Đánh dấu vào thị trường (mtm)

Mark to Market (MTM) là gì?

Mark to market (MTM) là thước đo giá trị hợp lý của các tài khoản có thể thay đổi theo thời gian, chẳng hạn như tài sản và nợ phải trả. Đánh dấu vào thị trường nhằm cung cấp một đánh giá thực tế về tình hình tài chính hiện tại của tổ chức hoặc công ty.

Trong giao dịch và đầu tư, một số chứng khoán, chẳng hạn như hợp đồng tương lai và quỹ tương hỗ, cũng được đánh dấu trên thị trường để hiển thị giá trị thị trường hiện tại của các khoản đầu tư này.

Kế toán theo thị trường

Hiểu Mark to Market (MTM) và Mark to Market trong Kế toán

Đánh dấu vào thị trường là một thông lệ kế toán liên quan đến việc ghi lại giá trị của một tài sản để phản ánh mức thị trường hiện tại của nó. Vào cuối năm tài chính, báo cáo tài chính hàng năm của một công ty phải phản ánh giá trị thị trường hiện tại của các tài khoản của công ty. Ví dụ, các công ty trong ngành dịch vụ tài chính có thể cần phải điều chỉnh tài khoản tài sản trong trường hợp một số người vay mặc định cho khoản vay của họ trong năm. Khi các khoản vay này được đánh dấu là nợ xấu, các công ty cần đánh dấu tài sản của họ xuống giá trị hợp lý. Ngoài ra, một công ty cung cấp giảm giá cho khách hàng của mình để thu thập nhanh chóng các khoản phải thu của tài khoản sẽ phải đánh dấu tài khoản tài sản hiện tại của mình ở giá trị thấp hơn. Một ví dụ điển hình khác về việc đánh dấu thị trường có thể được nhìn thấy khi một công ty phát hành trái phiếu cho người cho vay và nhà đầu tư. Khi lãi suất tăng, trái phiếu phải được đánh dấu xuống vì lãi suất coupon thấp hơn chuyển thành giảm giá trái phiếu.

Các vấn đề có thể phát sinh khi phép đo dựa trên thị trường không phản ánh chính xác giá trị thực của tài sản cơ bản. Điều này có thể xảy ra khi một công ty buộc phải tính giá bán tài sản hoặc nợ của mình trong thời gian không thuận lợi hoặc không ổn định, như trong một cuộc khủng hoảng tài chính. Ví dụ: nếu thanh khoản thấp hoặc nhà đầu tư sợ hãi, giá bán hiện tại của tài sản của ngân hàng có thể thấp hơn nhiều so với giá trị thực. Kết quả sẽ là vốn chủ sở hữu của cổ đông thấp hơn.

Vấn đề này đã được nhìn thấy trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008/09 khi chứng khoán được thế chấp (MBS) nắm giữ vì tài sản trên bảng cân đối kế toán của các ngân hàng không thể được định giá một cách hiệu quả vì thị trường của các chứng khoán này đã biến mất. Tuy nhiên, vào tháng 4 năm 2009, Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) đã bỏ phiếu và phê duyệt các hướng dẫn mới cho phép định giá dựa trên giá sẽ được nhận trong một thị trường có trật tự thay vì thanh lý bắt buộc, bắt đầu từ quý đầu năm 2009.

Đánh dấu vào thị trường đầu tư

Trong giao dịch chứng khoán, đánh dấu vào thị trường liên quan đến việc ghi lại giá hoặc giá trị của chứng khoán, danh mục đầu tư hoặc tài khoản để phản ánh giá trị thị trường hiện tại thay vì giá trị sổ sách. Điều này được thực hiện thường xuyên nhất trong các tài khoản tương lai để đảm bảo rằng các yêu cầu ký quỹ được đáp ứng. Nếu giá trị thị trường hiện tại khiến tài khoản ký quỹ giảm xuống dưới mức yêu cầu, nhà giao dịch sẽ phải đối mặt với một cuộc gọi ký quỹ.

Một trao đổi đánh dấu tài khoản của các nhà giao dịch với giá trị thị trường của họ hàng ngày bằng cách giải quyết các khoản lãi và lỗ do thay đổi giá trị của chứng khoán. Có hai đối tác ở hai bên của hợp đồng tương lai - một người giao dịch dài và một người giao dịch ngắn. Các nhà giao dịch nắm giữ vị trí dài trong hợp đồng tương lai thường là tăng giá, trong khi các nhà giao dịch rút ngắn hợp đồng được coi là giảm. Nếu vào cuối ngày, hợp đồng tương lai được ký kết giảm giá trị, tài khoản dài sẽ bị ghi nợ và tài khoản ngắn được ghi có để phản ánh sự thay đổi giá trị của chứng khoán phái sinh. Ngược lại, sự gia tăng giá trị dẫn đến tín dụng cho tài khoản giữ vị trí dài và ghi nợ vào tài khoản tương lai ngắn.

