Quỹ tín thác đầu tư thành phố là gì
Tín thác đầu tư thành phố là một loại ủy thác đầu tư đơn vị (UIT) chỉ đầu tư vào chứng khoán thành phố. Họ cho phép các cá nhân đầu tư vào một nhóm trái phiếu đô thị đa dạng, thông qua thu nhập được miễn thuế. Tín thác đầu tư thành phố được thiết kế cho các nhà đầu tư có thu nhập cao hơn tìm kiếm thu nhập miễn thuế.
BREAKING DOWN Ủy thác đầu tư thành phố
Tín thác đầu tư thành phố cho phép các cá nhân đầu tư vào một danh mục đầu tư đa dạng của trái phiếu muni với yêu cầu đầu tư ban đầu thấp. Như với tất cả các UIT, ủy thác đầu tư của thành phố được bán bởi các cố vấn đầu tư và chủ sở hữu có thể mua lại các đơn vị vào quỹ hoặc ủy thác, thay vì đặt giao dịch trên thị trường thứ cấp. Các nhà đầu tư có thể mua lại cổ phần ủy thác đầu tư của thành phố, hoặc các đơn vị, theo giá trị tài sản ròng (NAV) thành ủy thác trực tiếp hoặc với sự giúp đỡ của một cố vấn đầu tư.
Có cả điểm tương đồng và khác biệt giữa tín thác đầu tư lẫn nhau và quỹ tương hỗ trái phiếu đô thị. Một điểm khác biệt là các khoản đầu tư vào một ủy thác đầu tư lẫn nhau thường không được giao dịch. Thay vào đó, chúng được tổ chức cho đến khi đáo hạn, và một số thậm chí có ngày đáo hạn.
Thông thường, phí quản lý của một quỹ tín thác đầu tư của thành phố thấp hơn so với, một phần vì không có nhiều hoạt động quản lý liên quan, liên quan đến một quỹ tương hỗ muni.
Tín thác đầu tư lẫn nhau có sẵn thông qua các nhà môi giới và thường có phí bán hàng và yêu cầu đầu tư tối thiểu. Tuy nhiên, ủy thác đầu tư thành phố không tính phí hoa hồng để thực hiện lệnh bán.
Ưu và nhược điểm của ủy thác đầu tư thành phố
Có rất nhiều điều thích về tín thác đầu tư của thành phố, ở chỗ họ có thể cung cấp đa dạng hóa trái phiếu muni với mức giá khá thấp. Một trong những lợi thế chính mà loại ủy thác này mang lại là thu nhập hàng tháng, trái ngược với thanh toán lãi hàng quý hoặc nửa năm phổ biến với hầu hết các vấn đề riêng lẻ của thành phố. Ngoài ra, một số nhà đầu tư thích làm bài tập về nhà của họ về việc nắm giữ trái phiếu cá nhân trước thời hạn, và như thế, việc nắm giữ trong một ủy thác đầu tư của thành phố sẽ không thay đổi.
So sánh, việc không thể mua hoặc bán trước khi đáo hạn sẽ hạn chế một số chiến lược đầu tư mà đầu tư thành phố tin tưởng sử dụng. Một quỹ trái phiếu lẫn nhau có khả năng chi phí nhiều hơn. Tuy nhiên, nhiều quỹ trái phiếu muni sử dụng các kỹ thuật chiến thuật để tận dụng các điều kiện thị trường ngắn hạn. Ví dụ, một số quỹ trái phiếu đô thị sẽ bán trái phiếu ngay trước khi đáo hạn nếu có động cơ lợi nhuận để làm như vậy. Họ cũng có thể nhanh chóng chuyển đến những cơ hội mới. Nói rằng trái phiếu của các bệnh viện thành phố gần đây đã bị ảnh hưởng vì luật đề xuất, nhưng người quản lý nghĩ rằng thị trường đã phản ứng thái quá. Một nhà quản lý trái phiếu quỹ tương hỗ có thể tận dụng tình huống đó, nơi các nhà quản lý của một ủy thác đầu tư thành phố có thể không thể làm như vậy.
