Cho dù bạn có tự coi mình là nhà phân tích kỹ thuật hay không, có rất ít kỹ thuật đầu tư ít nhất không gật đầu với khía cạnh kỹ thuật của đầu tư. Một số phong cách đầu tư không sử dụng gì ngoài phân tích kỹ thuật, với các học viên của họ thường tuyên bố rằng họ không biết gì về các nguyên tắc cơ bản chứng khoán vì tất cả những gì họ cần là trong các biểu đồ. Phân khúc đầu tư này không mọc lên từ hư vô., chúng tôi sẽ xem xét những người đàn ông tiên phong trong lĩnh vực phân tích kỹ thuật.
Tất cả mọi thứ chảy từ Dow
Charles Dow chiếm một vị trí to lớn trong lịch sử tài chính. Ông thành lập Tạp chí Phố Wall - điểm chuẩn mà theo đó tất cả các giấy tờ tài chính được đo lường - và quan trọng hơn là với mục đích của chúng tôi, ông đã tạo ra Chỉ số Công nghiệp Dow Jones. Khi làm như vậy, Dow đã mở ra cánh cửa để phân tích kỹ thuật. Dow ghi nhận mức cao và thấp của mức trung bình hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng của mình, tương quan giữa các mô hình với sự suy giảm và dòng chảy của thị trường. Sau đó, ông sẽ viết các bài báo, luôn luôn sau khi thực tế, chỉ ra cách các mẫu nhất định giải thích và dự đoán các sự kiện thị trường trước đó.
Tuy nhiên, Dow không thể lấy tất cả - hoặc thậm chí là đa số - tín dụng cho lý thuyết mang tên ông. Lý thuyết Dow sẽ chỉ đóng vai trò là sự xác nhận muộn màng của các hiệu trưởng lỏng lẻo nếu nó không dành cho William P. Hamilton.
Người đầu tiên xuống nước: William P. Hamilton
Lý thuyết Dow là một tập hợp các xu hướng thị trường liên quan nhiều đến các ẩn dụ đại dương. Xu hướng cơ bản, dài hạn của bốn năm trở lên là làn sóng của thị trường - tăng (tăng) hoặc giảm (giảm). Điều này được theo sau bởi các làn sóng ngắn hạn kéo dài giữa một tuần và một tháng. Và cuối cùng, có những vệt nước và những gợn sóng nhỏ của dòng nước đục ngầu không đáng kể.
Hamilton đã sử dụng các biện pháp này cùng với một số quy tắc - chẳng hạn như trung bình đường sắt và trung bình công nghiệp xác nhận hướng đi của nhau - để gọi thị trường bò và gấu với độ chính xác đáng khen ngợi. Mặc dù ông đã gọi vụ tai nạn năm 1929 quá sớm (1927, 1928), ông đã đưa ra kháng cáo cuối cùng vào ngày 21 tháng 10 năm 1929, ba ngày trước khi vụ tai nạn xảy ra và chỉ vài tuần trước khi ông qua đời ở tuổi 63.
Học viên: Robert Rhea
Robert Rhea đã lấy Lý thuyết Dow và biến nó thành một chỉ báo thực tế để đi dài hay ngắn trên thị trường. Ông thực sự đã viết cuốn sách về chủ đề: "Lý thuyết Dow" (1932). Rhea đã thành công trong việc sử dụng lý thuyết để gọi đỉnh và đáy - và có thể đủ lợi nhuận từ những cuộc gọi đó. Rất nhanh sau khi thành thạo Lý thuyết Dow, Rhea không cần phải đánh đổi kiến thức của mình. Anh chỉ phải viết nó ra.
Sau khi gọi đáy thị trường vào năm 1932 và đỉnh cao vào năm 1937, vận may được tạo ra bởi những người đăng ký thư đầu tư của Rhea, Dow Theory Comments, đã mang lại thêm hàng ngàn người đăng ký. Tuy nhiên, với Hamilton, cuộc đời làm nhà tiên tri thị trường của Rhea rất ngắn ngủi - ông qua đời năm 1939.
