Netback là gì?
Netback là bản tóm tắt tất cả các chi phí liên quan đến việc đưa một đơn vị dầu ra thị trường và doanh thu từ việc bán tất cả các sản phẩm được tạo ra từ cùng đơn vị đó. Nó được thể hiện dưới dạng lợi nhuận gộp trên mỗi thùng.
Netback được tính bằng cách lấy doanh thu từ dầu, trừ tất cả các chi phí liên quan đến việc đưa dầu vào thị trường, bao gồm vận chuyển, tiền bản quyền và chi phí sản xuất:
Giá - Tiền bản quyền - Sản xuất - Vận chuyển = Netback
Thuật ngữ này chỉ được sử dụng để chỉ các nhà sản xuất dầu và các hoạt động sản xuất liên quan của họ.
Chìa khóa chính
- Chỉ các nhà sản xuất dầu sử dụng thuật ngữ netback.Netback là bản tóm tắt tất cả các chi phí liên quan đến việc đưa một đơn vị sản phẩm ra thị trường. Giá netback có thể được sử dụng để so sánh một nhà sản xuất dầu với một nhà sản xuất khác. Nhà sản xuất có thể kiểm tra hiệu quả chi phí bằng cách xem xét netback theo thời gian.
Hiểu Netback
Netback mỗi thùng được xác định bằng cách loại bỏ các chi phí sản xuất khỏi giá thực hiện trung bình, dẫn đến lợi nhuận ròng trên mỗi thùng. Những chi phí này bao gồm chi phí nhập khẩu, vận chuyển, tiếp thị, sản xuất và tinh chế, và phí bản quyền.
Các nhà sản xuất có giá netback cao hơn phản ánh một công ty dầu hoạt động hiệu quả hơn vì họ nhận được lợi nhuận cao hơn so với đối thủ cạnh tranh từ các nguyên liệu được sản xuất.
Phân tích đầu tư Netback
Giá Netback có thể được sử dụng để so sánh một nhà sản xuất dầu với một nhà sản xuất dầu khác với giá netback cao hơn có lợi nhuận cao hơn so với nhà sản xuất có số tiền hoàn lại ít hơn.
Mặc dù netback thể hiện sự chênh lệch về lợi nhuận, nhưng nó không chỉ ra lý do của phương sai. Sự khác biệt về giá netback có thể được gây ra bởi các biến thể trong kỹ thuật sản xuất, chẳng hạn như liệu công ty có tham gia vào các hoạt động trên đất liền hay ngoài khơi, cũng như với các địa phương khác nhau.
Các quy định khác nhau giữa các quốc gia có thể gây ra sự khác biệt về chi phí chung từ nhà sản xuất này đến nhà sản xuất tiếp theo. Bất kỳ thách thức nào được đặt ra bởi sự bất ổn chính trị trong một khu vực có thể đưa ra các vấn đề độc đáo liên quan đến vận chuyển hoặc an toàn chung.
Những thay đổi về giá netback do một công ty duy nhất theo thời gian cũng có thể chứng minh liệu sản xuất đang trở nên hiệu quả hơn hay ít hơn. Nếu giá netback của một công ty dầu được chọn tăng lên theo thời gian, nó có thể là dấu hiệu cho thấy thành công trong tương lai trong ngành, trong khi một công ty cho thấy giá netback giảm có thể là một nguyên nhân gây lo ngại cho các nhà đầu tư.
Điểm yếu và điểm mạnh của Netback
Nó cũng lưu ý rằng netback không phải là một phương trình Nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP). Công thức được trình bày ở đây là một tiêu chuẩn, nhưng các công ty khác nhau có thể tính toán netback hơi khác. Ở một mức độ nhỏ, điều này có thể dẫn đến một so sánh ít hơn hoàn hảo giữa các công ty, mặc dù tăng trưởng hoặc giảm giá vẫn có thể là một chỉ số về sức khỏe tài chính của một công ty dầu mỏ.
Ngược lại, công thức không xem xét hoạt động hoặc các loại chi phí biến động khác, vì vậy nó là thước đo hiệu quả.
Ví dụ thực tế
Nó có thể tốn một nhà sản xuất dầu $ 125 để chuyển đổi một thùng dầu thô nhẹ thành các sản phẩm phụ từ dầu, xăng, dầu diesel và hóa dầu. Nó nợ tiền bản quyền 25 đô la, và nó sẽ tốn 100 đô la để vận chuyển dầu cho người mua. Netback sẽ là 75 đô la, giả sử giá bán là $ 325: $ 325 ít hơn $ 125 ít hơn $ 25 ít hơn $ 100.
Con số này cho phép các công ty thăm dò và sản xuất (E & P) so sánh chi phí của nhà sản xuất với các đối thủ cạnh tranh. Nó cũng cho phép lập kế hoạch hiệu quả hơn về những sản phẩm mà một công ty nên tập trung vào sản xuất.
