Chỉ số thị trường là gì?
Một chỉ số thị trường là một danh mục đầu tư giả định của nắm giữ đầu tư đại diện cho một phân khúc của thị trường tài chính. Việc tính toán giá trị chỉ số đến từ giá của các cổ phiếu cơ bản. Một số chỉ số có các giá trị dựa trên trọng số vốn hóa thị trường, trọng số doanh thu, trọng số thả nổi và trọng số cơ bản. Trọng số là một phương pháp điều chỉnh tác động cá nhân của các mục trong một chỉ mục.
Các nhà đầu tư theo các chỉ số thị trường khác nhau để đánh giá biến động thị trường. Ba chỉ số chứng khoán phổ biến nhất để theo dõi hiệu suất của thị trường Mỹ là Dow Jones, S & P 500 và Nasdaq Composite. Trong thị trường trái phiếu, Bloomberg Barclays là nhà cung cấp chỉ số thị trường hàng đầu với Chỉ số thị trường trái phiếu tổng hợp Hoa Kỳ đóng vai trò là một trong những proxy phổ biến nhất đối với trái phiếu Mỹ. Các nhà đầu tư không thể đầu tư trực tiếp vào một chỉ mục, vì vậy các danh mục đầu tư này được sử dụng rộng rãi làm điểm chuẩn hoặc để phát triển các quỹ chỉ số.
Chỉ số thị trường
Hiểu chỉ số thị trường
Các chỉ số thị trường đo lường giá trị của một danh mục đầu tư nắm giữ với các đặc điểm thị trường cụ thể. Mỗi chỉ mục có phương pháp riêng được nhà cung cấp chỉ số tính toán và duy trì. Phương pháp chỉ số thường sẽ được tính theo giá hoặc giới hạn thị trường. Một loạt các nhà đầu tư sử dụng các chỉ số thị trường để theo dõi thị trường tài chính và quản lý danh mục đầu tư của họ. Các chỉ số đang cố gắng sâu sắc trong kinh doanh quản lý đầu tư với các quỹ sử dụng chúng làm điểm chuẩn để so sánh hiệu suất và các nhà quản lý sử dụng chúng làm cơ sở để tạo ra các quỹ chỉ số có thể đầu tư.
Chìa khóa chính
- Các chỉ số thị trường cung cấp một danh mục đầu tư đại diện rộng rãi của nắm giữ đầu tư. Phương pháp xây dựng các chỉ số riêng lẻ khác nhau nhưng gần như tất cả các tính toán đều dựa trên toán học trung bình có trọng số. Các chỉ số được sử dụng làm điểm chuẩn để đánh giá sự chuyển động và hiệu suất của các phân khúc thị trường. danh mục đầu tư hoặc đầu tư chỉ số thụ động.
Phương pháp chỉ số
Mỗi chỉ mục riêng có phương pháp riêng để tính giá trị của chỉ mục. Toán học trung bình có trọng số chủ yếu là cơ sở cho các tính toán chỉ số vì các giá trị được lấy từ một phép tính trung bình có trọng số của giá trị của tổng danh mục đầu tư. Do đó, các chỉ số trọng số giá sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi những thay đổi trong nắm giữ với giá cao nhất, các chỉ số trọng số thị trường sẽ bị ảnh hưởng lớn nhất bởi những thay đổi ở các cổ phiếu lớn nhất, và tùy thuộc vào đặc điểm trọng số.
Chỉ mục là Điểm chuẩn
Là một danh mục đầu tư giả định, các chỉ số đóng vai trò so sánh điểm chuẩn cho nhiều mục đích khác nhau trên thị trường tài chính. Như đã đề cập, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, S & P 500 và Nasdaq Composite là ba chỉ số phổ biến của Hoa Kỳ. Ba chỉ số này bao gồm 30 cổ phiếu lớn nhất ở Mỹ theo vốn hóa thị trường, 500 cổ phiếu lớn nhất và tất cả các cổ phiếu trên sàn giao dịch Nasdaq, tương ứng. Vì chúng bao gồm một số cổ phiếu quan trọng nhất của Hoa Kỳ, những điểm chuẩn này có thể là một đại diện tốt cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ nói chung.