Phù thủy: Edson Gould
Có lẽ người dự báo chính xác nhất với hồ sơ theo dõi dài nhất, Edson Gould, vẫn đang thực hiện các cuộc gọi đến năm 1983 ở tuổi 81. Gould cũng kiếm được hầu hết tiền từ việc viết các bản tin thay vì đầu tư, bán đăng ký với giá 500 đô la vào năm 1930. tất cả các điểm thị trường tăng và giảm giá lớn, đưa ra một số dự đoán cực kỳ chính xác, chẳng hạn như chỉ số Dow tăng 400 điểm trong thị trường tăng trưởng 20 năm, rằng chỉ số Dow sẽ đứng đầu 1.040 vào năm 1973, v.v.
Gould đã sử dụng biểu đồ, tâm lý thị trường và các chỉ số bao gồm Senti-Meter - DJIA chia cho cổ tức trên mỗi cổ phiếu của các công ty. Gould rất giỏi trong thương mại của mình đến nỗi anh ta tiếp tục thực hiện các cuộc gọi chính xác từ bên ngoài ngôi mộ. Gould chết năm 1987, nhưng năm 1991, chỉ số Dow đạt 3.000, như anh dự đoán. Vào thời điểm dự đoán của ông vào năm 1979, chỉ số Dow vẫn chưa phá vỡ 1.000.
Người vẽ biểu đồ: John Magee
John Magee đã viết kinh thánh về phân tích kỹ thuật, "Phân tích kỹ thuật về xu hướng chứng khoán" (1948). Magee là một trong những người đầu tiên chỉ giao dịch dựa trên giá cổ phiếu và mô hình của nó trên các biểu đồ lịch sử. Magee đã lập biểu đồ mọi thứ: cổ phiếu riêng lẻ, trung bình, khối lượng giao dịch - về cơ bản là bất cứ thứ gì có thể được vẽ biểu đồ. Sau đó, ông đã đổ qua các biểu đồ này để xác định các mô hình rộng và hình dạng cụ thể như hình tam giác yếu, cờ, cơ thể, vai và vân vân.
Thật không may cho Magee, từ rất sớm, anh ta chăm sóc khách hàng tốt hơn danh mục đầu tư của mình, thường bán hết trong danh mục đầu tư của mình dựa trên cảm xúc ruột thịt mặc dù tín hiệu giữ vững từ bảng xếp hạng của anh ta. Tuy nhiên, từ tuổi 40 đến khi qua đời ở tuổi 86, Magee là một trong những nhà phân tích kỹ thuật kỷ luật nhất xung quanh, thậm chí từ chối đọc một tờ báo hiện tại vì sợ nó can thiệp vào các tín hiệu của biểu đồ của ông. (Để biết thêm, xem: Phân tích các mẫu biểu đồ .)
Các thiếu sót
Chắc chắn sẽ có một số tranh cãi với một danh sách như thế này. Jesse Livermore khét tiếng ở đâu, nhà giao dịch có đường ruột kêu gọi giá cả được cho là giao dịch kỹ thuật thành công đầu tiên? RN Elliott thì sao? Còn WD Gann thì sao?
Chà, Livermore đã làm rất ít trong lĩnh vực lý thuyết hóa và chết đã phá vỡ. Elliott đã điều chỉnh phân tích kỹ thuật với giả thuyết của riêng mình, nhưng lý thuyết của ông rất khó kiểm tra và thậm chí khó giao dịch hơn - liên quan đến một cái gì đó của chủ nghĩa thần bí chồng chất lên nhau. Tương tự, các dòng của Gann, mặc dù có vẻ hữu ích trong khái niệm, rất nhạy cảm với lỗi đến mức tính thực tế của chúng là nghi vấn. Cả hai người đàn ông này đều có mục đích tạo ra vận may dựa trên lý thuyết của họ, nhưng không có hồ sơ vững chắc nào ủng hộ điều đó như đối với Hepmore. Chắc chắn không có bất động sản trị giá hàng triệu đô la nào bị bỏ lại phía sau.
Điểm mấu chốt
Dow, Hamilton, Rhea, Gould và Magee đang trên đường phân tích kỹ thuật chính, mỗi người mang lý thuyết và thực hành thêm một chút. Tất nhiên, có nhiều đường bên nhánh, trong khi các đường vòng thú vị, đã không thúc đẩy lực đẩy chính này. Mỗi khi một nhà đầu tư - cơ bản hoặc kỹ thuật - nói về việc đạt điểm thấp hoặc chọn điểm vào và thoát, họ đều tỏ lòng tôn kính với những người đàn ông này và các kỹ thuật mà họ đặt nền móng.
