REITs Equity vs Mort thế chấp: Tổng quan
Có một số loại ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) khác nhau bao gồm REIT vốn chủ sở hữu, REIT thế chấp và REIT lai. REIT là một loại bảo mật mà công ty sở hữu và thường vận hành bất động sản hoặc tài sản liên quan đến bất động sản. REIT tương tự như cổ phiếu và giao dịch trên các sàn giao dịch lớn.
REIT cho phép các công ty mua bất động sản hoặc thế chấp bằng cách sử dụng các khoản đầu tư kết hợp từ các nhà đầu tư. Loại hình đầu tư này cho phép các nhà đầu tư lớn và nhỏ sở hữu một phần bất động sản.
Một tỷ lệ đáng kể lợi nhuận REIT vốn chủ sở hữu được trả cho các nhà đầu tư dưới dạng cổ tức. REITs vốn chủ sở hữu có xu hướng hoạt động tốt hơn khi lãi suất thấp và giá bất động sản đang tăng. Tuy nhiên, sự phức tạp của các thị trường khác nhau được bao phủ bởi REITs vốn có nghĩa là hầu như luôn có cơ hội.
Chìa khóa chính
- REITs là chứng khoán giống như cổ phiếu cho phép các nhà đầu tư lớn và nhỏ thêm quyền sở hữu bất động sản vào danh mục đầu tư của họ. REITs chịu trách nhiệm mua lại, quản lý, xây dựng, cải tạo và bán bất động sản. REITs thường cho vay người mua bất động sản các khoản thế chấp hiện có hoặc đầu tư vào chứng khoán được thế chấp (MBS).
REITs vốn chủ sở hữu
REITs vốn đầu tư vào tài sản bất động sản cứng. Doanh thu của quỹ đầu tư bất động sản vốn chủ yếu được tạo ra từ thu nhập cho thuê từ nắm giữ bất động sản của họ. REITs vốn chủ sở hữu thường đầu tư vào văn phòng và công nghiệp, bán lẻ, dân cư, khách sạn và khu nghỉ mát.
Một ví dụ về REIT vốn chủ sở hữu là Ủy thác nhà ở cao cấp (SNH). REITs vốn chủ sở hữu tạo thu nhập từ tiền cho thuê trên các tài sản cũng như bằng cách mua các tài sản bị định giá thấp và bán chúng để kiếm lợi nhuận. Một số REIT vốn được đa dạng hóa và đầu tư vào một số loại bất động sản khác nhau, chẳng hạn như không gian bán lẻ và căn hộ.
Kilroy Realty REIT (KRC) là một ví dụ về REIT đa dạng. Các REIT khác tập trung vào các phân khúc hẹp hơn của thị trường bất động sản, chẳng hạn như bán lẻ, như với REIT (CBL) của CBL & Associates, hoặc các khách sạn, như Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
REITs thế chấp
REIT thế chấp chỉ đầu tư vào thế chấp, và chúng chiếm chưa đến 10% thị trường REIT. Mặc dù REITs vốn chủ sở hữu thường tạo thu nhập từ việc cho thuê bất động sản, nhưng REITs thế chấp chủ yếu tạo ra doanh thu của họ từ tiền lãi kiếm được từ các khoản vay thế chấp của họ.
Một ví dụ về thế chấp REIT là Công ty Quản lý và Đầu tư Căn hộ REIT (AIV). Các khoản thuế TNDN như AIV kiếm tiền bằng cách tính lãi cho các khoản vay cho người vay để tài trợ cho việc mua bất động sản. Họ cũng giao dịch và đầu tư vào chứng khoán được thế chấp. Có REIT thế chấp thương mại, chẳng hạn như REIT Capstead Corporation REIT (CMO), và REIT thế chấp nhà ở, chẳng hạn như REIT (RE) của Anworth thế chấp tài sản REIT (ANH). Một số REIT hỗn hợp, chẳng hạn như Dynax Capital Inc. REIT (DX) đầu tư vào cả REIT thương mại và dân cư.
Cũng như REITs vốn chủ sở hữu, phần lớn lợi nhuận REIT thế chấp được trả cho các nhà đầu tư dưới dạng cổ tức. REIT thế chấp có xu hướng hoạt động tốt hơn trong thời điểm lãi suất tăng. Tuy nhiên, giống như REITs vốn chủ sở hữu, có rất nhiều thị trường mục tiêu khác nhau mà thế chấp REITs hầu như luôn có sẵn cơ hội đầu tư.
REITs lai
REITs đầu tư vào cả tài sản và thế chấp. Chỉ có một số REIT thực sự tham gia vào cả hai loại hoạt động kinh doanh; REIT Two TW Harbor Investment Corp (TWO) là một ví dụ về một. Hai cảng đầu tư vào chứng khoán thế chấp nhà ở, cho vay thế chấp nhà ở, và tài sản và tài sản dân cư.
Bằng cách đầu tư vào cả thế chấp và tài sản cứng, các REIT lai như Two Harbours có cách tiếp cận cân bằng hơn và có thể thu được lợi nhuận trong cả môi trường lãi suất tăng và giảm, nơi chỉ có vốn chủ sở hữu truyền thống hoặc chỉ thế chấp REIT mới có thể đấu tranh.
