Quỹ thu nhập tùy chọn là gì
Một quỹ thu nhập tùy chọn, đôi khi còn được biết là quỹ đóng thu nhập tùy chọn (CEF) là một loại quỹ tương hỗ cụ thể. Mục tiêu của nó là tạo thu nhập hiện tại cho các nhà đầu tư của mình bằng cách kiếm phí bảo hiểm từ các hợp đồng quyền chọn bán.
BREAKING DOWN Tùy chọn Quỹ thu nhập
Các quỹ thu nhập tùy chọn thường phù hợp nhất cho các tài khoản được ưu đãi thuế vì lợi nhuận mà các nhà đầu tư kiếm được từ các tùy chọn được bán sau đó được đánh thuế như thu nhập thông thường, thay vì cổ tức.
Quỹ thu nhập tùy chọn cung cấp phần thưởng rõ ràng, với lợi nhuận cao hơn nhiều. Nhưng một chiến lược tạo thu nhập như vậy có thể rủi ro hơn nhiều so với việc đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức.
Đó là lý do tại sao CEF thu nhập tùy chọn có cả người đề xướng và người phản đối. Để biết ví dụ về cái sau, hãy xem bài viết của Bloomberg năm 2005, có tiêu đề "Quỹ thu nhập tùy chọn: Coi chừng". Nó lập luận rằng trong khi các khoản thanh toán có thể là thời gian năng suất thấp hào phóng, thì rủi ro là rất lớn.
Lợi ích của CEF thu nhập tùy chọn
Mặt khác, một tác phẩm năm 2012 tại Kiplinger đã nói rằng "CEF thu nhập tùy chọn có thể là một lựa chọn thông minh hơn".
Như Jeffrey R. Kosnett đã viết rằng có khoảng 30 CEF thu nhập tùy chọn, và chúng bao gồm tất cả mọi thứ từ các quỹ tập trung vào chỉ 30 cổ phiếu trong các ngành công nghiệp của Dow Jones để tài trợ cho những người bán quyền chọn mua cổ phiếu ở các thị trường mới nổi.
Ông giải thích rằng có một số lợi thế chính như vậy. "Dù chiến lược của họ là gì, các CEF thu nhập tùy chọn đều có chung hai đức tính", Kosnett nói. "Đầu tiên, tất cả giao dịch giảm giá theo giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu. Thứ hai, các quỹ này rất lý tưởng cho một thị trường bị mắc kẹt trong phạm vi giao dịch khá hẹp."
Lý do, theo ông, phải thực hiện với các chiến lược cuộc gọi được bảo hiểm: "Tùy chọn cuộc gọi mang lại cho chủ sở hữu quyền mua hoặc gọi, một cổ phiếu từ người bán tùy chọn ở một mức giá nhất định vào một ngày nhất định. Tùy chọn mua là rủi ro. Nhưng bán một cuộc gọi chống lại một cổ phiếu mà bạn sở hữu là một chiến lược bảo thủ. Bằng cách đó, bạn hạn chế sự đánh giá cao tiềm năng của cổ phiếu, nhưng bạn tạo thêm thu nhập thông qua việc bán các quyền chọn."
Ông lưu ý thêm rằng "các quỹ thu nhập tùy chọn chỉ định phần lớn phân phối của họ là" hoàn trả vốn ", một cụm từ cho thấy bạn không nhận được cổ tức thực sự. Nhưng cũng như có cholesterol tốt và cholesterol xấu, có tốt và hoàn vốn xấu. Dòng tiền từ bán hàng quyền chọn có thể lặp lại và bền vững."
