Chứng chỉ Net-Worth là gì?
Chứng chỉ có giá trị ròng là một công cụ được FDIC sử dụng, bắt đầu bằng việc thông qua Garn-St. Đạo luật Germain năm 1982, như một phần trong nỗ lực cứu các ngân hàng thất bại và tiết kiệm bằng cách cung cấp vốn khẩn cấp.
Trong cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay năm 1980, chứng chỉ giá trị ròng đã được sử dụng như một loại hình cấm trong đó các ngân hàng và quỹ tiết kiệm không được phép nộp đơn xin hỗ trợ tài chính dưới dạng chứng chỉ có giá trị ròng. Số lượng chứng chỉ được dựa trên giá trị ròng của ngân hàng và được cấp trong một thời gian tạm thời.
Chìa khóa chính
- Giấy chứng nhận giá trị ròng là một khoản tạm hoãn khẩn cấp các khoản nợ, được FDIC hỗ trợ, để ngăn chặn các ngân hàng thất bại. Họ đã được sử dụng rộng rãi trong cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay trong những năm 1980, nhưng đã không còn được ưa chuộng và không thực sự được sử dụng trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 Chứng chỉ có giá trị có thể tận dụng hiệu quả giá trị ròng của ngân hàng, cung cấp hỗ trợ rất cần thiết trong thời kỳ khủng hoảng.
Chứng chỉ Net-Worth hoạt động như thế nào
Khi các hạn chế về lãi suất tiền gửi tồn tại trong nhiều thập kỷ được dỡ bỏ, các ngân hàng và quỹ tiết kiệm nhận thấy họ phải trả nhiều tiền lãi hơn so với số tiền họ kiếm được từ các khoản đầu tư dài hạn, như thế chấp lãi suất cố định 30 năm và trái phiếu chính phủ. Điều này dẫn đến cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay, trong đó có 1.043 hiệp hội tiết kiệm và cho vay thất bại ở Hoa Kỳ trong khoảng thời gian từ năm 1986 đến năm 1995. Chương trình Chứng chỉ Net-Worth cung cấp cho FDIC một phương tiện để cung cấp cho các ngân hàng và tiết kiệm thời gian để giải quyết vấn đề của họ.
Trong giai đoạn này, hy vọng rằng ngân hàng thất bại hoặc tiết kiệm sẽ cơ cấu lại các khoản đầu tư của mình và điều chỉnh cần thiết cho các điều kiện thị trường mới, để phát triển trở lại trạng thái khả năng thanh toán. Chương trình Chứng chỉ Net-Worth nhằm cung cấp cho các ngân hàng thất bại và tiết kiệm một phương tiện hỗ trợ của chính phủ nhằm giảm thiểu trách nhiệm tài chính của chính phủ đối với hỗ trợ đó.
Chứng chỉ Net-Worth và cuộc khủng hoảng tài chính 2008
Giấy chứng nhận giá trị ròng ít được sử dụng ngày nay. Tuy nhiên, trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, một số người, bao gồm cả cựu chủ tịch FDIC William Isaac, đã đề nghị giới thiệu lại các chứng chỉ có giá trị ròng để giải cứu các ngân hàng đang gặp khó khăn trong khi sử dụng sự can thiệp tối thiểu của chính phủ.
Trong cuốn sách năm 2010 của mình, Sensless Panic: How Washington Fails America, Isaac lập luận rằng sự hồi sinh của Chương trình Chứng chỉ Net-Worth có thể đã làm giảm nhu cầu cần một khoản cứu trợ của chính phủ trị giá 700 tỷ đô la. Ông đã trích dẫn thành công của chương trình trong những năm 1980, khi chương trình được sử dụng để cứu 22 trong số 29 ngân hàng được triển khai, với chi phí 480 triệu đô la cho FDIC, hoặc khoảng 0, 8% tài sản của các ngân hàng thất bại. FDIC đã mất trung bình 15% tài sản của các ngân hàng không được lưu bằng Chương trình Chứng chỉ Giá trị ròng và trung bình 20% tài sản của các ngân hàng đã thất bại trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008.
Mặc dù các chứng chỉ có giá trị ròng chưa được sử dụng để hỗ trợ các ngân hàng thất bại hoặc tiết kiệm kể từ cuộc khủng hoảng tiết kiệm và cho vay, khung pháp lý cho phép sử dụng chúng vẫn được áp dụng.
