Hệ thống Trail Audit Trail là gì?
Hệ thống Trail Audit Trail (OATS) là một hệ thống máy tính tự động được thành lập bởi Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA). Nó được sử dụng để ghi lại thông tin liên quan đến đơn đặt hàng, báo giá và dữ liệu thương mại liên quan khác từ tất cả các cổ phiếu được giao dịch trên Hệ thống thị trường quốc gia (NMS), bao gồm cả cổ phiếu không kê đơn (OTC). Hệ thống này đơn giản hóa tiến trình của một đơn đặt hàng từ khi nhận đơn đặt hàng ban đầu đến thực hiện hoặc hủy bỏ cuối cùng, để dễ dàng theo dõi hoặc kiểm tra.
Chìa khóa chính
- Hệ thống theo dõi kiểm toán đơn hàng (OATS) yêu cầu các công ty thành viên của FINRA ghi lại và báo cáo các đơn đặt hàng cho FINRA.OATS được thiết lập để các đơn hàng có thể được theo dõi và xem xét dễ dàng hơn nếu cần thiết. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư cá nhân không bắt buộc phải cung cấp dữ liệu OATS cho FINRA. Đây là công việc của nhà môi giới hoặc công ty thành viên xử lý các đơn đặt hàng của khách hàng.
Hiểu hệ thống đường mòn kiểm toán đơn hàng (OATS)
FINRA đã thiết lập OATS để đảm bảo rằng thông tin nhạy cảm với thời gian liên quan đến quy trình thực hiện đơn hàng được ghi lại một cách chính xác. Điều này cho phép FINRA giám sát các hoạt động giao dịch của các công ty thành viên được yêu cầu nắm bắt và báo cáo dữ liệu giao dịch với OATS. Thương nhân và nhà đầu tư không bắt buộc phải gửi dữ liệu OATS. Đây là công việc của nhà môi giới hoặc công ty thành viên của FINRA.
Một phần của quy trình này là yêu cầu tất cả các công ty thành viên đồng bộ hóa đồng hồ kinh doanh, máy tính, hệ thống và đồng hồ bấm giờ của họ để tránh các lỗi hoặc các vấn đề liên quan đến thời gian không chính xác liên quan đến đơn đặt hàng.
Nếu một công ty gặp khó khăn trong việc ghi lại hoặc gửi tất cả thông tin mà OATS yêu cầu, công ty có thể thuê một bên thứ ba để gửi dữ liệu thay mặt họ. Đây là một sự sắp xếp đặc biệt, vì bản ghi OATS có thể không được xử lý bởi công ty thanh toán bù trừ mà công ty sử dụng.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt các quy tắc này vào ngày 6 tháng 3 năm 1998.
Quy trình báo cáo hệ thống kiểm toán đơn hàng (OATS)
Quy định yêu cầu các công ty nộp báo cáo OATS điện tử hàng ngày cho FINRA. Báo cáo OATS phải được thực hiện cùng ngày một đơn đặt hàng đã nhận được hoặc vào ngày thông tin có sẵn cho công ty. Báo cáo OATS điện tử hàng ngày có thể được thực hiện cho một hoặc nhiều đơn đặt hàng. Thông tin được thu thập trên báo cáo OATS bao gồm:
- Định danh đơn đặt hàng. Xác định bảo mật đang được giao dịch. Biểu tượng hoặc số nhận dạng người tham gia thị trường. Các lệnh của đơn hàng, chẳng hạn như mua, bán, bán ngắn, giá, số lượng cổ phiếu, loại tài khoản và loại đơn đặt hàng, ví dụ: thời gian đặt hàng bắt nguồn.
Tổng cộng có 21 yêu cầu phải được ghi lại theo quy tắc 7440.
Dữ liệu OATS phải được lưu giữ ít nhất ba năm. Trong hai năm đầu tiên, dữ liệu phải ở nơi dễ truy cập trong trường hợp cần xem xét lại.
CAT thay thế OATS
Đường mòn kiểm toán hợp nhất (CAT) theo quy tắc 613 của SEC hiện là hệ thống bắt buộc để theo dõi các giao dịch từ đầu đến cuối.
Theo Deloitte, CAT không chỉ đơn giản là OATS trên steroid. Nó bao gồm các yêu cầu bổ sung đáng kể, chẳng hạn như dữ liệu tùy chọn, phân bổ và dữ liệu khách hàng. Các bộ dữ liệu mới này có thể yêu cầu các công ty suy nghĩ lại về kiến trúc báo cáo mục tiêu của họ. Ngoài ra, không giống như OATS, CAT không có miễn trừ cho các yêu cầu báo cáo này.
Ví dụ về Đường mòn kiểm toán đơn hàng đang hoạt động
Một trong những mục đích của OATS và hệ thống CAT là giám sát các hành vi đáng ngờ. Do dữ liệu được ghi lại, những người thực hiện hoạt động đáng ngờ sẽ dễ dàng tìm thấy hơn.
Một trường hợp quan trọng đã xảy ra vào ngày 6 tháng 5 năm 2010, khi một nhà giao dịch "giả mạo" thị trường E & mini S & P 500. Ông đã sử dụng một chương trình tự động bắt đầu hiệu ứng domino của các đơn đặt hàng bán dẫn đến một vụ tai nạn chớp nhoáng vào ngày hôm đó.
Năm 2015, người đàn ông có trách nhiệm, một cư dân London, đã bị bắt và bị bắt. Năm 2016, anh ta đã nhận tội lừa đảo và lừa đảo qua đường dây.
Trong khi một số bên tham gia cung cấp lời khai và bằng chứng, và trường hợp này liên quan đến tương lai, không phải chứng khoán, nó cho thấy tầm quan trọng của các đường mòn kiểm toán đơn hàng và giám sát tài chính. Các nhà quản lý có thể thấy rằng Navinder Singh Sarao, người đàn ông chịu trách nhiệm, đã đưa ra các đơn đặt hàng lớn, hàng trăm lần, không có ý định lấp đầy chúng mà chỉ nhằm mục đích duy nhất là thao túng thị trường theo hướng ưa thích.
Đặt hàng theo dõi kiểm toán, cho dù OATS, CAT, hoặc một số yêu cầu điều chỉnh khác, cung cấp bằng chứng và thông tin cho các cơ quan quản lý trong các trường hợp đó.
