Chi phí cơ hội là gì?
Chi phí cơ hội đại diện cho lợi ích mà một cá nhân, nhà đầu tư hoặc doanh nghiệp bỏ lỡ khi lựa chọn phương án này thay thế cho người khác. Mặc dù báo cáo tài chính không hiển thị chi phí cơ hội, chủ doanh nghiệp có thể sử dụng nó để đưa ra quyết định có giáo dục khi họ có nhiều lựa chọn trước họ. Nút cổ chai thường là một nguyên nhân của chi phí cơ hội.
Bởi vì theo định nghĩa chúng là vô hình, chi phí cơ hội có thể dễ dàng bị bỏ qua nếu không cẩn thận. Hiểu được các cơ hội bị bỏ lỡ tiềm năng bằng cách chọn một khoản đầu tư so với đầu tư khác cho phép đưa ra quyết định tốt hơn.
Chi phí cơ hội
Công thức và tính toán chi phí cơ hội
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Chi phí cơ hội = FO − COwhere: FO = Trả về tùy chọn bỏ qua tốt nhất
Công thức tính chi phí cơ hội chỉ đơn giản là sự khác biệt giữa lợi nhuận dự kiến của mỗi tùy chọn. Giả sử bạn có lựa chọn A, để đầu tư vào thị trường chứng khoán với hy vọng tạo ra lợi nhuận tăng vốn. Lựa chọn B là tái đầu tư tiền của bạn vào doanh nghiệp, hy vọng rằng thiết bị mới hơn sẽ tăng hiệu quả sản xuất, dẫn đến chi phí hoạt động thấp hơn và tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
Giả sử lợi tức đầu tư dự kiến vào thị trường chứng khoán là 12% trong năm tới và công ty của bạn hy vọng bản cập nhật thiết bị sẽ tạo ra lợi nhuận 10% so với cùng kỳ. Chi phí cơ hội của việc lựa chọn thiết bị trên thị trường chứng khoán là (12% - 10%), tương đương với hai điểm phần trăm. Nói cách khác, bằng cách đầu tư vào doanh nghiệp, bạn sẽ từ bỏ cơ hội kiếm được lợi nhuận cao hơn.
Chìa khóa chính
- Chi phí cơ hội là lợi nhuận của tùy chọn bỏ qua ít hơn lợi nhuận của tùy chọn bạn đã chọn. Xem xét chi phí cơ hội có thể hướng dẫn bạn đưa ra quyết định có lợi hơn. Bạn phải đánh giá rủi ro tương đối của mỗi lựa chọn bên cạnh lợi nhuận tiềm năng của nó.
Chi phí cơ hội và cơ cấu vốn
Phân tích chi phí cơ hội cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định cấu trúc vốn của một doanh nghiệp. Trong khi cả nợ và vốn chủ sở hữu đòi hỏi chi phí để bù đắp cho người cho vay và cổ đông về rủi ro đầu tư, mỗi người cũng mang một chi phí cơ hội. Các quỹ được sử dụng để thanh toán cho các khoản vay, ví dụ, không được đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu, điều này mang lại tiềm năng cho thu nhập đầu tư. Công ty phải quyết định xem việc mở rộng được thực hiện bởi sức mạnh đòn bẩy của nợ có tạo ra lợi nhuận lớn hơn so với đầu tư hay không.
Bởi vì chi phí cơ hội là một tính toán hướng tới tương lai, tỷ lệ lợi nhuận thực tế cho cả hai lựa chọn là không xác định. Giả sử công ty trong ví dụ trên từ bỏ thiết bị mới và đầu tư vào thị trường chứng khoán thay thế. Nếu chứng khoán được chọn giảm giá trị, công ty có thể sẽ mất tiền thay vì hưởng lợi nhuận 12% như mong đợi.
