ĐỊNH NGH ofA Thu nhập của chủ sở hữu
Tỷ lệ chạy thu nhập của chủ sở hữu là ước tính ngoại suy về thu nhập của chủ sở hữu (dòng tiền miễn phí) trong một khoảng thời gian xác định (thường là một năm). Điều này giả định rằng hiệu suất tài chính của công ty vẫn nhất quán trong suốt thời gian. Do đó, ước tính này có thể khó đánh giá nếu công ty đang hoạt động trong một doanh nghiệp có kinh nghiệm theo mùa, bởi vì thu nhập của chủ sở hữu từ một khoảng thời gian có thể không được áp dụng trong toàn bộ khoảng thời gian.
BREAKING Thu nhập của chủ sở hữu Tỷ lệ chạy
Ví dụ: sau ba phần tư hiệu suất, thu nhập của chủ sở hữu công ty là 9 triệu đô la. Giả sử rằng hiệu suất vẫn ổn định, tỷ lệ chạy thu nhập của chủ sở hữu công ty trong năm tài chính sẽ là 12 triệu đô la (3 triệu đô la mỗi quý).
Thu nhập của chủ sở hữu thường là một số liệu quan trọng mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để đánh giá sức khỏe tài chính của một công ty. Thu nhập của chủ sở hữu tăng có xu hướng hoạt động như một tín hiệu cho thấy thu nhập tiếp theo của công ty sẽ tốt. Do đó, việc đánh giá tỷ lệ chạy thu nhập của chủ sở hữu chính xác có thể rất quan trọng trong việc dự đoán hiệu suất dài hạn của công ty.
Tổng quát hơn, khái niệm tỷ lệ chạy đề cập đến việc ngoại suy kết quả tài chính vào các giai đoạn trong tương lai. Ví dụ, một công ty có thể báo cáo với các nhà đầu tư của mình rằng doanh số bán hàng trong quý gần nhất là 2.000.000 đô la, có nghĩa là tỷ lệ chạy hàng năm là 8.000.000 đô la.
Thu nhập của chủ sở hữu là một phương pháp định giá được chi tiết bởi Warren Buffett vào năm 1986. Ông nói rằng giá trị của một công ty chỉ đơn giản là tổng dòng tiền ròng (thu nhập của chủ sở hữu) dự kiến sẽ xảy ra trong suốt vòng đời của doanh nghiệp, trừ đi mọi khoản thu nhập tái đầu tư.
Từ Thư cổ đông thường niên năm 1986 của Berkshire Hathaway:
"Nếu chúng tôi suy nghĩ thông qua những câu hỏi này, chúng tôi có thể đạt được một số hiểu biết về những gì có thể được gọi là" thu nhập của chủ sở hữu. Các khoản này đại diện cho (A) báo cáo thu nhập cộng với (B) khấu hao, cạn kiệt, khấu hao và một số khoản phí không dùng tiền mặt khác như các khoản mục của Công ty N (1) và (4) trừ chi phí trung bình hàng năm cho nhà máy và thiết bị, v.v. rằng doanh nghiệp yêu cầu duy trì đầy đủ vị thế cạnh tranh lâu dài và khối lượng đơn vị của mình. (Nếu doanh nghiệp yêu cầu thêm vốn lưu động để duy trì vị thế cạnh tranh và khối lượng đơn vị, thì phần tăng cũng nên được đưa vào (C). Tuy nhiên, các doanh nghiệp theo phương pháp kiểm kê LIFO thường không yêu cầu thêm vốn lưu động nếu khối lượng đơn vị không thay đổi. ")
