Vị trí qua đêm là gì?
Vị thế qua đêm đề cập đến các giao dịch mở chưa được thanh lý vào cuối ngày giao dịch bình thường, điều này khá phổ biến trên thị trường ngoại hối và tương lai.
Chìa khóa chính
- Vị thế qua đêm đề cập đến các giao dịch mở chưa được thanh lý vào cuối ngày giao dịch bình thường, điều này khá phổ biến trên thị trường ngoại hối và thị trường tương lai. Các vị thế trong đêm có rủi ro, nhưng rủi ro có thể được giảm thiểu ở các mức độ khác nhau thông qua việc sử dụng dự phòng các đơn đặt hàng, chẳng hạn như lệnh dừng lỗ và giới hạn, có thể được gắn vào vị trí mở. Trong thị trường FX SPOT, các vị trí qua đêm phải chịu phí tái đầu tư được ghi nợ hoặc ghi có vào tài khoản của khách hàng.
Hiểu vị trí qua đêm
Nói một cách đơn giản, các vị thế qua đêm là các vị trí giao dịch không được đóng vào cuối ngày giao dịch. Các giao dịch này được tổ chức qua đêm để giao dịch vào ngày hôm sau. Các vị trí qua đêm cho thấy các nhà giao dịch có nguy cơ từ các chuyển động bất lợi xảy ra sau khi giao dịch bình thường đóng cửa. Rủi ro này có thể được giảm thiểu ở các mức độ khác nhau, tùy thuộc vào thị trường được giao dịch. Ví dụ, trong thị trường tiền tệ (SPOT), bất kỳ đơn hàng dự phòng nào, chẳng hạn như lệnh dừng lỗ và giới hạn, có thể được gắn vào vị trí mở.
Trong thị trường tiền tệ, các vị thế qua đêm đại diện cho tất cả các vị trí mở dài và ngắn mà một nhà giao dịch ngoại hối sở hữu vào lúc 5:00 giờ EST, tức là kết thúc ngày giao dịch ngoại hối. Giao dịch qua đêm đề cập đến các giao dịch được đặt sau khi kết thúc trao đổi và trước khi giao dịch mở. Giờ giao dịch qua đêm có thể thay đổi dựa trên loại trao đổi mà nhà đầu tư tìm cách giao dịch. Các thị trường thay thế có thể bao gồm giao dịch ngoại hối và tiền điện tử. Mỗi thị trường có các tiêu chuẩn cho giao dịch qua đêm phải được các nhà đầu tư xem xét khi đặt giao dịch trong giờ giao dịch ngoài thị trường.
Có những lợi ích và hạn chế để giữ một vị trí qua đêm. Trong thị trường ngoại hối, 5 giờ chiều EST, về mặt kỹ thuật, được coi là kết thúc ngày giao dịch, mặc dù ngày nay, với sự ra đời của công nghệ và bản chất toàn cầu của đấu trường này, thị trường này mở cửa 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần. Bởi vì một ngày giao dịch mới bắt đầu sau 5 giờ chiều, các vị trí được mở muộn nhất là 4:59 chiều EST và đóng cửa sớm nhất là 5:01 chiều EST vẫn được coi là vị trí qua đêm. Sự chồng chéo của giờ giao dịch giữa các sàn giao dịch ở Bắc Mỹ, Úc, Châu Á và thị trường châu Âu khiến cho một nhà giao dịch có thể thực hiện giao dịch ngoại hối thông qua một đại lý môi giới bất cứ lúc nào.
Có một chi phí cho sự thuận tiện này, được gọi là lãi suất tái đầu tư. Tỷ lệ này trên các vị trí qua đêm ảnh hưởng đến tài khoản giao dịch dưới dạng tín dụng hoặc ghi nợ. Trong forex, rollover có nghĩa là một vị trí kéo dài vào cuối ngày giao dịch mà không giải quyết. Đối với các nhà giao dịch, hầu hết các giao dịch được thực hiện hàng ngày cho đến khi họ đóng cửa hoặc giải quyết. Các Rollover được tiến hành bằng cách sử dụng giao dịch giao ngay hoặc tiếp theo. Nếu một nhà giao dịch tham gia vào một vị trí vào thứ Hai lúc 4:59 chiều EST và đóng cửa vào cùng ngày thứ Hai lúc 5:03 chiều EST, thì đây vẫn sẽ được coi là một vị trí qua đêm, vì vị trí này đã được giữ qua 5:00 pm EST, và phải chịu lãi suất tái đầu tư.
Xác định có duy trì vị trí qua đêm không
Quyết định có duy trì vị trí qua đêm hay không thường liên quan đến nhiều yếu tố. Các nhà giao dịch ngoại hối thường sẽ chấp nhận rủi ro, chi phí vốn, thay đổi đòn bẩy và chiến lược khi quyết định duy trì vị thế qua đêm. Mục tiêu tổng thể của việc giữ vị thế qua đêm là cố gắng tăng lợi nhuận trên giao dịch bằng cách giữ nó qua đêm hoặc bằng cách giảm thiểu tổn thất của giao dịch ban ngày thua lỗ.
Một số nhà đầu tư chứng khoán tin rằng duy trì vị thế qua đêm là một chiến lược có lợi, trong khi những người khác nghĩ rằng mua hoặc bán cổ phiếu trong thời gian ngắn trước khi đóng cửa là một động thái có lợi hơn. Những người tin vào việc giữ một vị trí qua đêm thường giữ vị trí của họ qua đêm, sau đó bán hoặc giao dịch, họ càng gần chuông mở càng tốt vào buổi sáng. Bằng cách giao dịch sớm, cổ phiếu và nhà giao dịch mới, và bất kỳ khía cạnh tiêu cực tiềm năng nào của thị trường ngày hôm trước đã xóa tài khoản.
Rất hiếm khi một vị trí qua đêm có thể chuyển một khoản lỗ ban ngày thành lợi nhuận và ngoài ra, có một rủi ro với việc giữ một vị thế mở qua đêm. Chủ yếu, thị trường có thể thay đổi đáng kể qua đêm, với sự xuất hiện của tin tức thảm khốc hoặc các sự kiện khác có thể ảnh hưởng đến thị trường. Rủi ro này là lý do tại sao nhiều nhà đầu tư có chính sách chỉ giao dịch ban ngày nghiêm ngặt. Ngoài ra, việc xem xét chi phí đi vay có thể ảnh hưởng đến bất kỳ quyết định nào. Về mặt kỹ thuật, một vị trí qua đêm đòi hỏi đòn bẩy môi giới để duy trì vị trí.
Hầu hết các công ty báo cáo kết quả tài chính của họ khi thị trường đóng cửa, để cho phép tất cả các nhà đầu tư nhận được thông tin cùng một lúc. Họ thường đưa ra thông báo quan trọng sau giờ thị trường, thay vì vào giữa ngày giao dịch vì điều đó có thể ảnh hưởng, đôi khi đáng kể, các vị trí qua đêm.