Để đơn giản, giả sử khoản đầu tư mang lại lợi nhuận 0%, nghĩa là công ty nhận được chính xác những gì họ đưa vào. Chi phí cơ hội của việc chọn tùy chọn này là 10% - 0%, hoặc 10%. Cũng có thể là, nếu công ty chọn thiết bị mới, sẽ không ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất và lợi nhuận sẽ ổn định. Chi phí cơ hội của việc lựa chọn tùy chọn này là 12% thay vì 2% như mong đợi.
Điều quan trọng là so sánh các lựa chọn đầu tư có rủi ro tương tự. So sánh tín phiếu Kho bạc, hầu như không có rủi ro, để đầu tư vào một cổ phiếu có tính biến động cao có thể gây ra một tính toán sai lệch. Cả hai lựa chọn có thể có lợi nhuận dự kiến là 5%, nhưng Chính phủ Hoa Kỳ ủng hộ tỷ lệ hoàn trả của hóa đơn T, trong khi không có sự đảm bảo nào như vậy trên thị trường chứng khoán. Mặc dù chi phí cơ hội của một trong hai lựa chọn là 0%, hóa đơn T là đặt cược an toàn hơn khi bạn xem xét rủi ro tương đối của mỗi khoản đầu tư.
So sánh đầu tư
Khi đánh giá khả năng sinh lời tiềm năng của các khoản đầu tư khác nhau, các doanh nghiệp tìm kiếm tùy chọn có khả năng mang lại lợi nhuận cao nhất. Thông thường, họ có thể xác định điều này bằng cách xem tỷ lệ lợi nhuận dự kiến cho một phương tiện đầu tư. Tuy nhiên, doanh nghiệp cũng phải xem xét chi phí cơ hội của từng lựa chọn.
Giả sử rằng, với một lượng tiền đầu tư được thiết lập, một doanh nghiệp phải chọn giữa đầu tư tiền vào chứng khoán hoặc sử dụng nó để mua thiết bị mới. Bất kể lựa chọn nào mà doanh nghiệp lựa chọn, lợi nhuận tiềm năng mà nó mang lại bằng cách không đầu tư vào tùy chọn khác là chi phí cơ hội.
Chi phí cơ hội so với chi phí chìm
Sự khác biệt giữa chi phí cơ hội và chi phí chìm là sự khác biệt giữa tiền đã bỏ ra và lợi nhuận tiềm năng không kiếm được từ một khoản đầu tư vì vốn được đầu tư ở nơi khác, có thể gây ra khó khăn tài chính. Chẳng hạn, mua 1.000 cổ phiếu của công ty A với giá 10 đô la một cổ phiếu, đại diện cho chi phí chìm là 10.000 đô la. Đây là số tiền được chi trả để thực hiện đầu tư và để lấy lại số tiền đó đòi hỏi phải thanh lý cổ phiếu bằng hoặc cao hơn giá mua.
Từ góc độ kế toán, chi phí chìm cũng có thể tham khảo chi phí ban đầu để mua một thiết bị hạng nặng đắt tiền, có thể được khấu hao theo thời gian, nhưng bị chìm theo nghĩa là bạn sẽ không lấy lại được. Chi phí cơ hội sẽ là mua một thiết bị hạng nặng với lợi tức đầu tư dự kiến (ROI) là 5% hoặc một thiết bị có ROI là 4%.
Một lần nữa, chi phí cơ hội mô tả lợi nhuận mà người ta có thể kiếm được nếu đầu tư tiền vào một công cụ khác. Do đó, trong khi 1.000 cổ phiếu trong công ty A cuối cùng có thể bán với giá 12 đô la một cổ phiếu, thu được lợi nhuận 2.000 đô la, trong cùng kỳ, công ty B đã tăng giá trị từ 10 đô la một cổ phiếu lên 15 đô la. Trong kịch bản này, đầu tư 10.000 đô la vào công ty A thu được lợi nhuận 2.000 đô la, trong khi cùng một khoản đầu tư vào công ty B sẽ thu được 5.000 đô la. Chênh lệch 3.000 đô la là chi phí cơ hội của việc chọn công ty A so với công ty B.
