Làm thị trường là gì?
Tạo một thị trường là một hành động trong đó một đại lý sẵn sàng, sẵn sàng và có thể mua hoặc bán một bảo mật cụ thể với giá thầu được trích dẫn và hỏi giá. Có thể tạo ra một thị trường cho phép nhà môi giới điền đơn đặt hàng của khách hàng ra khỏi kho hàng môi giới, nhanh hơn và dễ dàng hơn so với việc điền đơn đặt hàng từ các nhà môi giới hoặc nhà đầu tư khác.
Chìa khóa chính
- Để tạo ra một thị trường có nghĩa là sẵn sàng giao dịch chứng khoán của một nhóm công ty cụ thể cho các công ty đại lý môi giới là thành viên của một sàn giao dịch cụ thể. Các nhà sản xuất tiếp thị hiển thị mua và bán báo giá cho một số lượng cổ phiếu được bảo đảm, nhận đơn đặt hàng từ người mua, và sau đó bán cổ phiếu từ kho của họ để hoàn tất đơn đặt hàng. Khẳng định rằng làm cho thị trường phải nắm giữ khối lượng chứng khoán lớn mọi lúc để họ luôn có thể đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư, nhanh chóng và với giá cả cạnh tranh. chấp nhận rủi ro cao hơn so với một nhà môi giới thông thường, vì cần phải nắm giữ một lượng lớn bảo mật tại bất kỳ thời điểm nào.
Hiểu về thị trường
Các nhà tạo lập thị trường là những người tạo ra thị trường. Các nhà tạo lập thị trường là "những người tham gia thị trường" hoặc các công ty thành viên của một sàn giao dịch. Họ mua và bán chứng khoán với giá được hiển thị trong hệ thống giao dịch của một tài khoản riêng của họ, được gọi là giao dịch chính, và cho các tài khoản của khách hàng, được gọi là giao dịch đại lý. Các nhà tạo lập thị trường có thể nhập và điều chỉnh báo giá để mua hoặc bán, nhập và thực hiện các đơn đặt hàng và xóa các đơn đặt hàng đó.
Các nhà tạo lập thị trường tồn tại theo các quy tắc được tạo ra bởi các sàn giao dịch chứng khoán được phê duyệt bởi một cơ quan quản lý chứng khoán. Tại Mỹ, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) là cơ quan quản lý chính của các sàn giao dịch. Quyền và trách nhiệm của nhà tạo lập thị trường thay đổi theo trao đổi và thị trường trong một trao đổi như cổ phiếu hoặc quyền chọn.
Các nhà tạo lập thị trường kiếm tiền thông qua sự lan truyền trên mỗi bảo mật mà họ bao gồm, cụ thể là sự khác biệt giữa giá mua và giá chào bán; họ cũng thường thu phí nhà đầu tư để sử dụng dịch vụ của họ.
Cách một Market Maker hoạt động
Để tạo ra thị trường, một công ty môi giới phải sẵn sàng nắm giữ một lượng lớn bảo đảm không tương xứng để có thể đáp ứng một khối lượng lớn các đơn đặt hàng thị trường trong vài giây với giá cả cạnh tranh. Trái ngược với một nhà môi giới thông thường, trở thành một nhà tạo lập thị trường đòi hỏi khả năng chịu rủi ro cao hơn vì số lượng bảo mật cao mà một nhà tạo lập thị trường phải nắm giữ.
Các nhà tạo lập thị trường thúc đẩy hiệu quả thị trường bằng cách giữ cho thị trường thanh khoản. Để đảm bảo sự công bằng cho khách hàng của họ, các nhà môi giới hoạt động như các nhà tạo lập thị trường được yêu cầu về mặt pháp lý để tách biệt các hoạt động tạo thị trường của họ khỏi hoạt động bán hàng môi giới của họ.
Các nhà tạo lập thị trường làm trơn tru quá trình giao dịch bằng cách giúp các nhà đầu tư và thương nhân mua và bán chứng khoán dễ dàng hơn; không có nhà tạo lập thị trường nào có thể có nghĩa là không đủ giao dịch và không đủ giao dịch diễn ra để giữ cho quá trình trôi chảy.
Các nhà tạo lập thị trường tạo điều kiện thanh khoản
Nếu các nhà đầu tư đang bán, các nhà tạo lập thị trường có nghĩa vụ phải tiếp tục mua và ngược lại. Họ được cho là đi ngược lại với bất kỳ giao dịch nào đang được tiến hành tại bất kỳ thời điểm nào. Như vậy, các nhà tạo lập thị trường đáp ứng nhu cầu thị trường về chứng khoán và tạo điều kiện cho họ lưu thông. NASDAQ, ví dụ, dựa vào các nhà tạo lập thị trường trong mạng lưới của mình để đảm bảo giao dịch hiệu quả.
Các nhà tạo lập thị trường thu lợi nhuận thông qua các nhà tạo lập thị trường, không phải từ việc bảo mật tăng hay giảm. Họ có nghĩa vụ phải mua hoặc bán chứng khoán theo loại giao dịch nào đang được đặt, chứ không phải theo liệu họ nghĩ giá sẽ tăng hay giảm.
