Có một số cách khác nhau mà người ta có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư, chẳng hạn như các danh mục khác nhau của hộp kiểu Morningstar, chứa một số loại tài sản khác nhau. Nhưng một cách phổ biến khác để đa dạng hóa là giữa các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế. Điều này thường được thực hiện với các quỹ tương hỗ tập trung vào một trong các lĩnh vực chính, chẳng hạn như tài nguyên thiên nhiên hoặc tiện ích.
Bài viết này sẽ xem xét bản chất và thành phần của các quỹ ngành và những lợi thế và bất lợi mà họ trình bày cho các nhà đầu tư.
Quỹ tương hỗ ngành là gì?
Như tên của nó, một quỹ ngành là một quỹ tương hỗ đầu tư vào một lĩnh vực cụ thể của nền kinh tế, chẳng hạn như năng lượng hoặc tiện ích. Các quỹ ngành có nhiều hương vị khác nhau và có thể thay đổi đáng kể về vốn hóa thị trường, mục tiêu đầu tư (nghĩa là tăng trưởng và / hoặc thu nhập) và một loại chứng khoán trong danh mục đầu tư. Các quỹ ngành không thuộc một loại cụ thể trong hộp kiểu Morningstar, chẳng hạn như giá trị vốn hóa lớn hoặc tăng trưởng trung bình; thay vào đó, Morningstar xếp hạng và phân tích các quỹ ngành trong tám loại sau.
1. Quỹ tài nguyên thiên nhiên: Các quỹ này đầu tư vào dầu khí và các nguồn năng lượng khác, cũng như gỗ và lâm nghiệp. Những quỹ này thường thích hợp cho các nhà đầu tư tăng trưởng dài hạn.
2. Quỹ tiện ích: Các quỹ này đầu tư vào chứng khoán của các công ty tiện ích. Chúng thường được thiết kế để trả cổ tức ổn định cho các nhà đầu tư có thu nhập cố định bảo thủ, mặc dù chúng cũng có thể có yếu tố tăng trưởng.
3. Quỹ bất động sản: Những quỹ này cung cấp một cách để các nhà đầu tư nhỏ hơn tham gia vào lợi nhuận từ bất động sản mà không phải thực sự mua bất động sản. Họ thường cung cấp cả tăng trưởng và thu nhập.
4. Quỹ tài chính: Những quỹ này đầu tư vào ngành tài chính. Holdings sẽ bao gồm chứng khoán đầu tư, bảo hiểm, ngân hàng, thế chấp và các công ty kế toán.
5. Quỹ chăm sóc sức khỏe: Những quỹ này có thể chi trả cho bất kỳ loại tổ chức y tế vì lợi nhuận nào, chẳng hạn như các công ty dược phẩm. Nhiều trong số các quỹ này cũng tập trung vào công nghệ sinh học và các công ty tạo ra những tiến bộ tiên phong trong ngành công nghiệp này.
6. Quỹ công nghệ: Các quỹ này tìm cách cung cấp tiếp xúc trong lĩnh vực công nghệ. Lĩnh vực này tập trung chủ yếu vào máy tính, điện tử và công nghệ thông tin khác được sử dụng trong một loạt các ứng dụng.
7. Quỹ truyền thông: Các quỹ này tập trung vào lĩnh vực viễn thông, nhưng cũng có thể bao gồm các công ty liên quan đến internet.
8. Quỹ kim loại quý: Những quỹ này cung cấp khả năng tiếp xúc với nhiều loại kim loại, như vàng, bạc, bạch kim, palađi và đồng.
Một số quỹ ngành tập trung vào một tiểu ngành cụ thể của nền kinh tế, chẳng hạn như ngân hàng hoặc chất bán dẫn. Morningstar phân loại các quỹ này thành các nhóm ngang hàng lớn hơn cho mục đích phân tích.
Hiệu suất lịch sử
Các nhà đầu tư đang xem xét các quỹ ngành nên được chuẩn bị để chấp nhận rủi ro và biến động lớn hơn so với những gì họ sẽ chịu đựng trong các quỹ chỉ số và quỹ chỉ số rộng. Các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế Hoa Kỳ trong lịch sử có mức cao và mức thấp thấp hơn so với toàn bộ nền kinh tế.
Các nhà đăng ký, như công nghệ sinh học, thậm chí có thể biến động nhiều hơn. Các ngành thực hiện khác nhau tại các điểm khác nhau trong chu kỳ kinh tế tổng thể. Một số lĩnh vực làm tốt trong thị trường tăng trưởng nhưng kém trong thị trường gấu, trong khi những ngành khác có thể tăng thu nhập ngay cả trong thời kỳ trì trệ và suy thoái. Các quỹ ngành cũng có xu hướng có doanh thu cao hơn các loại quỹ khác, vì vậy các nhà đầu tư có ý thức về thuế nên chú ý đến tỷ lệ phân phối lãi vốn.
Tại sao đầu tư vào quỹ ngành?
Các quỹ ngành được thiết kế để cung cấp sự tham gia thị trường cho các nhà đầu tư có danh mục đầu tư thiếu tiếp xúc trong một lĩnh vực nhất định. Họ cũng có thể cung cấp một biện pháp đa dạng hóa lớn hơn trong một lĩnh vực nhất định hơn là có thể. Lý do chính mà một nhà đầu tư muốn xem xét quỹ ngành cũng giống như đối với một cổ phiếu riêng lẻ: Nhà đầu tư cảm thấy rằng lĩnh vực này sắp trải qua giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ.
