Một Subadvisor quỹ tương hỗ là gì?
Một tiểu nhóm quỹ tương hỗ là một người quản lý tiền của bên thứ ba được thuê bởi một công ty quỹ tương hỗ để quản lý một danh mục đầu tư. Subadvisors thường được tìm kiếm bởi các công ty đầu tư quản lý vì chuyên môn của họ trong việc quản lý một chiến lược cụ thể.
Giới thiệu về các quỹ tương hỗ
Chìa khóa chính
- Một công ty con quỹ tương hỗ là một nhà quản lý quỹ bên thứ ba được một công ty thuê để quản lý một danh mục đầu tư cụ thể. Thông thường, một công ty quỹ tương hỗ sẽ mang đến một người quản lý bên ngoài vì chuyên môn của nhà quản lý đó trong việc quản lý một khu vực nhất định của thị trường hoặc chiến lược cụ thể. Mặt khác, các quỹ được tư vấn phụ thường được quản lý bởi các chuyên gia trong một chiến lược nhất định, cho phép quỹ mang chiến lược mới ra thị trường nhanh chóng và cạnh tranh. Về mặt bất lợi cho các nhà đầu tư, các quỹ được tư vấn phụ có xu hướng mang lại phí cao hơn do cần phải trả cả subadvisor và công ty quản lý tổng thể.
Làm thế nào một Subadvisor quỹ tương hỗ hoạt động
Các tiểu nhóm quỹ tương hỗ có liên quan đến việc quản lý các quỹ được tư vấn phụ. Các công ty đầu tư quản lý hợp tác với các tiểu nhóm quỹ tương hỗ để cung cấp các quỹ tương hỗ nhắm mục tiêu cụ thể. Một công ty đầu tư quản lý có thể tìm cách làm việc với một tiểu nhóm để cải thiện hiệu suất của một chiến lược cụ thể hoặc đưa ra một chiến lược mới.
Thông thường, các công ty đầu tư sẽ tìm kiếm một tiểu nhóm để đưa ra một chiến lược mới vì tính hiệu quả liên quan đến việc ký hợp đồng với người quản lý so với xây dựng từ bên trong.
Các thỏa thuận và hiệu quả
Vì các mối quan hệ tư vấn phụ là quan hệ đối tác của bên thứ ba liên quan đến công ty quản lý và một công ty con, nên họ yêu cầu tài liệu pháp lý rộng rãi. Các thỏa thuận phụ bao gồm các chi tiết về nhiệm vụ của tiểu nhóm, quản lý chi phí quỹ, phí tư vấn phụ, thời hạn của thỏa thuận và bất kỳ sự hợp tác nào liên quan giữa các bên để tiếp thị và phân phối quỹ.
Các tiểu nhóm bên thứ ba có chuyên môn trong một chiến lược đầu tư cụ thể. Chúng được sử dụng để cung cấp vốn cho các nhà đầu tư được quản lý cho một mục tiêu đầu tư cụ thể. Mặc dù các thỏa thuận và điều khoản pháp lý có thể mở rộng, nhiều công ty đầu tư sẽ thấy rằng họ có thể đưa ra một chiến lược nhất định với chi phí thấp hơn và xử lý hoạt động tốt hơn thông qua việc phát triển mối quan hệ tư vấn phụ.
Ưu điểm và hạn chế
Các quỹ tư vấn phụ thường được quản lý bởi các nhà quản lý tốt nhất trong một chiến lược cụ thể. Các nhà quản lý này có chuyên môn về tất cả các khía cạnh quản lý của quỹ, bao gồm các quyết định đầu tư, chiến lược giao dịch và hiệu quả hoạt động.
Một mối quan hệ tư vấn phụ có thể cho phép một công ty quỹ đưa ra một chiến lược mới cho thị trường tương đối nhanh chóng. Một công ty đầu tư có thể làm việc với một tiểu nhóm duy nhất để phát triển một sản phẩm tùy chỉnh mới hoặc nhiều phân nhóm cho các sản phẩm khác nhau. Họ cũng có thể chọn hợp tác với một tiểu nhóm duy nhất để xây dựng một nhóm sản phẩm mới đa dạng.
Một yếu tố có khả năng hạn chế sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các quỹ được tư vấn phụ là phí. Phí đối với các quỹ được tư vấn phụ thường cao hơn bởi vì chúng yêu cầu bồi thường cho cả tiểu nhóm và công ty quản lý. Các nhà đầu tư nên xem xét chặt chẽ các khoản phí của các quỹ được tư vấn phụ so với các lựa chọn quỹ khác. Phí cao có thể làm giảm tổng lợi nhuận của quỹ và lấy giá trị từ khoản đầu tư của cổ đông.
Mặc dù có những mặt tích cực và tiêu cực, các tổng thể phụ có thể giúp một công ty quỹ thu hút khách hàng mới và mở rộng các lựa chọn của họ cho các nhà đầu tư.
Các tiểu ban và quỹ hàng đầu
Năm 2018 có hơn 300 nhà quản lý tư vấn phụ trên thị trường với hơn 4 nghìn tỷ đô la tài sản tư vấn phụ được quản lý toàn diện. Một báo cáo từ Pensions & Investments giới thiệu Wellington Management là công ty con hàng đầu trong ngành bằng tài sản có hơn 400 tỷ đô la tài sản được tư vấn phụ thuộc quyền quản lý. Kể từ năm 2018, Wellington là công ty con chính cho các quỹ tương hỗ của Hartford, đại diện cho một phần đáng kể trong tài sản được tư vấn phụ của nó dưới sự quản lý.
