Cổ phiếu của năm công ty tiêu thụ tiền mặt cao đã giảm trong năm nay khi các nhà đầu tư ngày càng sợ rủi ro và hoài nghi về khả năng các công ty này có thể gửi lợi nhuận bền vững hoặc dòng tiền miễn phí trong tương lai, một cột trong quan sát của Barron. Nhiều sự sụt giảm có thể ở phía trước.
Các công ty này là Peleton Interactive Inc. (PTON), Tesla Inc. (TSLA), Gamestop Corp (GME), Uber Technologies Inc. (UBER) và Netflix Inc. (NFLX). Nhà sản xuất xe đạp tập thể dục Peleton đã công khai ở mức 29 đô la vào ngày 26 tháng 9 năm 2019 và đóng cửa ngày hôm đó giảm 11%. Tính đến gần ngày 3 tháng 10, tổn thất tích lũy là 23%.
IPO của dịch vụ ca ngợi đi xe Uber có giá 45 đô la vào tháng Năm và đã giảm 34% vào cuối ngày 3 tháng Mười. Cổ phiếu của nhà sản xuất ô tô điện Tesla, nhà bán lẻ trò chơi video Gamestop và dịch vụ phát video trực tuyến Netflix đã giảm 39 %, 68% và 31% từ mức cao nhất trong 52 tuần của họ.
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Peleton và Uber là một trong những danh sách ngày càng tăng của các công ty không có lợi nhuận sẽ được công khai, gợi lên sự tương đồng đáng lo ngại với bong bóng dotcom, theo một báo cáo chi tiết trên Bloomberg. Goldman Sachs gần đây đã phân tích hơn 4.000 IPO trong 25 năm và thấy rằng việc không có lãi trong vòng ba năm kể từ khi công khai thường chỉ ra nhiều tổn thất phía trước, cột của Barron chỉ ra.
Theo số liệu của Dealogic được trích dẫn bởi The Wall Street Journal, dữ liệu Dealogic được trích dẫn bởi The Wall Street Journal, dữ liệu Dealogic được trích dẫn bởi The Wall Street Journal. Trong năm tài chính kết thúc vào tháng 6, doanh thu của nó tăng hơn gấp đôi so với năm trước, nhưng khoản lỗ ròng của nó tăng hơn gấp bốn lần.
Netflix đã công khai vào năm 2002, nhưng đang trên đường tiêu thụ 3, 4 tỷ đô la tiền mặt vào năm 2019 và 2, 5 tỷ đô la vào năm 2020, để đốt tiền mặt tích lũy 12 tỷ đô la trong 5 năm, và hiện tại dự kiến sẽ không tạo ra dòng tiền tự do tích cực cho đến năm 2022, muộn hơn một năm so với ước tính của các nhà phân tích, cột ghi chú của Barron. Sự cạnh tranh ngày càng tăng từ Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL) và The Walt Disney Co. (DIS), trong số những người khác, đang thúc đẩy Netflix chi thêm hàng tỷ đô la cho nội dung gốc mới, nhưng không đảm bảo rằng những đô la này sẽ tạo ra lượt truy cập, Thời báo Tài chính quan sát.
Tesla đã công khai vào năm 2010 và đã đốt cháy 10, 9 tỷ đô la trong 12 năm qua, so với khoảng 1 tỷ đô la cho bốn cổ phiếu công nghệ hàng đầu kết hợp trong những năm đầu tiên, Fortune tính toán. Apple không bao giờ đốt tiền mặt khi mới và chỉ trong thời gian ngắn sau khi đáo hạn. Bảng chữ cái Google của Google Inc. (GOOGL) dường như chưa bao giờ bị đốt cháy nhiều, nếu có, tiền mặt, trong khi Facebook Inc. (FB) chỉ có hai năm dòng tiền tự do âm, 2007 và 2008, chỉ thêm 143 triệu đô la. Amazon, trong khi đó, đã trở thành một công cụ tạo tiền từ năm 2002 và tổng thâm hụt dòng tiền miễn phí của nó chỉ là 824 triệu đô la trong những năm trước. Tuy nhiên, người ta có thể lập luận rằng những so sánh này là không hoàn hảo, do chi phí vốn cao của sản xuất ô tô.
Gamestop đang sản xuất tiền mặt miễn phí, nhưng trên một xu hướng giảm. Là một người bán các đĩa trò chơi video vật lý, một phân khúc bán lẻ trong sự suy giảm đặc biệt nghiêm trọng, tương lai của nó đặc biệt nhiều mây.
Nhìn về phía trước
Những loại tên này hoàn toàn không được ưa chuộng trong môi trường suy thoái, "như Jeffrey Osborne, nhà phân tích của Cowen, nói với Bloomberg. Có vẻ như, đối với một số công ty thua lỗ này, ngày đó có thể đã đến sớm hơn.
