Một niên kim được lập chỉ mục vốn chủ sở hữu là một loại niên kim cố định được phân biệt bởi lợi tức lãi suất được một phần dựa trên chỉ số vốn chủ sở hữu, điển hình là S & P 500.
Sức hấp dẫn chung của các niên kim được lập chỉ mục vốn chủ sở hữu là các nhà đầu tư bảo thủ vừa phải, những người thích có cơ hội kiếm được lợi tức đầu tư cao hơn so với các khoản lãi suất cố định truyền thống, trong khi vẫn có một số bảo vệ chống lại rủi ro giảm giá. Nhưng chúng rất phức tạp và có một số nhược điểm cần lưu ý nếu bạn đang cân nhắc mua một cái.
Chìa khóa chính
- Một niên kim được lập chỉ mục vốn là một niên kim cố định trong đó tỷ lệ lãi được liên kết với lợi nhuận của chỉ số chứng khoán, chẳng hạn như S & P 500. Các niên kim được lập chỉ mục có thể thu hút các nhà đầu tư bảo thủ vừa phải. Họ rất phức tạp và có những nhược điểm cần xem xét, chẳng hạn như phí và hoa hồng cao thường liên kết với họ.
Khái niệm cơ bản về niên kim được lập chỉ mục
Một niên kim về cơ bản là một hợp đồng đầu tư với một công ty bảo hiểm, theo truyền thống được sử dụng cho mục đích nghỉ hưu. Nhà đầu tư nhận được các khoản thanh toán định kỳ từ công ty bảo hiểm dưới dạng tiền lãi từ khoản đầu tư của phí bảo hiểm đã trả. Có một giai đoạn tích lũy khi phí bảo hiểm được trả lãi theo các điều khoản của hợp đồng niên kim, sau đó là thời gian xuất chi.
Trong trường hợp các niên kim được lập chỉ mục vốn chủ sở hữu, thường được gọi là các niên kim được lập chỉ mục, một phần của lãi suất kiếm được là mức tối thiểu được đảm bảo, thường là 1% đến 3% trả cho 90% phí bảo hiểm được trả. Phần khác được liên kết với chỉ số chứng khoán xác định.
Thu nhập từ các niên kim được lập chỉ mục vốn chủ sở hữu thường cao hơn một chút so với các niên kim lãi suất cố định truyền thống, thấp hơn các niên kim lãi suất thay đổi, nhưng có khả năng bảo vệ rủi ro tốt hơn so với các niên kim thay đổi thường cung cấp.
Các tính năng chính của Annuuity được lập chỉ mục
Một tính năng chính của các niên kim được lập chỉ mục vốn chủ sở hữu là tỷ lệ tham gia, về cơ bản giới hạn mức độ mà chủ sở hữu niên kim tham gia vào lợi ích thị trường. Nếu niên kim có tỷ lệ tham gia 80% và chỉ số được liên kết cho thấy lợi nhuận 15%, chủ sở hữu niên kim tham gia 80% lợi nhuận đó, thực hiện lợi nhuận 12%.
Các niên kim chỉ số vốn chủ sở hữu là các khoản đầu tư tương đối phức tạp, không phù hợp cho các nhà đầu tư mới hoặc không tinh vi.
Đổi lại cho việc chấp nhận lợi nhuận hạn chế, các nhà đầu tư nhận được sự bảo vệ trước rủi ro giảm giá, thường là sự đảm bảo ít nhất là phá vỡ ngay cả mỗi năm tiền lãi thu được theo phần chỉ số vốn chủ sở hữu của tiền lãi. Một số niên kim vốn cũng có giới hạn tuyệt đối trên tổng tiền lãi có thể kiếm được. Một khía cạnh khác để xem xét là liệu tiền lãi kiếm được có gộp hay không.
Các niên kim được lập chỉ mục sử dụng một trong ba công thức tính toán để xác định các thay đổi về mức chỉ số vốn chủ sở hữu mà các khoản thanh toán lãi được tính từ đó. Phổ biến nhất là công thức thiết lập lại hàng năm, chỉ đơn giản là nhìn vào mức tăng chỉ số và bỏ qua sự sụt giảm. Cách tiếp cận này có thể là một lợi ích đáng kể trong những năm xuống trong thị trường chứng khoán.
Công thức thứ hai, phương pháp điểm-điểm, tính trung bình lợi nhuận được liên kết chỉ số từ mức tăng chỉ số tại hai thời điểm riêng biệt trong năm.
Tùy chọn thứ ba, nhãn hiệu nước cao, xem xét các giá trị chỉ số vào mỗi ngày kỷ niệm của niên kim và chọn giá trị chỉ số cao nhất từ đó để tính trung bình với bất kỳ giá trị chỉ số nào ở đầu thời hạn thanh toán.
Nhược điểm để xem xét
Một nhược điểm của niên kim được lập chỉ mục vốn là phí đầu hàng cao. Nếu chủ sở hữu niên kim quyết định hủy niên kim và truy cập vào các quỹ sớm hoặc trước tuổi 59 fees, phí hủy có thể lên tới 15%, ngoài mức phạt thuế 10%. Trong lịch sử, các niên kim được lập chỉ mục vốn chủ sở hữu cũng phải chịu phí hoa hồng cao, lên tới 5%.
Các niên kim được lập chỉ mục vốn rất phức tạp và có nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận tiềm năng của khoản đầu tư. Một số nhà phân tích đặt câu hỏi liệu những niên kim này có thể được coi là một khoản đầu tư tốt hay không.
Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, đó là chìa khóa để hiểu cách thức các niên kim được lập chỉ mục vốn và các rủi ro liên quan, trước khi quyết định mua một khoản đầu tư.
Cố vấn cái nhìn sâu sắc
Scott Giám mục, CPA, PFS, CFP®
Quản lý tài sản STA, LLC, Houston, TX
Một niên kim được lập chỉ mục vốn là một niên kim cố định trong đó lãi suất được liên kết với lợi nhuận của một chỉ số, chẳng hạn như S & P 500. Tốc độ tăng trưởng của hợp đồng thường được thiết lập hàng năm bởi công ty bảo hiểm phát hành và bảo lãnh hợp đồng.
Có những ưu và nhược điểm đối với các loại niên kim này, nhưng các vấn đề cơ bản phải được xem xét. Đầu tiên, chúng rất phức tạp, vì các công ty bảo hiểm sử dụng các phương pháp khác nhau để tính toán lợi nhuận của chỉ số. Thứ hai, các niên kim được lập chỉ mục vốn chủ sở hữu thường không bao gồm cổ tức được tái đầu tư khi tính toán lợi nhuận của chỉ số, nhưng cổ tức trong lịch sử đã chiếm gần 40% tổng lợi nhuận của thị trường. Cuối cùng, những niên kim này thường mang theo phí đầu hàng dốc. Vào cuối ngày, đó là công ty bảo hiểm và các đảm bảo cơ bản rất quan trọng.