Thay vì đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu của một công ty vừa phát hành một công nghệ mới mang tính cách mạng, nhà đầu tư có thể xem xét phân bổ tài sản cho một quỹ công nghệ nắm giữ cổ phiếu của công ty đó trong danh mục đầu tư của mình. Các quỹ ngành cũng có thể phục vụ để phòng ngừa một danh mục đầu tư, vì một số lĩnh vực có xu hướng di chuyển ngược lại với toàn bộ nền kinh tế. Ví dụ, giá năng lượng cao có thể là một sự tiêu hao đối với phần còn lại của nền kinh tế nhưng là một lợi ích cho chính các công ty năng lượng. Các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận từ điều kiện này sẽ được hưởng lợi từ việc đầu tư một phần nhỏ danh mục đầu tư của họ vào một quỹ năng lượng.
Quỹ đầu tư hợp lý
Ngưỡng quan trọng cho bất kỳ nhà đầu tư nào xem xét đặt cược ngành tập trung là sở hữu một danh mục đầu tư chính đa dạng. Để đa dạng hóa hiệu quả, các nhà hoạch định nên kiểm tra cẩn thận sự chồng chéo có thể có giữa bất kỳ quỹ ngành tiềm năng nào và danh mục đầu tư hiện tại của khách hàng, để bất kỳ quỹ ngành nào được chọn đều chứa ít cổ phiếu nhất có thể được nắm giữ hoàn toàn hoặc nắm giữ trong một quỹ khác.
Nhiều người nắm giữ an ninh trong một quỹ ngành cũng thường được tìm thấy trong các quỹ chính của gia đình quỹ đó. Ví dụ, các cổ phiếu dầu lớn, chẳng hạn như ExxonMobil, dường như không chỉ được tìm thấy trong một quỹ ngành năng lượng của một công ty nhất định mà còn là quỹ giá trị vốn hóa lớn hàng đầu của nó. Do đó, các quỹ ngành đầu tư vào một tiểu ngành cụ thể, chẳng hạn như các nguồn năng lượng thay thế, có thể cung cấp đa dạng hóa hơn so với một quỹ dựa trên rộng hơn trong một số trường hợp.
Tính trung bình vào các quỹ ngành
Các nhà đầu tư thêm quỹ ngành vào danh mục đầu tư của họ cũng nên lưu ý rằng việc xác định thời điểm các lĩnh vực cụ thể của thị trường có thể rủi ro và khó khăn hơn so với việc cố gắng định thời gian thị trường nói chung. Như đã đề cập trước đây, các quỹ phụ trợ thậm chí còn biến động hơn so với các quỹ dựa trên rộng hơn, vì trọng tâm hẹp hơn của chúng sẽ khiến chúng dễ bị tổn thương hơn trước các chu kỳ kinh tế có thể ảnh hưởng đến một ngành cụ thể, như ngân hàng hoặc thế chấp.
Morningstar khuyến nghị các nhà đầu tư hạn chế tiếp xúc với bất kỳ lĩnh vực nào trong 5% danh mục đầu tư của họ. Việc sử dụng các chiến lược phân bổ tài sản và ngành như trung bình chi phí đô la hoặc tái cân bằng danh mục đầu tư định kỳ cũng rất được khuyến khích. Những phương pháp này có hiệu quả có thể làm giảm sự biến động vốn có trong các quỹ ngành. Tuy nhiên, các quỹ ngành có xu hướng thích hợp cho các nhà đầu tư tích cực hơn tìm kiếm lợi nhuận cao hơn theo thời gian.
Có lẽ quan trọng nhất, các nhà đầu tư quỹ ngành nên được chuẩn bị để đầu tư ít nhất 5-10 năm, để họ có thể trải nghiệm toàn bộ sự tăng giảm theo chu kỳ của ngành. Các nhà đầu tư có khung thời gian ngắn hơn năm năm đối mặt với rủi ro thị trường đáng kể.
Chi phí và lệ phí quỹ ngành
Các nhà đầu tư quỹ ngành nên theo dõi chặt chẽ những gì họ phải trả về chi phí bán hàng và chi phí hàng năm cho các quỹ ngành, vốn chạy cao hơn các quỹ trong các danh mục chung hơn. Điều này là do các quỹ ngành (trong bất kỳ danh mục nào) thiếu cơ sở tài sản được tìm thấy trong các quỹ chính thống, chẳng hạn như tăng trưởng hàng đầu hoặc quỹ thu nhập. Kết quả là, họ không được hưởng mức giá quy mô kinh tế tiếp theo mà các quỹ lớn hơn có thể cung cấp.
Các nhà đầu tư đang tham gia vào các chiến lược thời gian thị trường sẽ là khôn ngoan để khám phá thế giới của các con nhện ngành và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) có sẵn. Chúng cung cấp sự đa dạng hóa tương tự cho các quỹ tương hỗ, nhưng giao dịch như cổ phiếu và có thể được mua rẻ hơn nhiều so với các quỹ mở truyền thống. Nhiều trong số này cũng có thể được rút ngắn cho những nhà đầu tư sử dụng doanh số ngắn như một phần của chiến lược đầu tư hoặc phòng ngừa rủi ro tổng thể.
Điểm mấu chốt
Các quỹ ngành thích hợp cho các nhà đầu tư tích cực tìm kiếm sự tiếp xúc trong toàn bộ khu vực của nền kinh tế hoặc một phần phụ cụ thể. Việc tiếp xúc quá nhiều với bất kỳ lĩnh vực nào của thị trường có thể khiến các nhà đầu tư chịu rủi ro và biến động không đáng có, và cần có biện pháp thích hợp để tránh điều này.
