Thị trường ngoại hối, còn được gọi là thị trường ngoại hối, tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua và bán tiền tệ trên toàn thế giới. Giống như chứng khoán, mục tiêu cuối cùng của giao dịch ngoại hối là mang lại lợi nhuận ròng bằng cách mua thấp và bán cao. Các nhà giao dịch ngoại hối có lợi thế là chọn một số ít tiền tệ hơn các nhà giao dịch chứng khoán, những người phải phân tích hàng ngàn công ty và lĩnh vực. Về khối lượng giao dịch, thị trường ngoại hối là lớn nhất trên thế giới. Do khối lượng giao dịch cao, tài sản ngoại hối được phân loại là tài sản có tính thanh khoản cao. Phần lớn các giao dịch ngoại hối bao gồm các giao dịch giao ngay, chuyển tiếp, hoán đổi ngoại hối, hoán đổi tiền tệ và các tùy chọn. Tuy nhiên, là một sản phẩm có đòn bẩy, có rất nhiều rủi ro liên quan đến giao dịch ngoại hối có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể. (Để biết thêm, hãy xem: Tóm tắt về Nhà môi giới Forex : Forex dễ dàng .)
Rủi ro đòn bẩy
Trong giao dịch ngoại hối, đòn bẩy đòi hỏi một khoản đầu tư ban đầu nhỏ, được gọi là ký quỹ, để có quyền truy cập vào các giao dịch đáng kể bằng ngoại tệ. Biến động giá nhỏ có thể dẫn đến các cuộc gọi ký quỹ trong đó nhà đầu tư bắt buộc phải trả thêm tiền ký quỹ. Trong điều kiện thị trường đầy biến động, việc sử dụng đòn bẩy mạnh mẽ sẽ dẫn đến thiệt hại đáng kể vượt quá các khoản đầu tư ban đầu. (Để biết thêm, hãy xem: Đòn bẩy Forex: Thanh kiếm hai lưỡi .)
Rủi ro lãi suất
Trong các khóa học kinh tế vĩ mô cơ bản, bạn học được rằng lãi suất có ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái của các quốc gia. Nếu lãi suất của một quốc gia tăng, tiền tệ của quốc gia đó sẽ mạnh lên do dòng vốn đầu tư vào tài sản của quốc gia đó chính thức vì một loại tiền tệ mạnh hơn mang lại lợi nhuận cao hơn. Ngược lại, nếu lãi suất giảm, tiền tệ của nó sẽ yếu đi khi các nhà đầu tư bắt đầu rút tiền đầu tư. Do bản chất của lãi suất và tác động mạch của nó đối với tỷ giá hối đoái, chênh lệch giữa các giá trị tiền tệ có thể khiến giá ngoại hối thay đổi đáng kể. (Để biết thêm, hãy xem: Tại sao Lãi suất có vấn đề đối với Người giao dịch Forex .)
Rủi ro giao dịch
Rủi ro giao dịch là rủi ro tỷ giá liên quan đến chênh lệch thời gian giữa thời điểm bắt đầu hợp đồng và khi nó được giải quyết. Giao dịch ngoại hối diễn ra trên cơ sở 24 giờ có thể dẫn đến tỷ giá hối đoái thay đổi trước khi giao dịch được giải quyết. Do đó, tiền tệ có thể được giao dịch ở các mức giá khác nhau tại các thời điểm khác nhau trong giờ giao dịch. Chênh lệch thời gian giữa nhập và giải quyết hợp đồng càng lớn làm tăng rủi ro giao dịch. Bất kỳ sự khác biệt về thời gian nào cũng cho phép rủi ro trao đổi biến động, các cá nhân và tập đoàn kinh doanh tiền tệ phải đối mặt với chi phí giao dịch tăng lên và có lẽ rất khó khăn. (Để biết thêm, hãy xem: Giải thích về Rủi ro Tiền tệ của Công ty .)
Rủi ro đối tác
Đối tác trong một giao dịch tài chính là công ty cung cấp tài sản cho nhà đầu tư. Do đó, rủi ro đối tác đề cập đến rủi ro vỡ nợ từ đại lý hoặc nhà môi giới trong một giao dịch cụ thể. Trong giao dịch ngoại hối, hợp đồng giao ngay và kỳ hạn về tiền tệ không được đảm bảo bởi một sàn giao dịch hoặc thanh toán bù trừ. Trong giao dịch tiền tệ giao ngay, rủi ro đối tác đến từ khả năng thanh toán của nhà tạo lập thị trường. Trong điều kiện thị trường đầy biến động, đối tác có thể không thể hoặc từ chối tuân thủ hợp đồng. (Để biết thêm, xem: Rủi ro thanh toán tiền tệ chéo .)
Rủi ro quốc gia
Khi cân nhắc các lựa chọn đầu tư vào tiền tệ, người ta phải đánh giá cấu trúc và sự ổn định của quốc gia phát hành. Ở nhiều nước đang phát triển và thế giới thứ ba, tỷ giá hối đoái được cố định cho một nhà lãnh đạo thế giới như đồng đô la Mỹ. Trong trường hợp này, các ngân hàng trung ương phải duy trì dự trữ đầy đủ để duy trì tỷ giá hối đoái cố định. Một cuộc khủng hoảng tiền tệ có thể xảy ra do thâm hụt cán cân thanh toán thường xuyên và dẫn đến mất giá tiền tệ. Điều này có thể có tác động đáng kể đến giao dịch ngoại hối và giá cả. (Để biết thêm, hãy xem: Mười lý do hàng đầu không nên đầu tư vào Dinar Iraq .)
Do tính chất đầu cơ của đầu tư, nếu một nhà đầu tư tin rằng một loại tiền tệ sẽ giảm giá trị, họ có thể bắt đầu rút tài sản của mình, làm mất giá thêm tiền tệ. Những nhà đầu tư tiếp tục giao dịch tiền tệ sẽ thấy tài sản của họ bị thanh khoản kém hoặc mất khả năng thanh toán từ các đại lý. Đối với giao dịch ngoại hối, các cuộc khủng hoảng tiền tệ làm trầm trọng thêm các nguy cơ thanh khoản và rủi ro tín dụng bên cạnh việc giảm sức hấp dẫn của tiền tệ của một quốc gia. Điều này đặc biệt có liên quan trong Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á và Khủng hoảng Argentina, nơi tiền tệ của mỗi quốc gia cuối cùng sụp đổ. (Để biết thêm, hãy xem: Kiểm tra các cuộc khủng hoảng tín dụng trên toàn thế giới .)
Điểm mấu chốt
Với một danh sách dài các rủi ro, tổn thất liên quan đến giao dịch ngoại hối có thể lớn hơn dự kiến ban đầu. Do tính chất của các giao dịch có đòn bẩy, một khoản phí ban đầu nhỏ có thể dẫn đến tổn thất đáng kể và tài sản kém thanh khoản. Hơn nữa, sự khác biệt về thời gian và các vấn đề chính trị có thể ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tài chính và tiền tệ của các quốc gia. Trong khi tài sản ngoại hối có khối lượng giao dịch cao nhất, rủi ro là rõ ràng và có thể dẫn đến thua lỗ nghiêm trọng.
