Hành vi giá cổ tức cũ của một cổ phiếu phổ thông là một nguồn gây nhầm lẫn liên tục cho các nhà đầu tư. Đọc để tìm hiểu về những gì xảy ra với giá trị thị trường của một cổ phiếu khi nó "cũ" (như trong cổ tức cũ) và tại sao. Chúng tôi cũng sẽ cung cấp một số ý tưởng có thể giúp bạn kiếm được nhiều tiền hơn.
Chìa khóa chính
- Khi mua và bán cổ phiếu, điều quan trọng không chỉ là chú ý đến ngày chia cổ tức mà còn cả ngày ghi nhận và quyết toán để tránh hậu quả thuế tiêu cực. Giá trị của một cổ phiếu giảm xuống khoảng bằng cổ tức khi cổ phiếu chuyển sang cổ tức cũ. Các nhà đầu tư sở hữu quỹ tương hỗ nên tìm ra ngày chia cổ tức cho các quỹ đó và đánh giá cách phân phối sẽ ảnh hưởng đến hóa đơn thuế của họ.
Làm thế nào nó hoạt động?
Ví dụ, hãy lấy một công ty có tên là Jack Russell Terrier Inc., giao dịch trên Nasdaq với biểu tượng "HYPER" thực sự phù hợp và hiện có giá $ 10 mỗi cổ phiếu. Do sự nổi tiếng của Jack Russell Terrier, HYPER đã có thu nhập kỷ lục, vì vậy ban giám đốc quyết định tuyên bố cổ tức đặc biệt thêm 1 đô la cho mỗi cổ phiếu với ngày kỷ lục vào ngày 19 tháng 3 năm 2019. Ngày chia cổ tức, hoặc ngày hết hạn, sẽ là một ngày làm việc sớm hơn, vào thứ Hai, ngày 18 tháng 3.
Giá trị cổ phiếu
Điều gì sẽ xảy ra với giá trị của cổ phiếu giữa đóng cửa vào thứ Sáu và mở cửa vào thứ Hai? Chà, nếu bạn nghĩ về nó trong bối cảnh giá trị thực tế, cổ phiếu này thực sự có giá trị ít hơn $ 1 vào thứ Hai, ngày 18 tháng 3, so với thứ Sáu ngày 15 tháng Ba. Vì vậy, giá của nó sẽ giảm khoảng khoảng giữa số tiền này giữa doanh nghiệp vào thứ Sáu và mở cửa kinh doanh vào thứ Hai.
Ngày mua cổ phiếu và quyền sở hữu không giống nhau; để trở thành cổ đông của hồ sơ chứng khoán, bạn phải mua cổ phiếu hai ngày trước ngày thanh toán.
Nói chung, chúng tôi hy vọng rằng giá trị của một cổ phiếu của cổ phiếu HYPER sẽ giảm xuống khoảng khoảng cổ tức ($ 1) khi cổ phiếu chuyển sang cổ tức cũ. Thuật ngữ "về" được sử dụng một cách lỏng lẻo ở đây vì cổ tức bị đánh thuế và việc giảm giá thực tế có thể gần với giá trị sau thuế của cổ tức. Điều này hơi khó đo lường, vì các mức thuế và quy tắc khác nhau áp dụng cho những người mua khác nhau, nhưng sẽ an toàn khi cho rằng nó sẽ giảm khoảng 15%, vì HYPER trả cổ tức đủ điều kiện.
Hãy nói rằng Bob rất vui mừng về thu nhập của HYPER và mua 100 cổ phiếu vào thứ Sáu, ngày 15 tháng 3, để thanh toán vào thứ ba ngày 19 tháng 3, với mức giá $ 10 mỗi cổ phiếu. Chuyện gì xảy ra Như bạn đã biết, ngày cũ là một ngày làm việc trước ngày ghi. Cổ phiếu sẽ được chia cổ tức (giao dịch mà không được hưởng khoản thanh toán cổ tức) vào thứ Hai ngày 18 tháng 3 năm 2019. Bob sở hữu cổ phiếu vào thứ ba ngày 19 tháng 3, vì ông đã mua cổ phiếu với quyền hưởng cổ tức.
Nói cách khác, Bob sẽ nhận được khoản phân phối cổ tức là 100 đô la (1 đô la x 100 cổ phiếu). Séc của anh ấy sẽ được gửi qua thư vào thứ Tư, ngày 20 tháng 3 năm 2019 (séc cổ tức được gửi qua đường bưu điện hoặc điện tử trong ngày sau ngày ghi nhận). Khi cổ phiếu được chia cổ tức vào thứ Hai, ngày 18 tháng 3, giá trị của nó sẽ giảm khoảng 0, 85 đô la (1 đô la x 0, 85). Vì vậy, vào ngày hôm sau, theo lý thuyết, cổ phiếu nên được giao dịch với giá xấp xỉ 9, 15 đô la (hoặc 10 đô la - 0, 85 đô la).
