Vị trí dài - dài là gì?
Một vị trí lâu dài còn được gọi là đơn giản dài là việc mua một cổ phiếu, hàng hóa hoặc tiền tệ với kỳ vọng rằng nó sẽ tăng giá trị. Giữ một vị trí dài là một quan điểm tăng giá.
Vị trí dài và dài thường được sử dụng Trong bối cảnh mua hợp đồng quyền chọn. Nhà giao dịch có thể giữ một cuộc gọi dài hoặc tùy chọn đặt dài, tùy thuộc vào triển vọng đối với tài sản cơ bản của hợp đồng quyền chọn.
- Một nhà đầu tư hy vọng sẽ được hưởng lợi từ sự tăng giá trong một tài sản sẽ "đi dài" trên một tùy chọn cuộc gọi. Cuộc gọi cung cấp cho chủ sở hữu tùy chọn mua tài sản cơ bản ở một mức giá nhất định. Ngược lại, một nhà đầu tư kỳ vọng giá tài sản sẽ giảm giá là giảm giá sẽ được đặt trong một lựa chọn đặt trước và duy trì quyền bán tài sản ở mức giá nhất định.
Một vị trí dài là đối diện của một vị trí ngắn (ngắn).
Vị trí dài
Nhiều mặt dài
Long là một trong những thuật ngữ đầu tư có thể có nhiều ý nghĩa, tùy thuộc vào nơi nó được sử dụng. Ý nghĩa phổ biến nhất của dài là trong khoảng thời gian đầu tư được tổ chức. Tuy nhiên, thuật ngữ dài có một ý nghĩa khác khi được sử dụng trong các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai.
Chìa khóa chính
- Vị trí dài của một vị trí lâu dài, đề cập đến việc mua một tài sản với kỳ vọng nó sẽ tăng giá trị. Một thái độ tăng giá.Trong các tùy chọn, việc tồn tại lâu có thể đề cập đến quyền sở hữu hoàn toàn đối với một tài sản hoặc là chủ sở hữu của một quyền chọn đối với tài sản đó. Việc đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu là một phép đo thời gian.
Đầu tư dài hạn
Đi dài trên một cổ phiếu hoặc trái phiếu là cách đầu tư thông thường hơn trong thị trường vốn. Với khoản đầu tư dài hạn, nhà đầu tư mua một tài sản và sở hữu nó với kỳ vọng giá sẽ tăng. Nhà đầu tư này thường không có kế hoạch bán bảo mật trong tương lai gần. Trong tham chiếu đến việc nắm giữ cổ phần, dài đề cập đến một phép đo thời gian.
Đi lâu trên một cổ phiếu hoặc trái phiếu là cách đầu tư thông thường hơn trong thị trường vốn, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư bán lẻ. Kỳ vọng rằng các tài sản sẽ tăng giá trị trong thời gian dài, việc mua và nắm giữ chiến lược, đã tiết lộ cho nhà đầu tư nhu cầu theo dõi thị trường hoặc thời gian thị trường liên tục và cho phép thời gian vượt qua những thăng trầm không thể tránh khỏi. Thêm vào đó, lịch sử đứng về phía một người, khi thị trường chứng khoán chắc chắn đánh giá cao, theo thời gian.
Tất nhiên, điều đó không có nghĩa là không thể giảm mạnh, giảm giá trị danh mục đầu tư trên đường đi, điều này có thể gây tử vong nếu xảy ra ngay trước đó, một nhà đầu tư đang lên kế hoạch nghỉ hưu hoặc cần thanh lý nắm giữ vì một số lý do. Một thị trường gấu kéo dài cũng có thể gây rắc rối, vì nó thường ủng hộ những người bán ngắn và những người đặt cược vào sự sụt giảm.
Cuối cùng, đi dài theo nghĩa sở hữu hoàn toàn có nghĩa là một lượng vốn tốt bị ràng buộc, điều này có thể dẫn đến bỏ lỡ các cơ hội khác.
Hợp đồng tùy chọn vị trí dài
Trong thế giới của các hợp đồng quyền chọn, thời hạn dài không liên quan gì đến việc đo lường thời gian mà thay vào đó nói lên việc sở hữu một tài sản cơ bản. Người giữ vị trí dài là một người hiện đang nắm giữ tài sản cơ bản trong danh mục đầu tư của họ.
Khi một nhà giao dịch mua hoặc nắm giữ một hợp đồng quyền chọn mua từ một người viết quyền chọn, họ rất lâu, do sức mạnh mà họ nắm giữ để có thể mua tài sản. Một nhà đầu tư dài tùy chọn cuộc gọi là một người mua một cuộc gọi với mong muốn bảo mật cơ bản sẽ tăng giá trị. Người giữ cuộc gọi vị trí dài tin rằng giá trị của tài sản đang tăng lên và có thể quyết định thực hiện tùy chọn của họ để mua nó vào ngày hết hạn.
Nhưng không phải mọi nhà giao dịch nắm giữ vị thế dài đều tin rằng giá trị của tài sản sẽ tăng lên. Nhà giao dịch sở hữu tài sản cơ bản trong danh mục đầu tư của họ và tin rằng giá trị sẽ giảm có thể mua hợp đồng quyền chọn bán. Họ vẫn có một vị trí dài bởi vì họ có khả năng bán tài sản cơ bản mà họ nắm giữ trong danh mục đầu tư của họ. Người nắm giữ một vị trí dài đặt niềm tin rằng giá của một tài sản sẽ giảm. Họ giữ quyền chọn với hy vọng rằng họ sẽ có thể bán tài sản cơ bản với giá ưu đãi khi hết hạn.
