Cổ phiếu vốn hóa nhỏ so với cổ phiếu vốn hóa lớn: Tổng quan
Trong lịch sử, vốn hóa thị trường, được định nghĩa là giá trị của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành của một tập đoàn, có mối quan hệ nghịch đảo hoặc ngược lại với cả rủi ro và lợi nhuận. Tính trung bình, các tập đoàn vốn hóa lớn, những người có vốn hóa thị trường là 10 tỷ USD và lớn hơn có xu hướng tăng trưởng chậm hơn so với các công ty vốn hóa trung bình. Các công ty vốn hóa trung bình là những công ty có vốn hóa từ 2 đến 10 tỷ đô la, trong khi các công ty vốn hóa nhỏ có từ 300 triệu đến 2 tỷ đô la. Các định nghĩa về nắp lớn và nắp nhỏ khác nhau một chút giữa các nhà môi giới và các đường phân chia đã thay đổi theo thời gian. Các định nghĩa khác nhau là tương đối hời hợt và chỉ quan trọng đối với các công ty nằm trên đường biên giới.
Hiểu cổ phiếu nhỏ so với vốn hóa lớn
Cổ phiếu vốn hóa nhỏ
Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có ít cổ phiếu giao dịch công khai hơn so với các công ty vốn hóa trung bình hoặc lớn. Như đã đề cập trước đó, các doanh nghiệp này có từ 300 triệu đến 2 tỷ đô la trong tổng giá trị đồng đô la của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành, những người được nắm giữ bởi các nhà đầu tư, nhà đầu tư tổ chức và người trong công ty.
Các doanh nghiệp nhỏ hơn sẽ thả nổi các dịch vụ cổ phiếu nhỏ hơn. Vì vậy, các cổ phiếu này có thể được giao dịch mỏng và có thể mất nhiều thời gian hơn để giao dịch của họ hoàn tất. Tuy nhiên, thị trường vốn hóa nhỏ là một nơi mà nhà đầu tư cá nhân có lợi thế hơn các nhà đầu tư tổ chức. Vì họ mua khối lượng lớn cổ phiếu, các nhà đầu tư tổ chức không thường xuyên tham gia vào các dịch vụ vốn hóa nhỏ. Nếu họ làm như vậy, họ sẽ thấy mình sở hữu các phần kiểm soát của các doanh nghiệp nhỏ hơn này.
Thiếu thanh khoản vẫn là một cuộc đấu tranh cho các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư tự hào xây dựng danh mục đầu tư của mình về đa dạng hóa. Sự khác biệt này có hai tác dụng:
- Các nhà đầu tư vốn hóa nhỏ có thể đấu tranh để giảm tải cổ phiếu. Khi có ít thanh khoản trên thị trường, một nhà đầu tư có thể thấy mất nhiều thời gian hơn để mua hoặc bán một khoản nắm giữ cụ thể với khối lượng giao dịch hàng ngày ít. Các nhà quản lý của các quỹ vốn nhỏ đóng quỹ của họ cho các nhà đầu tư mới có tài sản thấp hơn (AUM) ngưỡng.
Biến động xảy ra ở mức nhỏ vào cuối năm 2018, mặc dù đây không phải là một hiện tượng mới. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã hoạt động tốt trong ba quý đầu năm 2018, bước vào tháng 9 năm đó với chỉ số Russell 2000 tăng 13, 4% so với 8, 5% cho S & P 500. Từ năm 1980 đến 2015, các cổ phiếu nhỏ trung bình tăng trưởng 11, 24% hàng năm lãi suất tăng, dễ dàng vượt qua midcaps ở mức 8, 59% và vốn hóa lớn ở mức 8, 00%. Trong những tuần đầu tiên của năm 2019, Russell 2000 đã dẫn đầu thị trường 7% với 3, 7% của S & P 500.
Thiếu thanh khoản vẫn là một cuộc đấu tranh cho các cổ phiếu nhỏ, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư tự hào trong việc xây dựng danh mục đầu tư của họ về đa dạng hóa.