Ví dụ, để phòng ngừa giá hàng hóa giảm, một nông dân trồng lúa mì có vị trí ngắn trong 10 hợp đồng tương lai lúa mì vào ngày 21 tháng 11 năm 2017. Vì mỗi hợp đồng đại diện cho 5.000 giạ, nông dân đang chống lại việc giảm giá 50.000 giạ lúa mì. Nếu giá của một hợp đồng là 4, 50 đô la vào ngày 21 tháng 11 năm 2017, tài khoản của nông dân trồng lúa mì sẽ được ghi có với 4, 50 đô la x 50.000 giạ = 225.000 đô la.

ngày	Giá tương lai	Thay đổi giá trị	Mất lợi	Tích lũy lãi / lỗ	Số dư tài khoản
1	$ 4, 50				225.000
2	4, 55 đô la	+0, 05	-2.500	-2.500	222.500
3	4, 53 đô la	-0, 02	+1.000	-1.500	223.500
4	4, 46 đô la	-0, 07	+3.500	+ 2.000	227.000
5	4, 39 đô la	-0, 07	+3.500	+ 5.500	230.500

(Lưu ý rằng Số dư tài khoản được đánh dấu hàng ngày bằng cột lãi / lỗ, chứ không phải cột lãi / lỗ tích lũy).

Bởi vì người nông dân có một vị trí ngắn trong tương lai lúa mì, giảm giá trị của hợp đồng sẽ dẫn đến tín dụng vào tài khoản của anh ta. Tương tự như vậy, sự gia tăng giá trị sẽ dẫn đến một khoản ghi nợ. Ví dụ, vào ngày 2, giá lúa mì kỳ hạn tăng 4, 55 - 4, 50 đô la = 0, 05 đô la, dẫn đến khoản lỗ trong ngày 0, 05 x 50.000 giạ = 2.500 đô la. Mặc dù số tiền này được ghi nợ từ số dư tài khoản của nông dân, số tiền chính xác sẽ được ghi có vào tài khoản của người giao dịch ở đầu kia của giao dịch giữ một vị trí dài trên tương lai lúa mì.

Dấu ấn hàng ngày đối với các khu định cư thị trường sẽ tiếp tục cho đến ngày hết hạn hợp đồng tương lai hoặc cho đến khi người nông dân đóng cửa vị trí của mình bằng cách ký hợp đồng dài hạn.

Một bảo mật khác được đánh dấu cho thị trường là các quỹ tương hỗ. Các quỹ tương hỗ được đánh dấu để tiếp thị hàng ngày vào lúc thị trường đóng cửa để các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về Giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ.

So sánh các tài khoản đầu tư × Các ưu đãi xuất hiện trong bảng này là từ các mối quan hệ đối tác mà Investopedia nhận được bồi thường. Tên nhà cung cấp Mô tả

Điều khoản liên quan

Hợp đồng Mục 1256 Hợp đồng Mục 1256 là một loại hình đầu tư được IRC định nghĩa là hợp đồng tương lai được quy định, hợp đồng ngoại tệ, tùy chọn không có vốn chủ sở hữu, tùy chọn vốn cổ phần của đại lý hoặc hợp đồng tương lai chứng khoán đại lý. thêm phương pháp vốn chủ sở hữu Định nghĩa phương pháp vốn chủ sở hữu là một kỹ thuật kế toán được sử dụng bởi một công ty để ghi lại lợi nhuận kiếm được thông qua khoản đầu tư vào công ty khác. Hedge ngắn hơn Một hàng rào ngắn là một chiến lược đầu tư được sử dụng để bảo vệ chống lại rủi ro về giá tài sản giảm trong tương lai. thêm Làm thế nào Hợp đồng tương lai trái phiếu Hợp đồng tương lai bắt buộc chủ hợp đồng mua trái phiếu vào một ngày nhất định với mức giá định trước. thêm Tương lai được giao dịch tương lai là hợp đồng tài chính bắt buộc người mua phải mua một tài sản hoặc người bán để bán một tài sản, như một hàng hóa hoặc công cụ tài chính, vào một ngày và giá được xác định trước trong tương lai. thêm Phương pháp kế toán mua hàng Kế toán mua lại là một phương pháp ghi lại việc mua hàng của công ty của một công ty khác. Việc mua được coi là một khoản đầu tư của người mua. thêm Liên kết đối tác