho họ thời gian để giải quyết vấn đề trước khi nó biến thành một thảm họa tài chính khác.
