Mở

Quỹ mở là gì?

Một quỹ mở là một danh mục đầu tư đa dạng gồm tiền của nhà đầu tư gộp có thể phát hành số lượng cổ phiếu không giới hạn. Nhà tài trợ quỹ bán cổ phiếu trực tiếp cho các nhà đầu tư và mua lại chúng. Những cổ phiếu này được định giá hàng ngày, dựa trên giá trị tài sản ròng hiện tại của họ (NAV). Một số quỹ tương hỗ, quỹ phòng hộ và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là các loại quỹ mở.

Đây là những phổ biến hơn so với đối tác của họ, quỹ đóng, và là cơ sở của các lựa chọn đầu tư trong kế hoạch nghỉ hưu do công ty tài trợ, chẳng hạn như một khoản 401 (k).

Chìa khóa chính

• Quỹ mở là một phương tiện đầu tư sử dụng tài sản gộp, cho phép các khoản đóng góp và rút tiền mới liên tục từ các nhà đầu tư của nhóm. Kết quả là, các quỹ mở có số lượng cổ phiếu tiềm năng không giới hạn về mặt lý thuyết. các quỹ giao dịch trao đổi là cả hai loại quỹ mở. Cổ phiếu đầu cuối không giao dịch trên các sàn giao dịch và được định giá theo giá trị tài sản ròng (NAV) của danh mục đầu tư của họ vào cuối mỗi ngày.

Quỹ mở

Cách thức hoạt động của Quỹ mở

Một quỹ mở phát hành cổ phiếu miễn là người mua muốn chúng. Nó luôn luôn mở cho đầu tư, do đó, tên, quỹ mở. Việc mua cổ phiếu khiến quỹ này tạo ra cổ phiếu thay thế mới, trong khi việc bán cổ phiếu sẽ khiến họ không được lưu hành. Cổ phiếu được mua và bán theo yêu cầu tại NAV của họ. Cơ sở hàng ngày của giá trị tài sản ròng là dựa trên giá trị của chứng khoán cơ sở của quỹ và được tính vào cuối ngày giao dịch. Nếu một số lượng lớn cổ phiếu được mua lại, quỹ có thể bán một số khoản đầu tư của mình để trả cho các nhà đầu tư bán.

Một quỹ mở cung cấp cho các nhà đầu tư một cách dễ dàng, chi phí thấp để gom tiền và mua một danh mục đầu tư đa dạng phản ánh một mục tiêu đầu tư cụ thể. Mục tiêu đầu tư bao gồm đầu tư cho tăng trưởng hoặc thu nhập, và trong các công ty vốn hóa lớn hoặc vốn hóa nhỏ, trong số những người khác. Hơn nữa, các quỹ có thể nhắm mục tiêu đầu tư vào các ngành hoặc quốc gia cụ thể. Các nhà đầu tư thường không cần nhiều tiền để tham gia vào một quỹ mở, làm cho quỹ dễ dàng truy cập cho tất cả các cấp của các nhà đầu tư.

Đôi khi, khi quản lý đầu tư của quỹ xác định rằng tổng tài sản của quỹ đã trở nên quá lớn để thực hiện mục tiêu đã nêu một cách hiệu quả, quỹ sẽ bị đóng cửa cho các nhà đầu tư mới. Trong trường hợp cực đoan, một số quỹ sẽ được đóng vào đầu tư bổ sung bởi các cổ đông quỹ hiện có.

Các quỹ mở rất quen thuộc, gần như đồng nghĩa với các quỹ tương hỗ mà nhiều nhà đầu tư có thể không nhận ra họ không phải là loại quỹ duy nhất trong thị trấn. Loại quỹ đầu tư này thậm chí không phải là loại quỹ đầu tư ban đầu. Trung tâm quỹ đóng cũ hơn so với các quỹ tương hỗ trong vài thập kỷ, có từ năm 1893, theo Trung tâm quỹ đóng.

Sự khác biệt của các quỹ đóng

Quỹ đóng ra mắt thông qua một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) và bán trên thị trường mở. Các cổ phiếu quỹ đóng giao dịch trên một sàn giao dịch và có tính thanh khoản cao hơn. Họ định giá giao dịch ở mức chiết khấu hoặc phí bảo hiểm cho NAV dựa trên cung và cầu trong suốt ngày giao dịch.

Vì các quỹ đóng không có yêu cầu đó, họ có thể đầu tư vào cổ phiếu thanh khoản, chứng khoán hoặc vào các thị trường như bất động sản. Các quỹ đóng có thể áp đặt chi phí bổ sung thông qua chênh lệch giá chào mua rộng rãi đối với các quỹ thanh khoản và phí bảo hiểm / chiết khấu không ổn định đối với NAV. Quỹ đóng yêu cầu cổ phiếu được giao dịch thông qua một nhà môi giới. Hầu hết thời gian, các nhà đầu tư cũng có thể nhận được giá trị nội tại cho các tài sản cơ bản của danh mục đầu tư khi bán.

Ưu và nhược điểm của quỹ mở

Cả hai quỹ mở và đóng đều được điều hành bởi các nhà quản lý danh mục đầu tư với sự giúp đỡ của các nhà phân tích. Cả hai loại quỹ đều giảm thiểu rủi ro đặc thù về an ninh bằng cách nắm giữ các khoản đầu tư đa dạng và bằng cách có chi phí đầu tư và vận hành thấp hơn do tập hợp các quỹ đầu tư.

Một quỹ mở có cổ phiếu không giới hạn do quỹ phát hành và nhận được giá trị NAV vào cuối ngày giao dịch. Các nhà đầu tư giao dịch trong một ngày làm việc phải đợi cho đến khi kết thúc giao dịch để nhận ra bất kỳ khoản lãi hay lỗ nào từ quỹ mở.

Ngoài ra, các quỹ mở phải duy trì lượng dự trữ tiền mặt lớn như một phần của danh mục đầu tư của họ. Họ làm điều này trong trường hợp họ cần đáp ứng các khoản giảm trừ của cổ đông. Vì các quỹ này phải được giữ trong dự trữ và không được đầu tư, nên lợi tức của các quỹ mở thường thấp hơn. Các quỹ mở thường cung cấp bảo mật nhiều hơn, trong khi các quỹ đóng thường mang lại lợi nhuận lớn hơn.

Bởi vì quản lý phải liên tục điều chỉnh nắm giữ để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư, phí quản lý cho các quỹ này thường cao hơn các quỹ khác. Các nhà đầu tư quỹ mở tận hưởng sự linh hoạt hơn trong việc mua và bán cổ phiếu vì gia đình quỹ tài trợ luôn tạo ra một thị trường trong đó.

Ưu

• Giữ danh mục đầu tư đa dạng, giảm thiểu rủi ro

• Cung cấp quản lý tiền chuyên nghiệp

• Có tính thanh khoản cao

• Yêu cầu tối thiểu đầu tư thấp

Nhược điểm

• Có giá chỉ một lần một ngày

• Phải duy trì dự trữ tiền mặt cao

• Tính phí và chi phí cao (nếu được quản lý tích cực)

• Đăng lợi suất thấp hơn (so với quỹ đóng)

Ví dụ về thế giới thực của một quỹ mở

Quỹ Magellan của Fidelity, một trong những quỹ mở đầu tiên của công ty đầu tư, nhằm mục đích tăng vốn. Nó được thành lập vào năm 1963, và vào cuối những năm 1970 và 1980, nó đã trở thành một huyền thoại khi thường xuyên đánh bại thị trường chứng khoán với lợi nhuận 29% hàng năm.

Người quản lý danh mục đầu tư của nó, Peter Lynch, gần với một tên hộ gia đình. Quỹ này trở nên rất phổ biến, với tài sản đạt 100 tỷ đô la Mỹ đến năm 1997, Fidelity đã đóng quỹ cho các nhà đầu tư mới trong gần một thập kỷ. Nó mở cửa trở lại vào năm 2008.