"Cuối quý" đề cập đến kết luận của một trong bốn giai đoạn ba tháng cụ thể trên lịch tài chính. Bốn quý kết thúc vào tháng 3, hoặc Q1; Tháng 6 hoặc quý 2; Tháng 9 hoặc quý 3; và tháng 12, hoặc Q4. Đây được coi là thời điểm quan trọng đối với các nhà đầu tư. Nhiều doanh nghiệp, nhà phân tích, cơ quan chính phủ và Cục Dự trữ Liên bang công bố dữ liệu mới quan trọng về các thị trường hoặc chỉ số kinh tế khác nhau vào cuối quý.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu tất cả các công ty đại chúng phát hành báo cáo hàng quý và lập báo cáo tài chính hàng quý.
Có một niềm tin rộng rãi trong giới tài chính rằng các quỹ phòng hộ, quỹ hưu trí và các công ty bảo hiểm luôn cân đối lại danh mục đầu tư của họ vào cuối mỗi quý. Mặc dù không có bằng chứng hay bằng chứng nào được đưa ra để xác nhận thực tiễn này hoặc mức độ phổ biến của nó, nhưng chính ý tưởng này củng cố khái niệm rằng sự kết thúc của một phần tư là rất quan trọng.
Ngay cả khi những người chơi tài chính lớn không luôn luôn cân bằng lại vào cuối quý, nhiều nhà đầu tư sử dụng thời gian này để đánh giá lại quản lý danh mục đầu tư của riêng họ, thay đổi tài sản nào bao gồm danh mục đầu tư hoặc đặt mục tiêu danh mục đầu tư mới. Không chỉ là một ý tưởng tốt cho các nhà đầu tư để theo dõi các khoản đầu tư của họ theo thời gian mà hiếm khi có quá nhiều thông tin mới, có thể hành động được phát hành như là vào cuối quý.
Cân bằng lại danh mục đầu tư
Cân bằng lại liên quan đến việc bán và mua tài sản định kỳ trong một danh mục đầu tư để duy trì tỷ lệ mục tiêu. Hãy xem xét một nhà đầu tư muốn danh mục đầu tư của mình bao gồm 50% cổ phiếu tăng trưởng, 25% cổ phiếu thu nhập và 25% trái phiếu. Nếu trong Q1, các cổ phiếu tăng trưởng vượt trội so với các khoản đầu tư khác, nhà đầu tư có thể quyết định bán một số cổ phiếu tăng trưởng hoặc mua thêm cổ phiếu thu nhập và trái phiếu để đưa danh mục đầu tư trở lại mức chia 50-25-25.
chìa khóa
- Kết thúc giai đoạn ba tháng được gọi là quý tài chính được coi là thời điểm quan trọng đối với các nhà đầu tư. Các công ty, nhà phân tích tài chính và cơ quan chính phủ (bao gồm cả Fed) đều công bố các báo cáo và dữ liệu quan trọng vào cuối quý. các nhà đầu tư tổ chức thường sử dụng cuối quý để đánh giá lại và cân đối lại danh mục đầu tư của họ.
Tái cân bằng truyền thống liên quan đến việc giao dịch lợi nhuận của các tài sản có hiệu suất tốt, bằng cách bán cao, cho các tài sản có hiệu suất thấp hơn, bằng cách mua thấp, vào cuối mỗi quý. Về mặt lý thuyết, điều này phục vụ để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi bị lộ hoặc đi quá xa so với chiến lược ban đầu của nó. Tuy nhiên, việc cân bằng lại đến cuối quý dựa vào các sự kiện lịch tùy ý có thể không trùng với diễn biến thị trường. Tuy nhiên, sự hợp lưu của các báo cáo mới xuất hiện vào cuối quý thường gây ra phản ứng thị trường và cần được quan tâm đối với hầu hết những người tham gia.
Nhà đầu tư tổ chức và tái cân bằng
Không chỉ các nhà đầu tư cá nhân xem xét thực hiện các động thái danh mục đầu tư vào cuối quý. Quản lý danh mục đầu tư cũng rất quan trọng đối với các nhà đầu tư tổ chức, như các quỹ tương hỗ và các quỹ giao dịch trao đổi, hoặc các quỹ ETF.
Có hai hình thức quản lý danh mục đầu tư quỹ: chủ động và thụ động. Các quỹ thụ động thường chốt danh mục đầu tư của họ vào các chỉ số thị trường và liên quan đến ít thay đổi hơn để đổi lấy phí quản lý thấp hơn. Sự kết thúc của một phần tư là ít quan trọng đối với các loại tiền này, mặc dù nếu chỉ số điểm chuẩn của họ thay đổi vào thời điểm này, họ cũng sẽ như vậy.
Các quỹ hoạt động có một người quản lý hoặc một nhóm các nhà quản lý có cách tiếp cận chủ động hơn để đánh bại lợi nhuận trung bình của thị trường. Các quỹ này có thể hoạt động khá tích cực vào cuối quý, đặc biệt nếu danh mục đầu tư của họ cần được điều chỉnh để đáp ứng các mục tiêu và chiến lược đã nêu trước đó.
