Tỷ lệ bao phủ phí cố định (FCCR) là gì?
Tỷ lệ bao phủ phí cố định đo lường khả năng chi trả các khoản phí cố định của một công ty, chẳng hạn như thanh toán nợ, chi phí lãi vay và chi phí thuê thiết bị. Nó cho thấy thu nhập của một công ty có thể trang trải tốt như thế nào. Các ngân hàng thường nhìn vào tỷ lệ này khi đánh giá xem có nên cho vay một doanh nghiệp hay không.
Chìa khóa chính
- FCCR cho thấy thu nhập của một công ty bao gồm các khoản phí cố định tốt như thế nào. Người cho vay thường sử dụng tỷ lệ bao phủ phí cố định để đánh giá mức độ tin cậy của công ty. Kết quả tỷ lệ cao cho thấy một công ty có thể trang trải đầy đủ các khoản phí cố định dựa trên thu nhập hiện tại của công ty.
Công thức cho tỷ lệ bao phủ phí cố định là:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT trong đó: EBIT = thu nhập trước lãi và thuếFCBT = phí cố định trước taxi = lãi
Cách tính tỷ lệ bao phủ phí cố định
Tính toán để xác định khả năng chi trả các khoản phí cố định của công ty bắt đầu bằng thu nhập trước lãi suất và thuế (EBIT) từ báo cáo thu nhập của công ty và sau đó cộng lại chi phí lãi vay, chi phí thuê và các khoản phí cố định khác. Tiếp theo, EBIT được điều chỉnh được chia cho số tiền giảm phí cố định cộng với tiền lãi. Ví dụ, kết quả tỷ lệ 1, 5 cho thấy một công ty có 1, 50 đô la thu nhập cho mỗi 1 đô la nợ mà nó đã phát sinh và có lợi cho tài chính.
Tỷ lệ bảo hiểm phí cố định
Tỷ lệ bảo hiểm phí cố định cho bạn biết điều gì?
Tỷ lệ phí cố định thường được sử dụng bởi những người cho vay muốn phân tích lượng tiền mặt mà một công ty có sẵn để trả nợ. Một tỷ lệ thấp thường cho thấy thu nhập giảm và có thể rất tệ cho công ty, đó là một tình huống mà những người cho vay cố gắng tránh.
Do đó, nhiều người cho vay sử dụng tỷ lệ bảo hiểm, bao gồm tỷ lệ thu nhập theo lãi suất (TIE) và tỷ lệ bảo hiểm phí cố định, để xác định khả năng của một công ty trong việc đảm nhận và trả thêm nợ. Một công ty có thể trang trải các khoản phí cố định với tốc độ nhanh hơn so với các công ty cùng ngành không chỉ hiệu quả hơn mà còn mang lại nhiều lợi nhuận hơn. Đây là một công ty muốn vay để tài trợ cho tăng trưởng hơn là để vượt qua khó khăn.
Doanh số của một công ty và các chi phí liên quan đến doanh số và hoạt động của công ty tạo nên thông tin thể hiện trên báo cáo thu nhập của công ty. Một số chi phí là chi phí biến đổi và phụ thuộc vào khối lượng bán hàng trong một khoảng thời gian cụ thể. Khi doanh số tăng, do đó, chi phí biến đổi. Các chi phí khác là cố định và phải được thanh toán bất kể doanh nghiệp có hoạt động hay không.
Những chi phí cố định này có thể bao gồm các mục như thanh toán tiền thuê thiết bị, thanh toán bảo hiểm, trả góp cho khoản nợ hiện tại và thanh toán cổ tức ưu tiên.
Ví dụ về tỷ lệ bao phủ phí cố định đang sử dụng
Mục tiêu của tỷ lệ bao phủ phí cố định là để xem thu nhập có thể chi trả cho các khoản phí cố định tốt như thế nào. Tỷ lệ này rất giống với tỷ lệ TIE, nhưng nó là một biện pháp bảo thủ hơn, tính thêm chi phí cố định, bao gồm cả chi phí thuê, xem xét.
Tỷ lệ bao phủ phí cố định hơi khác so với TIE, mặc dù cách giải thích tương tự có thể được áp dụng. Tỷ lệ bao phủ phí cố định thêm các khoản thanh toán cho thuê vào EBIT và sau đó chia cho tổng lãi và chi phí thuê. Ví dụ: giả sử Công ty A ghi nhận EBIT 300.000 đô la, thanh toán tiền thuê 200.000 đô la và 50.000 đô la chi phí lãi vay.
Tính toán là 300.000 đô la cộng với 200.000 đô la chia cho 50.000 đô la cộng với 200.000 đô la, tức là 500.000 đô la chia cho 250.000 đô la hoặc tỷ lệ bao phủ phí cố định là 2 lần. Thu nhập của công ty cao gấp hai lần so với chi phí cố định, thấp. Giống như TIE, tỷ lệ càng cao thì càng tốt.
Hạn chế của tỷ lệ bao phủ phí cố định
FCCR không xem xét những thay đổi nhanh chóng về số vốn cho các công ty mới và đang phát triển. Công thức cũng không xem xét ảnh hưởng của các khoản tiền lấy ra từ thu nhập để trả cho một khoản rút của chủ sở hữu hoặc trả cổ tức cho các nhà đầu tư. Những sự kiện này ảnh hưởng đến đầu vào tỷ lệ và có thể đưa ra kết luận sai lệch trừ khi các số liệu khác cũng được xem xét.
Vì lý do này, khi các ngân hàng đánh giá mức độ tín dụng của một công ty đối với khoản vay, họ thường xem xét các điểm chuẩn khác ngoài tỷ lệ bảo hiểm phí cố định để có cái nhìn đầy đủ hơn về tình trạng tài chính của công ty.
