Trong tài chính, việc thoái vốn được định nghĩa là giảm tài sản của công ty do đóng cửa tài sản hoặc bán các đơn vị kinh doanh, công ty con, bộ phận hoặc tài sản cho các tập đoàn hoặc cá nhân khác. Một công ty bán hàng thường nhận được xem xét cho các tài sản như tiền mặt, chứng khoán hoặc các tài sản khác. Việc thoái vốn có hình thức spinoffs, carve-outs, bán cổ phiếu công ty con và bán tài sản công ty con. Spinoffs và carve-outs thường không phải là sự kiện chịu thuế đối với công ty thoái vốn và các cổ đông của nó. Tăng vốn từ bán cổ phiếu công ty con và bán tài sản công ty con thường phải chịu thuế cho công ty thoái vốn. Nếu một công ty mẹ phân phối tiền thu được từ việc bán cho các cổ đông của mình dưới dạng cổ tức, thì số tiền đó phải chịu thuế cho các cổ đông.
Spinoffs
Spinoffs liên quan đến một công ty mẹ phân phối cổ phiếu của công ty con cho các cổ đông trên cơ sở pro rata. Spinoffs liên quan đến việc trao đổi không có tiền mặt và được miễn thuế cho công ty mẹ và các cổ đông của công ty nếu các yêu cầu nhất định liên quan đến việc kiểm soát công ty con và thời gian của các công ty spinoff được thỏa mãn. Để được miễn thuế, các công ty phải có một gói cổ phiếu kiểm soát phân phối cho các nhà đầu tư, tiếp tục yêu cầu kiểm soát và lãi suất, và công ty con không được công ty mẹ mua lại trong năm năm trước trong một giao dịch chịu thuế. Một ví dụ về một spinoff miễn thuế là AOL, được tách ra từ Time Warner vào năm 2009.
Carve-Outs
Việc rút vốn cổ phần, đôi khi được gọi là chào bán công khai ban đầu một phần (IPO), liên quan đến một công ty mẹ bán một tỷ lệ phần trăm vốn chủ sở hữu của một công ty con trên thị trường chứng khoán. Thông thường, các công ty mẹ bán ít hơn 50% tổng số cổ phần phổ thông và giữ quyền kiểm soát công ty con. Các giao dịch khắc phục được miễn thuế cho công ty mẹ và các cổ đông của nó. Một ví dụ về việc khắc phục vốn cổ phần thành công là việc bán ThermoLase của Thermo Electron Corporation.
Bán cổ phiếu công ty con
Bán cổ phiếu công ty con liên quan đến một công ty mẹ bán cổ phiếu thứ cấp của công ty con cho công chúng trên thị trường chứng khoán. Công ty mẹ phải ghi nhận lợi nhuận chịu thuế bằng chênh lệch giữa tiền thu được và cơ sở chi phí thuế trong cổ phiếu của công ty con. Nếu công ty mẹ không phân phối tiền bán hàng cho các cổ đông dưới dạng cổ tức thông thường, thì việc bán cổ phiếu của công ty con được miễn thuế cho các cổ đông của công ty mẹ. Mặt khác, các nhà đầu tư phải trả thuế cho bất kỳ khoản tiền thu được từ công ty thoái vốn.
Bán tài sản công ty con
Một công ty mẹ có thể bán một phần tài sản của công ty con, như thiết bị, bất động sản hoặc bằng sáng chế, được ghi trên bảng cân đối kế toán của công ty con. Doanh số tài sản như vậy hầu như luôn luôn kích hoạt lợi nhuận chịu thuế cho công ty mẹ. Nếu công ty mẹ không phân phối tiền thu được cho các cổ đông của mình từ việc bán tài sản, thì không có ý nghĩa về thuế đối với các nhà đầu tư. Tuy nhiên, nếu công ty thực hiện phân phối cổ tức, các cổ đông của công ty thoái vốn phải trả thuế cho số tiền thu được đó.