Các chỉ số khác có các đặc điểm cụ thể hơn tạo ra một trọng tâm thị trường được nhắm mục tiêu hẹp hơn. Chỉ số có thể đại diện cho các lĩnh vực vi mô hoặc trưởng thành trong trường hợp thu nhập cố định. Các chỉ mục cũng có thể được tạo để đại diện cho một phân khúc địa lý của thị trường, chẳng hạn như các chỉ số theo dõi các thị trường hoặc cổ phiếu mới nổi ở Vương quốc Anh và châu Âu, chẳng hạn như FTSE 100.
Các nhà đầu tư có thể chọn xây dựng một danh mục đầu tư với sự tiếp xúc đa dạng với một số chỉ số hoặc nắm giữ riêng lẻ từ nhiều chỉ số khác nhau. Họ cũng có thể sử dụng giá trị chuẩn và hiệu suất để theo dõi đầu tư theo phân khúc. Một số nhà đầu tư sẽ phân bổ danh mục đầu tư của họ dựa trên lợi nhuận hoặc lợi nhuận dự kiến của các phân khúc nhất định. Hơn nữa, một chỉ số cụ thể có thể hoạt động như một chuẩn mực cho danh mục đầu tư hoặc quỹ tương hỗ.
Quỹ chỉ số
Các nhà quản lý quỹ thể chế sử dụng điểm chuẩn làm đại diện cho hiệu suất cá nhân của quỹ. Mỗi quỹ có một điểm chuẩn được thảo luận trong bản cáo bạch và được cung cấp trong báo cáo hiệu suất của nó nhằm mang lại sự minh bạch cho các nhà đầu tư. Điểm chuẩn của quỹ cũng có thể được sử dụng để đánh giá mức bồi thường và hiệu suất của các nhà quản lý quỹ.
Ngày 3 tháng 7 năm 1884
Ngày mà chỉ số chứng khoán đầu tiên trên thế giới, Chỉ số vận tải Dow Jones, được công bố bởi Charles Dow. Chỉ số này được tạo thành từ 11 cổ phiếu vận tải, bao gồm chín công ty đường sắt.
Các nhà quản lý quỹ thể chế cũng sử dụng các chỉ mục làm cơ sở để tạo ra các quỹ chỉ số. Các nhà đầu tư cá nhân không thể đầu tư vào một chỉ số mà không mua từng cổ phần riêng lẻ thường quá đắt từ góc độ giao dịch. Do đó, các quỹ chỉ số được cung cấp như một cách chi phí thấp để các nhà đầu tư đầu tư vào một danh mục đầu tư chỉ số toàn diện, tiếp cận với một phân khúc thị trường cụ thể mà họ lựa chọn. Các quỹ chỉ số sử dụng chiến lược sao chép chỉ số mua và nắm giữ tất cả các thành phần trong một chỉ mục. Một số chi phí quản lý và giao dịch vẫn được bao gồm trong tỷ lệ chi phí của quỹ nhưng chi phí thấp hơn nhiều so với phí cho một quỹ được quản lý tích cực.
Ví dụ về thế giới thực
Một số chỉ số hàng đầu của thị trường bao gồm:
- S & P 500Dow Jones Trung bình công nghiệpNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. Thị trường trái phiếu tổng hợp Thị trường trái phiếu tổng hợp
Các nhà đầu tư thường chọn sử dụng đầu tư chỉ số trên các cổ phiếu riêng lẻ trong một danh mục đầu tư đa dạng. Đầu tư vào một danh mục các chỉ số có thể là một cách tốt để tối ưu hóa lợi nhuận trong khi cân bằng rủi ro. Ví dụ, một nhà đầu tư đang tìm cách xây dựng một danh mục đầu tư cân bằng giữa cổ phiếu và trái phiếu Mỹ có thể chọn đầu tư 50% vốn vào S & P 500 ETF và 50% vào quỹ ETF trái phiếu tổng hợp của Mỹ.
Các nhà đầu tư cũng có thể chọn sử dụng các quỹ chỉ số thị trường để đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng mới nổi. Một số chỉ số tăng trưởng mới nổi phổ biến và các quỹ ETF tương ứng bao gồm:
- Chỉ số năng lượng sạch toàn cầu S & P, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) chia sẻ chỉ số kinh tế chuỗi khối NASDAQ, cổ phiếu thực tế Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) Nasdaq CTA Artificial Intelligence and Robotics Index, First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics
