Công ty quản lý mở là gì
Một công ty quản lý mở là một loại công ty đầu tư chịu trách nhiệm quản lý các quỹ mở. Các công ty quản lý mở quản lý cả quỹ tương hỗ mở và quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
BREAKING DOWN Công ty quản lý mở
Công ty quản lý mở là một loại công ty đầu tư quản lý được phân loại theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940. Các công ty đầu tư được phân thành ba loại cơ bản: 1) công ty chứng chỉ tiền mặt 2) ủy thác đầu tư đơn vị và 3) quản lý (đầu tư) Công ty. Tất cả các công ty đầu tư này quản lý tài sản trong các sản phẩm đầu tư. Nói chung, tất cả các công ty đầu tư phải tuân theo các quy tắc và quy định được ban hành bởi Đạo luật '40 cũng như Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934.
Các công ty quản lý mở thường liên quan nhiều nhất đến việc quản lý các quỹ tương hỗ mở. Tuy nhiên, họ cũng quản lý các quỹ ETF. Vanguard là một ví dụ về một công ty quản lý mở.
Quỹ tương hỗ mở
Các quỹ tương hỗ mở không được giao dịch trên các sàn giao dịch. Do đó, công ty quản lý mở có trách nhiệm phân phối và mua lại tất cả cổ phần của các quỹ tương hỗ mở được cung cấp trên thị trường. Các quỹ tương hỗ mở không có số lượng cổ phiếu cụ thể được chào bán trên thị trường.
Những khoản tiền này được bán và mua lại theo giá trị tài sản ròng hàng ngày (NAV) trên mỗi cổ phiếu. Các quy tắc và quy định của công ty đầu tư yêu cầu các giao dịch cho các quỹ tương hỗ mở diễn ra tại NAV tương lai của họ. Điều này có nghĩa là người mua và người bán có thể mong đợi giao dịch tại NAV tiếp theo sau yêu cầu giao dịch của họ.
Các quỹ tương hỗ mở kết hợp tiền từ các nhà đầu tư để đạt được quy mô kinh tế hoạt động và quản lý. Các quỹ mở được quản lý theo một loạt các mục tiêu đầu tư. Họ có thể triển khai nhiều loại chiến lược. Họ cũng quản lý tài sản trên một loạt các lĩnh vực và phân khúc thị trường.
Các quỹ mở cung cấp nhiều lớp chia sẻ cho các nhà đầu tư. Chúng được cấu trúc để bao gồm cổ phiếu nhà đầu tư bán lẻ và cổ phiếu nhà đầu tư tổ chức. Họ cũng thường phát hành cổ phiếu đặc biệt cho một số loại đầu tư như quỹ hưu trí.
Mặc dù các giao dịch của các quỹ mở được quản lý bởi công ty quản lý mở tương ứng của họ và không phải trên bất kỳ trao đổi nào, nhà đầu tư có thể chọn giao dịch với các trung gian. Phí và cấu trúc phí công ty quản lý mở được áp dụng khi tìm cách giao dịch một quỹ mở thông qua một trung gian. Các nhà môi giới và nhà phân phối đầy đủ dịch vụ sẽ thu phí theo cấu trúc phí bán hàng của công ty quản lý được nêu trong bản cáo bạch của quỹ. Các nhà đầu tư giao dịch thông qua một môi giới chiết khấu sẽ trả phí thấp hơn và có thể phải đối mặt với mức tối thiểu đầu tư nhất định.
Quỹ giao dịch trao đổi (ETF)
Các quỹ ETF cũng được cung cấp bởi các công ty quản lý mở. Các quỹ ETF cũng không có một số lượng cổ phiếu cụ thể được chào bán trên thị trường. Do đó, công ty quản lý mở có thể phát hành và mua lại cổ phần theo quyết định của họ.
Các quỹ ETF khác với các quỹ mở ở chỗ họ giao dịch tích cực suốt cả ngày trên một sàn giao dịch. Các quỹ ETF cũng không cung cấp một loạt các lớp chia sẻ với các biểu phí khác nhau. Các nhà đầu tư mua ETF thông qua các nhà môi giới hoặc trên các nền tảng môi giới và họ giao dịch như cổ phiếu.
Các quỹ mở và quỹ ETF có nhiều điểm tương đồng. Cả hai đều được tập hợp các quỹ cho phép quản lý và vận hành kinh tế theo quy mô. Cả quỹ mở và quỹ ETF đều cung cấp các sản phẩm được quản lý theo nhiều mục tiêu và chiến lược đầu tư.
