Tài khoản ký quỹ là gì?
Tài khoản ký quỹ là một tài khoản môi giới trong đó người môi giới cho vay tiền mặt của khách hàng để mua cổ phiếu hoặc các sản phẩm tài chính khác. Khoản vay trong tài khoản được thế chấp bằng chứng khoán mua và tiền mặt, và đi kèm với lãi suất định kỳ. Bởi vì khách hàng đang đầu tư bằng tiền vay, khách hàng đang sử dụng đòn bẩy sẽ làm tăng lợi nhuận và tổn thất cho khách hàng.
Tài khoản ký quỹ hoạt động như thế nào
Nếu một nhà đầu tư mua chứng khoán bằng tiền ký quỹ và những chứng khoán đó tăng giá trị vượt quá lãi suất tính trên quỹ, nhà đầu tư sẽ kiếm được tổng lợi nhuận tốt hơn so với việc họ chỉ mua chứng khoán bằng tiền mặt của chính họ. Đây là lợi thế của việc sử dụng quỹ ký quỹ.
Mặt khác, công ty môi giới tính lãi cho các quỹ ký quỹ miễn là dư nợ, làm tăng chi phí mua chứng khoán của nhà đầu tư. Nếu chứng khoán giảm giá trị, nhà đầu tư sẽ ở dưới nước và sẽ phải trả lãi cho nhà môi giới trên đó.
Nếu vốn chủ sở hữu của một tài khoản ký quỹ giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì, công ty môi giới sẽ thực hiện một cuộc gọi ký quỹ cho nhà đầu tư. Trong một số ngày được chỉ định, thường trong vòng ba ngày, mặc dù trong một số trường hợp, có thể ít hơn, nhà đầu tư phải ký gửi nhiều tiền mặt hơn hoặc bán một số cổ phiếu để bù đắp tất cả hoặc một phần chênh lệch giữa giá bảo mật và biên độ bảo trì.
Một công ty môi giới có quyền yêu cầu khách hàng tăng số vốn họ có trong tài khoản ký quỹ, bán chứng khoán của nhà đầu tư nếu nhà môi giới cảm thấy quỹ của họ gặp rủi ro hoặc kiện nhà đầu tư nếu họ không thực hiện lệnh gọi ký quỹ hoặc nếu họ đang mang số dư âm trong tài khoản của họ.
Nhà đầu tư có khả năng mất nhiều tiền hơn số tiền gửi trong tài khoản. Vì những lý do này, một tài khoản ký quỹ chỉ phù hợp với một nhà đầu tư tinh vi với sự hiểu biết thấu đáo về các rủi ro đầu tư bổ sung và các yêu cầu của giao dịch với ký quỹ.
Tài khoản ký quỹ không được sử dụng để mua cổ phiếu ký quỹ trong tài khoản hưu trí cá nhân, ủy thác hoặc tài khoản ủy thác khác. Ngoài ra, tài khoản ký quỹ không thể được sử dụng với tài khoản giao dịch chứng khoán dưới 2.000 đô la.
Chìa khóa chính
- Tài khoản ký quỹ cho phép nhà giao dịch vay tiền từ nhà môi giới và không cần phải đưa toàn bộ giá trị của giao dịch. Tài khoản ký quỹ thường cho phép nhà giao dịch giao dịch các sản phẩm tài chính khác, như hợp đồng tương lai và quyền chọn (nếu được chấp thuận và có sẵn với nhà môi giới đó), cũng như cổ phiếu. Ký quỹ làm tăng khả năng lãi và lỗ của vốn của nhà giao dịch. Khi giao dịch cổ phiếu, phí ký quỹ hoặc lãi được tính cho các khoản vay.
Ký quỹ trên các sản phẩm tài chính khác
Các sản phẩm tài chính, ngoài cổ phiếu, có thể được mua trên lề. Các nhà giao dịch tương lai cũng thường xuyên sử dụng ký quỹ, ví dụ.
Với các sản phẩm tài chính khác, ký quỹ ban đầu và ký quỹ bảo trì sẽ khác nhau. Trao đổi hoặc các cơ quan quản lý khác đặt ra các yêu cầu ký quỹ tối thiểu, mặc dù các nhà môi giới nhất định có thể tăng các yêu cầu ký quỹ này. Điều đó có nghĩa là lợi nhuận có thể thay đổi tùy theo nhà môi giới. Biên độ ban đầu cần thiết cho tương lai thường thấp hơn nhiều so với cổ phiếu. Trong khi các nhà đầu tư chứng khoán phải đưa ra 50% giá trị của một giao dịch, các nhà giao dịch tương lai chỉ có thể được yêu cầu đưa lên 10% hoặc ít hơn.
Tài khoản ký quỹ được yêu cầu cho hầu hết các chiến lược giao dịch tùy chọn là tốt.
Ví dụ về tài khoản ký quỹ
Giả sử một nhà đầu tư có $ 2, 500 trong tài khoản ký quỹ muốn mua cổ phiếu của Nokia với giá $ 5 mỗi cổ phiếu. Khách hàng có thể sử dụng các quỹ ký quỹ bổ sung lên tới 2.500 đô la do nhà môi giới cung cấp để mua cổ phiếu Nokia trị giá 5.000 đô la hoặc 1.000 cổ phiếu. Nếu cổ phiếu tăng giá lên 10 đô la một cổ phiếu, nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu với giá 10.000 đô la. Nếu họ làm như vậy, sau khi hoàn trả 2.500 đô la của nhà môi giới và không tính 2.500 đô la đầu tư ban đầu, thương nhân kiếm được 5.000 đô la.
Nếu họ không vay tiền, họ sẽ chỉ kiếm được 2.500 đô la khi cổ phiếu của họ tăng gấp đôi. Bằng cách lấy gấp đôi vị trí, lợi nhuận tiềm năng đã tăng gấp đôi.
Tuy nhiên, nếu cổ phiếu giảm xuống còn 2, 50 đô la, tất cả tiền của khách hàng sẽ biến mất. Vì 1.000 cổ phiếu * $ 2, 50 là $ 2, 500, nhà môi giới sẽ thông báo cho khách hàng rằng vị trí này đang bị đóng trừ khi khách hàng đặt thêm vốn vào tài khoản. Khách hàng đã mất tiền và không thể duy trì vị trí này nữa. Đây là một cuộc gọi ký quỹ.
Các kịch bản trên cho rằng không có phí. Nhưng có hoa hồng và tiền lãi cũng được trả cho các khoản vay. Nếu giao dịch mất một năm và lãi suất là 10%, khách hàng sẽ phải trả 10% * $ 2.500, hoặc $ 250 tiền lãi. Lợi nhuận thực tế của họ là 5.000 đô la, ít hơn 250 đô la và hoa hồng. Ngay cả khi khách hàng bị mất tiền trong giao dịch, khoản lỗ của họ vẫn tăng thêm $ 250 cộng với hoa hồng.