Nghĩ trước khi hành động
Bây giờ bạn đã hiểu giá cả hành xử như thế nào, hãy xem xét liệu Bob có cần quan tâm đến vấn đề này hay không. Nếu anh ta đang mua HYPER trong một tài khoản đủ điều kiện (nói cách khác là IRA, 401 (k) hoặc bất kỳ tài khoản hoãn thuế nào khác), thì anh ta không nên lo lắng quá nhiều, vì anh ta không nợ thuế cho đến khi anh ta rút tiền hoặc, nếu anh ta mua hàng trong một IR IR, họ hoàn toàn không phải là do.
Tuy nhiên, nếu Bob mua HYPER trong một tài khoản không đủ điều kiện, hiện đang chịu thuế, anh ta thực sự cần phải cẩn thận. Giả sử Bob chỉ không thể chờ đợi để nhận được một số cổ phiếu HYPER và anh ta mua chúng với ngày thanh toán vào thứ Sáu, ngày 15 tháng 3 (nói cách khác, khi họ đang giao dịch với quyền hưởng cổ tức). Ông trả 10 đô la cho mỗi cổ phiếu. Giả sử rằng ngay ngày hôm sau, HYPER giảm xuống còn khoảng 9, 15 đô la. Bob sẽ bị mất vốn chưa thực hiện và, để thêm sự xúc phạm đến thương tích, anh ta sẽ phải trả thuế cho khoản cổ tức mà anh ta nhận được. Danh mục đầu tư của Bob sẽ mất tiền và anh ta sẽ nợ chú Sam với khoản cổ tức 100 đô la mà anh ta nhận được! Rõ ràng, Bob đáng lẽ đã mua cổ phiếu HYPER vào ngày chia cổ tức đầu tiên và trả giá thấp hơn, cho phép anh ta tránh nợ thuế của Sam Sam với 0, 85 đô la mà anh ta đã mất.
Quỹ tương hỗ
Kịch bản này cũng cần được xem xét khi mua các quỹ tương hỗ, vốn trả lãi cho các cổ đông quỹ.
Theo luật, các quỹ tương hỗ phải phân phối lợi nhuận từ việc bán chứng khoán trong quỹ cho các chủ quỹ hàng năm dưới dạng cổ tức thu nhập và / hoặc lãi vốn ngắn hạn và dài hạn, ngay cả khi giá trị của quỹ tương hỗ thực tế của họ giảm. Việc phân phối này cho các chủ quỹ là một sự kiện chịu thuế, ngay cả khi chủ quỹ đang tái đầu tư cổ tức và lãi vốn.
Tại sao các quỹ tương hỗ không giữ lợi nhuận và tái đầu tư chúng? Theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, một quỹ được phép phân phối hầu như toàn bộ thu nhập của mình cho các cổ đông của quỹ và tránh phải trả thuế doanh nghiệp cho lợi nhuận giao dịch của mình. Bằng cách này, nó có thể làm giảm chi phí quỹ (tất nhiên, thuế là chi phí kinh doanh), làm tăng lợi nhuận và làm cho kết quả của quỹ có vẻ mạnh mẽ hơn nhiều.
Nhà đầu tư phải làm gì? Vâng, giống như ví dụ HYPER, các nhà đầu tư nên tìm hiểu khi nào quỹ sẽ chuyển sang "ex" (điều này thường xảy ra vào cuối năm, nhưng hãy bắt đầu gọi quỹ của bạn vào tháng 10). Nếu bạn có các khoản đầu tư hiện tại vào quỹ, hãy đánh giá cách phân phối này sẽ ảnh hưởng đến hóa đơn thuế của bạn. Nếu bạn đã mua cổ phiếu hiện đang giao dịch với giá thấp hơn giá bạn đã trả cho họ, bạn có thể cân nhắc bán để chịu lỗ thuế và tránh phải trả thuế cho các khoản phân phối quỹ. Nếu bạn đang suy nghĩ về việc mua mới hoặc mua thêm vào quỹ tương hỗ, hãy thực hiện sau ngày chia cổ tức.
Điểm mấu chốt
Đó không phải là những gì bạn thực sự quan trọng, đó là những gì bạn giữ. Lưu tâm đến các trường hợp chia cổ tức này sẽ giúp bạn giữ được nhiều đô la kiếm được trong túi của mình và ra khỏi kho bạc của IRS. (Để đọc liên quan, xem "Bán cổ phần trước ngày chia cổ tức")
