Một cuốn sách đặt hàng giới hạn là gì?
Sổ lệnh giới hạn là một bản ghi các lệnh giới hạn xuất sắc được duy trì bởi chuyên gia bảo mật làm việc tại sàn giao dịch. Lệnh giới hạn là một loại lệnh để mua hoặc bán chứng khoán ở một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn. Lệnh giới hạn mua là lệnh mua ở mức giá đặt trước hoặc thấp hơn trong khi lệnh giới hạn bán là lệnh bán bảo đảm ở mức giá quy định trước hoặc cao hơn.
Khi một lệnh giới hạn cho bảo mật được nhập, nó sẽ được lưu giữ trong hồ sơ bởi chuyên gia bảo mật. Khi các lệnh mua và bán giới hạn cho bảo mật được đưa ra, chuyên gia sẽ lưu giữ hồ sơ của tất cả các đơn đặt hàng này trong sổ đặt hàng. Chuyên gia thực hiện các đơn đặt hàng ở mức hoặc tốt hơn giá giới hạn nhất định khi thị trường chuyển sang giá được chỉ định trước.
Chìa khóa chính
- Sổ lệnh giới hạn là một bản ghi các đơn đặt hàng giới hạn chưa thanh toán được duy trì bởi chuyên gia bảo mật làm việc tại sàn giao dịch. Lệnh giới hạn là một loại lệnh để mua hoặc bán bảo mật ở một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn. được nhập vào, nó được lưu giữ trong hồ sơ của các chuyên gia bảo mật. Khi các lệnh mua và bán giới hạn cho bảo mật được đưa ra, chuyên gia sẽ lưu giữ hồ sơ của tất cả các đơn đặt hàng này trong sổ đặt hàng.
Làm thế nào để giới hạn đơn đặt hàng làm việc?
Hiểu một cuốn sách đặt hàng giới hạn
Chuyên gia chạy sổ lệnh giới hạn có trách nhiệm đảm bảo rằng lệnh ưu tiên hàng đầu được thực hiện trước các lệnh khác trong sổ và trước các lệnh khác với giá bằng hoặc tệ hơn được giữ bởi các nhà giao dịch khác trên sàn, chẳng hạn như các nhà môi giới sàn và các nhà tạo lập thị trường.
Chuyên gia kiếm được lợi nhuận từ chênh lệch giữa chênh lệch giá giữa giá thầu và yêu cầu các đơn đặt hàng trên cuốn sách của họ khi họ thực hiện các đơn đặt hàng. Với những tiến bộ trong công nghệ hệ thống giao dịch, quy trình đã chuyển từ quy trình thủ công sang quy trình phần lớn được tự động hóa.
Theo dõi đơn đặt hàng giới hạn
Năm 2000, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) bắt đầu tạo ra một sổ lệnh giới hạn tập trung theo dõi các lệnh giới hạn trên các sàn giao dịch điện tử. Hệ thống theo dõi đơn hàng điện tử này tự động khớp để thực hiện các cặp đơn hàng tốt nhất có thể có trong hệ thống. Cặp tốt nhất được tạo thành từ giá thầu cao nhất và đơn đặt hàng yêu cầu thấp nhất. Giá thầu là giá mà chuyên gia hoặc trao đổi sẽ bán chứng khoán hoặc giá mà nhà đầu tư có thể mua chứng khoán. Yêu cầu hoặc cung cấp là giá mà tại đó chuyên gia hoặc trao đổi sẽ mua một chứng khoán hoặc giá mà nhà đầu tư có thể bán chứng khoán.
Khi một lệnh giới hạn được nhập vào hệ thống giao dịch và được thực hiện bởi một chuyên gia làm việc trong sổ sách hoặc cơ sở dữ liệu điện tử của đơn đặt hàng, nó sẽ ở trên sổ sách cho đến khi nó có thể được khớp với một giao dịch phù hợp và được thực thi. Đơn đặt hàng giới hạn mua được đặt với một ngưỡng giá cao hơn. Nhà đầu tư sẽ nói "Tôi không muốn trả nhiều hơn $ X cho cổ phần này." Lệnh bán giới hạn được đặt với ngưỡng giá thấp hơn. Nhà đầu tư sẽ nói "Tôi không muốn bán cổ phần này với giá dưới $ X."
Cân nhắc đặc biệt
Các nhà đầu tư được đảm bảo để có được giá nếu lệnh được kích hoạt sau khi thị trường di chuyển đến mức quy định. Tuy nhiên, không có gì đảm bảo rằng lệnh giới hạn sẽ được thực thi. Nói cách khác, lệnh chỉ có thể được điền nếu giá chạm mức giá. Các đơn đặt hàng giới hạn rất hữu ích cho các nhà đầu tư vì chúng giúp đảm bảo rằng họ không trả nhiều tiền hơn cho bảo mật so với giá đặt trước được thiết lập ban đầu với đơn đặt hàng.
