Di chuyển chính
Tổng thống Trump chỉ ra rằng ông sẽ sẵn sàng để thời hạn ngày 1 tháng 3 để có thêm thuế quan đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc giảm một chút nếu tiến trình tiếp tục đàm phán thương mại. Ngoài ra, theo báo cáo của Bloomberg, tổng thống sẽ miễn cưỡng ký vào thỏa thuận ngân sách / biên giới đang bị cấm trong quốc hội. Mặc dù không có vấn đề nào là "thỏa thuận được thực hiện", nhưng các nhà giao dịch có thể sẽ sẵn sàng trả giá cho các chỉ số chính cao hơn trên tin tức.
Phản ứng với những bình luận về thương mại của Tổng thống Trump có tác động mạnh mẽ hơn đến các cổ phiếu ở Trung Quốc đại lục so với ở Mỹ, gần đây tôi đã chỉ ra sức mạnh tương đối trong chỉ số Hang Seng Hong Kong, nhưng chỉ số Shanghai Composite cũng đã thoát ra khỏi đáy tăng gấp đôi mẫu hôm nay.
Trong biểu đồ sau, tôi đã sử dụng mức thoái lui Fibonacci dựa trên mức thấp thứ hai của mẫu đáy đôi để tạo mục tiêu giá tăng cho Shanghai Composite. Tuy nhiên, từ góc độ thực tiễn tốt nhất, sẽ hợp lý khi coi mức giá đó là do dự kiến vì hai tín hiệu chính cuối cùng về chỉ số đã thất bại.
S & P 500
Mặc dù họ không thông báo chính thức từ Nhà Trắng, tin tức về thương mại và thỏa thuận ngân sách thường sẽ gửi giá cao hơn nhiều. Sự mở cửa trên S & P 500 ban đầu rất mạnh mẽ, nhưng các nhà giao dịch đã rút tấm thảm ra khỏi bên dưới họ sau một báo cáo rằng thượng nghị sĩ Florida Marco Rubio đang đề xuất một kế hoạch mua lại cổ phần thuế như cổ tức.
Cho dù mua lại là tốt hay xấu cho hiệu suất cổ phiếu và các cổ đông được tranh luận. Một mặt, có những ngoại lệ như Tập đoàn Microsoft (MSFT) đã làm rất tốt trong các chiến dịch mua lại của họ - tuy nhiên, có phải là mua lại nguồn gốc của lợi nhuận, hay đó là sự tăng trưởng về giá trị doanh nghiệp? Một ví dụ kinh điển về việc mua lại trở thành một sự xao lãng và một sự thay thế kém cho quản lý tốt là kết quả mà International Business Machines Corporation (IBM) và General Electric Company (GE) đã trải qua trong vài năm qua.
Bất kể cuộc tranh luận về việc mua lại có làm tăng giá trị cổ đông hay không, thuế mới thường được coi là một tiêu cực ngắn hạn cho cổ phiếu. Theo tôi, việc đề xuất đến từ một thượng nghị sĩ đảng Cộng hòa đã khiến các nhà đầu tư coi nó nghiêm trọng hơn nhiều vì điều gì đó cuối cùng có thể trở thành hiện thực. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, mặc dù S & P 500 đã vượt qua ngưỡng kháng cự xu hướng ngày hôm qua, động lượng đã bốc hơi sau thông báo. Tôi sẽ ngạc nhiên nếu các chỉ số chính không sử dụng các thay đổi ngày hôm nay như một cái cớ để "bán tin tức" và kiểm tra lại hỗ trợ.
:
Chỉ số Hang Seng là gì?
Sử dụng các đường và mức Fibonacci
6 ví dụ tồi tệ về kịch bản mua lại
Các chỉ số rủi ro - Đường cong lợi suất
Tôi tin rằng tác động ròng của tin tức ngày hôm nay sẽ hỗ trợ cho giá cổ phiếu cao hơn trong ngắn hạn. Nếu Washington có thể tạo ra ít sự không chắc chắn hơn, tôi sẽ mong đợi các ước tính thu nhập cho quý đầu tiên sẽ bắt đầu cải thiện từ nơi hiện tại.
Bên cạnh sự can thiệp từ khu vực chính thức, vẫn còn hai lĩnh vực khác mà sự cải tiến có thể tạo ra sự khác biệt lớn cho kỳ vọng của nhà đầu tư. Đầu tiên, như tôi đã đề cập nhiều lần trong các vấn đề về Cố vấn Biểu đồ trước đây, sức mạnh gần đây của đồng đô la sẽ kéo theo lợi nhuận của công ty và làm trầm trọng thêm thâm hụt thương mại. Thứ hai, đường cong lợi suất vẫn bằng phẳng như một bảng - hành vi đường cong lợi suất này tương quan với suy thoái.
Đường cong lợi suất phẳng là một vấn đề đối với lĩnh vực tài chính và đầu tư vốn bởi vì lợi nhuận của các khoản vay dài hạn và các dự án vốn không đủ cao so với chi phí vốn ngắn hạn. Một ví dụ về vấn đề này là, nếu các ngân hàng vay với lãi suất ngắn hạn và cho vay với lãi suất dài hạn, sẽ không đủ lợi nhuận để biện minh cho việc chấp nhận rủi ro đối với các khoản vay dài hạn.
Như bạn có thể thấy trong biểu đồ sau, sau khi tán tỉnh chuyển sang âm vào tháng 12, chênh lệch giữa lãi suất trên lãi suất Kho bạc 10 năm và lãi suất Kho bạc 2 năm vẫn chỉ là một phần của năm 2014 và gần như thấp như nó đã được kể từ cuộc suy thoái kinh tế vừa qua Đường cong lợi suất tích cực không chỉ là dấu hiệu của sự tăng trưởng: nó tạo ra cơ hội để thực hiện tốt hơn bằng cách làm cho nó dễ dàng kiếm lợi nhuận từ các khoản vay dài hạn và các dự án vốn.
:
Mua tin đồn và bán tin tức
Một chênh lệch năng suất là gì?
Các thị trường mới nổi có thể đã đứng đầu sau cuộc biểu tình quá bán
Tóm lại: Outlook vẫn tích cực cho bán lẻ
Báo cáo doanh số bán lẻ từ Cục điều tra dân số sẽ đến hạn vào ngày mai và sẽ giúp cung cấp một số hướng dẫn cho các báo cáo bán lẻ vào tuần tới từ các công ty như Walmart Inc. (WMT). Báo cáo lạm phát phẳng được công bố hôm nay không cho thấy rằng tiêu dùng sẽ là một bất ngờ lớn, nhưng bất cứ điều gì tích cực vẫn có khả năng giúp giữ mức độ biến động thấp. Giả sử chúng ta tiếp tục thấy tin tức tích cực về ngân sách và thương mại, tôi hy vọng bất kỳ sự sụt giảm nào trong các chỉ số chính là ngắn gọn.
