Định cỡ vị trí đề cập đến số lượng đơn vị được đầu tư vào một bảo mật cụ thể của một nhà đầu tư hoặc thương nhân. Kích thước tài khoản của nhà đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro nên được tính đến khi xác định kích cỡ vị trí phù hợp.
Phá vỡ kích thước vị trí
Định cỡ vị trí đề cập đến kích thước của một vị trí trong một danh mục đầu tư cụ thể hoặc số tiền mà nhà đầu tư sẽ giao dịch. Các nhà đầu tư sử dụng kích thước vị trí để giúp xác định có bao nhiêu đơn vị bảo mật họ có thể mua, điều này giúp họ kiểm soát rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận.
Ví dụ định cỡ vị trí
Sử dụng kích thước vị trí chính xác bao gồm ba bước:
- Xác định rủi ro tài khoản: Trước khi nhà đầu tư có thể sử dụng kích thước vị trí phù hợp cho một giao dịch cụ thể, anh ta phải xác định rủi ro tài khoản của mình. Điều này thường được thể hiện dưới dạng phần trăm vốn của nhà đầu tư. Theo nguyên tắc thông thường, hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ có rủi ro không quá 2% vốn đầu tư của họ cho bất kỳ một giao dịch nào; quản lý quỹ thường rủi ro ít hơn số tiền này. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư có tài khoản 25.000 đô la và quyết định đặt rủi ro tài khoản tối đa của mình ở mức 2%, anh ta không thể mạo hiểm hơn 500 đô la cho mỗi giao dịch (2% x 25.000 đô la). Ngay cả khi nhà đầu tư mất 10 giao dịch liên tiếp, anh ta chỉ mất 20% vốn đầu tư của mình. Xác định rủi ro thương mại: Sau đó, nhà đầu tư phải xác định nơi đặt lệnh dừng lỗ cho giao dịch cụ thể. Nếu nhà đầu tư đang giao dịch cổ phiếu, rủi ro giao dịch là khoảng cách, tính bằng đô la, giữa giá nhập dự định và giá dừng lỗ. Ví dụ: nếu một nhà đầu tư dự định mua Apple Inc. với giá 160 đô la và đặt lệnh dừng lỗ ở mức 140 đô la, rủi ro giao dịch là 20 đô la mỗi cổ phiếu. Xác định quy mô vị trí phù hợp: Nhà đầu tư hiện biết rằng ông có thể gặp rủi ro 500 đô la cho mỗi giao dịch và rủi ro $ 20 mỗi cổ phiếu. Để tìm ra kích thước vị trí chính xác từ thông tin này, nhà đầu tư chỉ cần phân chia rủi ro tài khoản, là 500 đô la, theo rủi ro thương mại, là 20 đô la. Điều này có nghĩa là 25 cổ phiếu có thể được mua ($ 500 / $ 20).
Định cỡ và rủi ro chênh lệch
Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng ngay cả khi họ sử dụng kích thước vị trí chính xác, họ có thể mất nhiều hơn giới hạn rủi ro tài khoản được chỉ định nếu một cổ phiếu chênh lệch dưới mức dừng lỗ của họ. Nếu biến động tăng được dự kiến, chẳng hạn như trước khi thông báo thu nhập của công ty, nhà đầu tư có thể muốn giảm một nửa quy mô vị trí của họ để giảm rủi ro khoảng cách.