Cổ phiếu vốn hóa lớn
Các cổ phiếu vốn hóa lớn, còn được gọi là các cổ phiếu lớn, là các cổ phiếu giao dịch cho các tập đoàn có vốn hóa thị trường từ 10 tỷ USD trở lên. Các cổ phiếu vốn hóa lớn có xu hướng ít biến động hơn trong các thị trường thô khi các nhà đầu tư bay đến chất lượng và ổn định và trở nên sợ rủi ro hơn. Các công ty này chiếm hơn 90% thị trường chứng khoán Mỹ và bao gồm những cái tên như gã khổng lồ truyền thông di động Apple (AAPL), tập đoàn đa quốc gia Berkshire Hathaway (BRK.A), và colossus dầu khí Exxon Mobil (XOM). Nhiều chỉ số và điểm chuẩn theo các công ty vốn hóa lớn như Trung bình công nghiệp Dow Jones (DJIA) và 500 và tiêu chuẩn của người nghèo (S & P 500).
Sự khác biệt chính
Có một lợi thế quyết định cho các cổ phiếu lớn về tính thanh khoản và phạm vi nghiên cứu. Các dịch vụ vốn hóa lớn có lượng người theo dõi đông đảo và có rất nhiều tài chính công ty, nghiên cứu độc lập và dữ liệu thị trường có sẵn để các nhà đầu tư xem xét. Ngoài ra, các cổ phiếu lớn có xu hướng hoạt động với hiệu quả thị trường cao hơn Giao dịch với giá cả cũng phản ánh công ty cơ bản, họ giao dịch với khối lượng cao hơn so với anh em họ nhỏ hơn.
Mặc dù gặp khó khăn, tăng trưởng thu nhập của S & P 500 vẫn tích cực trong quý đầu tiên của năm 2019, với triển vọng thu nhập cho cuối năm với tổng trị giá 154, 67 đô la mỗi cổ phiếu. Đầu năm 2019, S & P 500 đã trải qua một lực đẩy mạnh mẽ, một chỉ số động lượng thị trường, trong đó hơn 85% cổ phiếu NYSE tăng trong vòng hai tuần.
Hiện tượng động lượng này trong lịch sử báo hiệu sự đi lên trên thị trường. Vào năm 1987, 2009, 2011 và 2016, nó đại diện cho một cơ hội mua hàng chính cho các nhà đầu tư ngắn hạn muốn nhận ra lợi nhuận ngắn hạn. Tuy nhiên, trong năm 2008, lực đẩy rộng đã kéo theo sự sụt giảm mạnh của thị trường một vài tháng sau khi nó xuất hiện vào cuối tháng ba. Tuy nhiên, có những lý do để lạc quan khi nói đến mũ lớn.
Sẽ chính xác hơn để nói rằng có những lý do để lạc quan với các cổ phiếu lớn so với các kích cỡ chứng khoán trong nước khác. Mũ nhỏ có giá cả phải chăng hơn mũ lớn, nhưng sự biến động ở các thị trường này chỉ ra sự lãnh đạo vốn hóa lớn trong năm 2019.
Điều có lẽ đáng khích lệ nhất là việc các công ty công nghệ lớn củng cố vị thế của họ với tư cách là nhà vô địch định giá và thu nhập, ngay cả khi thị trường trong nước tràn ngập. Khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự thoải mái và chất lượng trong năm 2019, hy vọng các cổ phiếu lớn sẽ nhận được sự chú ý thậm chí lớn hơn bình thường.
Chìa khóa chính
- Các tập đoàn vốn hóa lớn, hoặc những công ty có vốn hóa thị trường lớn hơn từ 10 tỷ đô la trở lên, có xu hướng tăng chậm hơn so với các cổ phiếu nhỏ trong khoảng từ 250 triệu đô la đến 2 tỷ đô la. rủi ro rủi ro. Các loại mũ nhỏ và midcaps có giá cả phải chăng hơn so với các loại mũ lớn, nhưng sự biến động ở các thị trường này chỉ ra sự dẫn đầu của các cổ phiếu vốn hóa lớn trong năm 2019.