Vì vậy, như bạn thấy, vị trí dài trên hợp đồng quyền chọn có thể thể hiện tâm lý tăng hoặc giảm tùy thuộc vào việc hợp đồng dài là giao dịch thỏa thuận hay cuộc gọi.
Ngược lại, vị trí ngắn trong hợp đồng quyền chọn không sở hữu cổ phiếu hoặc tài sản cơ bản khác mà mượn nó với kỳ vọng bán nó và sau đó mua lại với giá thấp hơn.
Hợp đồng tương lai dài
Các nhà đầu tư và doanh nghiệp cũng có thể tham gia vào một hợp đồng tương lai dài hạn hoặc tương lai để chống lại các biến động giá bất lợi. Một công ty có thể sử dụng một hàng rào dài để khóa giá mua cho một mặt hàng cần thiết trong tương lai. Hợp đồng tương lai khác với các lựa chọn ở chỗ chủ sở hữu có nghĩa vụ phải mua hoặc bán tài sản cơ bản. Họ không được chọn mà phải hoàn thành những hành động này.
Giả sử một nhà sản xuất trang sức tin rằng giá vàng đã sẵn sàng để tăng lên trong ngắn hạn. Công ty có thể ký hợp đồng tương lai dài với nhà cung cấp vàng của mình để mua vàng trong ba tháng từ nhà cung cấp ở mức 1.300 đô la. Trong ba tháng, cho dù giá cao hơn hoặc dưới 1.300 đô la, doanh nghiệp có vị thế dài hạn về tương lai vàng có nghĩa vụ phải mua vàng từ nhà cung cấp với giá hợp đồng là 1.300 đô la. Ngược lại, nhà cung cấp có nghĩa vụ giao hàng hóa vật lý khi hết hạn hợp đồng.
Các nhà đầu cơ cũng đi dài hạn trong tương lai khi họ tin rằng giá sẽ tăng. Họ không nhất thiết muốn hàng hóa vật chất, vì họ chỉ quan tâm đến việc tận dụng chuyển động giá. Trước khi hết hạn, một nhà đầu cơ nắm giữ hợp đồng tương lai dài có thể bán hợp đồng trên thị trường.
Ưu và nhược điểm của một vị trí dài
Ưu
-
Khóa trong một giá
-
Hạn chế thua lỗ
-
Dovetails với hiệu suất thị trường lịch sử
Nhược điểm
-
Bị thay đổi giá đột ngột / di chuyển ngắn hạn
-
Có thể hết hạn trước khi nhận ra lợi thế
Ví dụ thực tế về các vị trí dài
Ví dụ: giả sử Jim hy vọng Tập đoàn Microsoft (MSFT) sẽ tăng giá và mua 100 cổ phiếu của nó cho danh mục đầu tư của mình. Do đó, Jim được cho là "dài" 100 cổ phiếu MSFT.
Bây giờ, hãy xem xét tùy chọn cuộc gọi ngày 17 tháng 11 trên Microsoft (MSFT) với giá thực hiện là $ 75 và phí bảo hiểm $ 1, 30. Nếu Jim vẫn tăng giá cổ phiếu, anh ta có thể quyết định mua hoặc thực hiện một tùy chọn cuộc gọi MSFT dài một tùy chọn tương đương với 100 cổ phiếu Thay vì mua cổ phiếu hoàn toàn như trong ví dụ trước. Khi hết hạn, nếu MSFT giao dịch trên 75 đô la, Jim sẽ thực hiện quyền mua theo lựa chọn dài của mình để mua 100 cổ phiếu MSFT với giá 75 đô la. Người viết các hợp đồng quyền chọn, vị trí ngắn gọn mà Jim đã mua phải bán cho anh ta 100 cổ phiếu với giá 75 đô la.
Giữ một vị trí dài không phải lúc nào cũng có nghĩa là một nhà đầu tư mong đợi có được từ sự tăng giá của tài sản hoặc chứng khoán. Trong trường hợp quyền chọn bán, một quỹ đạo giảm giá bảo đảm có lợi cho nhà đầu tư.
Giả sử một nhà đầu tư khác, Jane hiện đang có một vị trí dài trong MSFT cho 100 cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình nhưng hiện đang giảm giá. Cô ấy có một vị trí dài trên một lựa chọn đặt. Tùy chọn đặt giao dịch được giao dịch với giá 2, 15 đô la và có giá thực hiện là 75 đô la hết hạn vào ngày 17 tháng 11. Vào thời điểm hết hạn, nếu MSFT giảm xuống dưới 75 đô la, Jane sẽ thực hiện tùy chọn đặt dài để bán 100 cổ phiếu MSFT của mình với giá thực hiện là 75 đô la. Trong trường hợp này, người viết tùy chọn phải mua cổ phiếu của Jane với mức giá 75 đô la đã thỏa thuận, ngay cả khi cổ phiếu đang giao dịch ít hơn trên thị trường mở.
