Nasdaq Market Maker so với NYSE Chuyên gia: Tổng quan
Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và Hiệp hội đại lý chứng khoán quốc gia (NASDAQ) mỗi nhà tuyển dụng các nhà sản xuất thị trường hoặc các nhà giao dịch có vai trò là tăng thanh khoản của các sàn giao dịch tương ứng, cung cấp giao dịch hiệu quả và linh hoạt hơn và duy trì công bằng và thị trường có trật tự.
Mục tiêu tạo điều kiện cho thị trường tài chính trôi chảy là như nhau đối với cả các nhà tạo lập thị trường Nasdaq và các chuyên gia NYSE. Vì vậy, sự khác biệt giữa các nhà tạo lập thị trường và chuyên gia có liên quan nhiều hơn đến các đặc điểm của chính các sàn giao dịch hơn là với các chức năng cơ bản của chúng.
Các nhà sản xuất và chuyên gia thị trường
NYSE hoạt động với một hệ thống các "chuyên gia" chứng khoán riêng lẻ làm việc trên sàn giao dịch NYSE và chuyên tạo điều kiện giao dịch các cổ phiếu cụ thể. Một chuyên gia chỉ đơn giản là một loại nhà sản xuất thị trường.
Ngược lại, Nasdaq là một thị trường điện tử (về cơ bản là mạng máy tính) không có sàn giao dịch. Thay vào đó, Nasdaq phụ thuộc vào nhiều nhà sản xuất thị trường, thành viên đại lý môi giới lớn của Nasdaq, cho các cổ phiếu được giao dịch tích cực.
Chìa khóa chính
- Cả nhà tạo lập thị trường và chuyên gia đều giúp duy trì thị trường công bằng và trật tự trên sàn giao dịch chứng khoán.Nasdaq là mạng lưới giao dịch máy tính dựa trên nhiều nhà tạo lập thị trường, các đại lý môi giới, là thành viên của sàn giao dịch đó. Chuyên gia là một loại nhà tạo lập thị trường người làm việc trên sàn NYSE và chuyên kinh doanh các cổ phiếu cụ thể.
Nasdaq: Các nhà tạo lập thị trường
Cách thức hoạt động của Nasdaq
Nasdaq bao gồm các công ty đầu tư lớn mua và bán chứng khoán thông qua mạng điện tử. Mỗi bảo mật trên Nasdaq thường có nhiều hơn một nhà tạo lập thị trường; trung bình 14 nhà tạo lập thị trường cho mỗi cổ phiếu cung cấp thanh khoản và giao dịch hiệu quả.
Các nhà tạo lập thị trường này duy trì hàng tồn kho chứng khoán và mua và bán chứng khoán từ tài khoản của chính họ cho khách hàng cá nhân và các đại lý khác. Mỗi nhà tạo lập thị trường trên Nasdaq được yêu cầu đưa ra báo giá hai mặt, nghĩa là họ phải nêu rõ giá thầu vững chắc và hỏi giá mà họ sẵn sàng tôn vinh. Sau khi nhận được đơn đặt hàng từ người mua, nhà tạo lập thị trường ngay lập tức bán hết vị trí cổ phiếu của mình từ kho của mình để hoàn tất đơn đặt hàng.
Nhà sản xuất thị trường
Các nhà tạo lập thị trường đang cạnh tranh công khai và tạo điều kiện cho giá cả cạnh tranh; kết quả là, các nhà đầu tư thường sẽ có được giá tốt nhất. Vì sự cạnh tranh này thể hiện rõ ở mức chênh lệch hạn chế, đôi khi các nhà tạo lập thị trường trên Nasdaq sẽ đóng vai trò là chất xúc tác cho các giao dịch, giống như các chuyên gia trên NYSE.
Tạo thị trường: Tại sao nó quan trọng
"Tạo thị trường" báo hiệu sự sẵn sàng mua và bán chứng khoán của một tập hợp các công ty xác định cho các công ty thành viên đại lý môi giới của sàn giao dịch đó. Nói tóm lại, tạo thị trường tạo điều kiện cho thị trường tài chính trôi chảy bằng cách giúp các nhà đầu tư và thương nhân mua và bán. Không có thị trường, có thể có đủ giao dịch và hoạt động đầu tư tổng thể ít hơn.
Một chuyên gia là một loại nhà sản xuất thị trường.
NYSE: Chuyên gia
Bởi vì NYSE được giao dịch trực tiếp và Nasdaq là điện tử, các chuyên gia có nhiều nhiệm vụ hơn so với các nhà sản xuất thị trường Nasdaq, cả về chiều rộng và khối lượng. Các chuyên gia làm việc trên NYSE phải thực hiện các chức năng dưới đây để đảm bảo thị trường công bằng và có trật tự.
1. Đấu giá viên
Bởi vì NYSE là một thị trường đấu giá, các hồ sơ dự thầu và yêu cầu được chuyển tiếp cạnh tranh bởi các nhà đầu tư. Chuyên gia đăng các hồ sơ dự thầu này và yêu cầu toàn bộ thị trường xem và đảm bảo rằng chúng được báo cáo một cách chính xác và kịp thời. Họ cũng đảm bảo rằng giá tốt nhất luôn được duy trì, rằng tất cả các giao dịch có thể bán được đều được thực hiện và lệnh đó được duy trì trên sàn.
Chuyên gia cũng phải đặt giá mở cửa cho cổ phiếu mỗi sáng, có thể khác với giá đóng cửa của ngày hôm trước dựa trên tin tức và sự kiện sau giờ làm việc. Chuyên gia xác định giá thị trường chính xác dựa trên cung và cầu.
2. Đại lý
Chuyên gia cũng có thể chấp nhận các đơn đặt hàng giới hạn được chuyển tiếp bởi các nhà đầu tư thông qua các nhà môi giới hoặc giao dịch điện tử. Chuyên gia phải đảm bảo rằng lệnh được giao dịch một cách thích hợp thay cho người khác, sử dụng sự chăm sóc ủy thác giống như chính các nhà môi giới, một khi giá của cổ phiếu đã đạt tiêu chí giới hạn.
3. Chất xúc tác
Bởi vì các chuyên gia tiếp xúc trực tiếp với các nhà thầu và người bán chứng khoán cụ thể, họ phải đảm bảo có đủ tiền lãi cho một cổ phiếu cụ thể. Trong trường hợp giá thầu và yêu cầu không thể khớp, chuyên gia phải tìm kiếm các nhà đầu tư hoạt động gần đây. Khía cạnh này trong công việc của chuyên gia giúp tạo ra các giao dịch có thể không xảy ra nếu chuyên gia không có mặt để mang người mua và người bán lại với nhau.
4. Hiệu trưởng
Nếu có sự mất cân bằng cung cầu trong một chứng khoán cụ thể, nhà tạo lập thị trường phải đóng vai trò là "tiền gốc" bằng cách điều chỉnh Mua và bán từ hàng tồn kho của chính mình để cân bằng thị trường. Nếu thị trường rơi vào tình trạng mua điên cuồng, chuyên gia sẽ cung cấp cổ phiếu cho đến khi giá ổn định. Một chuyên gia cũng sẽ mua cổ phiếu cho hàng tồn kho của cô ấy trong trường hợp bán tháo lớn.