Là một nhà đầu tư đã chìm sâu vào tiền đầu tư, bạn có thể tìm thấy một khoản đầu tư khác hứa hẹn lợi nhuận cao hơn. Chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản kém hiệu quả có thể tăng lên khi lựa chọn đầu tư hợp lý là bán và đầu tư vào khoản đầu tư hứa hẹn hơn.
Rủi ro so với chi phí cơ hội
Trong kinh tế học, rủi ro mô tả khả năng lợi nhuận thực tế và dự kiến của một khoản đầu tư là khác nhau và nhà đầu tư mất một số hoặc tất cả tiền gốc. Chi phí cơ hội liên quan đến khả năng lợi nhuận của khoản đầu tư được chọn thấp hơn lợi nhuận của khoản đầu tư bị lãng quên. Sự khác biệt chính là rủi ro so sánh hiệu suất thực tế của khoản đầu tư so với hiệu suất dự kiến của cùng một khoản đầu tư, trong khi chi phí cơ hội so sánh hiệu suất thực tế của khoản đầu tư so với hiệu quả thực tế của khoản đầu tư khác.
Tuy nhiên, người ta có thể xem xét chi phí cơ hội khi quyết định giữa hai hồ sơ rủi ro. Nếu đầu tư A có rủi ro nhưng có ROI 25% trong khi đầu tư B ít rủi ro hơn nhưng chỉ có ROI 5%, mặc dù đầu tư A có thể thành công, nhưng có thể không. Và nếu thất bại, chi phí cơ hội của việc đi với tùy chọn B sẽ được trả.
Ví dụ về chi phí cơ hội
Khi đưa ra quyết định lớn như mua nhà hoặc bắt đầu kinh doanh, có lẽ bạn sẽ nghiên cứu kỹ lưỡng những ưu và nhược điểm của quyết định tài chính của bạn, nhưng hầu hết các lựa chọn hàng ngày không được thực hiện với sự hiểu biết đầy đủ về chi phí cơ hội tiềm năng. Nếu họ thận trọng về việc mua hàng, nhiều người chỉ cần xem tài khoản tiết kiệm của họ và kiểm tra số dư trước khi chi tiền. Thông thường, mọi người không nghĩ về những điều họ phải từ bỏ khi họ đưa ra những quyết định đó.
Vấn đề xuất hiện khi bạn không bao giờ nhìn vào những gì khác bạn có thể làm với tiền của mình hoặc mua những thứ mà không xem xét các cơ hội bị mất. Thỉnh thoảng mang đi ăn trưa có thể là một quyết định sáng suốt, đặc biệt là nếu nó khiến bạn rời khỏi văn phòng để nghỉ ngơi rất cần thiết.
Tuy nhiên, mua một miếng phô mai mỗi ngày trong 25 năm tới có thể dẫn đến một số cơ hội bị bỏ lỡ. Ngoài cơ hội bị bỏ lỡ để có sức khỏe tốt hơn, chi 4, 50 đô la cho một chiếc burger có thể tăng thêm chỉ hơn 52.000 đô la trong khung thời gian đó, giả sử tỷ lệ hoàn vốn 5% rất khả thi.
Đây là một ví dụ đơn giản, nhưng thông điệp cốt lõi đúng với nhiều tình huống. Nghe có vẻ quá mức khi nghĩ về chi phí cơ hội mỗi khi bạn muốn mua một thanh kẹo hoặc đi nghỉ. Ngay cả việc cắt phiếu giảm giá so với đi siêu thị tay không là một ví dụ về chi phí cơ hội trừ khi thời gian sử dụng để cắt phiếu giảm giá tốt hơn để làm việc trong một liên doanh có lợi nhuận cao hơn so với tiết kiệm được hứa hẹn với phiếu giảm giá. Chi phí cơ hội ở khắp mọi nơi và xảy ra với mọi quyết định được đưa ra, dù lớn hay nhỏ.
