Định giá tiền trước là gì?
Định giá tiền trước liên quan đến giá trị của một công ty trước khi công khai hoặc nhận các khoản đầu tư khác như tài trợ bên ngoài hoặc tài chính. Nói một cách đơn giản, định giá tiền trước của một công ty là nó đáng giá bao nhiêu tiền trước khi mọi thứ được đầu tư vào nó. Thuật ngữ này, còn được gọi đơn giản là tiền trước, thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư mạo hiểm và các nhà đầu tư khác, những người không ngay lập tức tham gia vào một công ty. Con số này cho phép họ xác định phần của họ trong công ty dựa trên số tiền họ đầu tư.
Chìa khóa chính
- Định giá tiền trước là giá trị của một công ty trước khi công khai hoặc nhận các khoản đầu tư khác như tài trợ bên ngoài hoặc tài chính. Các nhà đầu tư tiềm năng có thể sử dụng giá trị tiền trước của một công ty để xác định giá trị của nó trước khi họ đầu tư tiền của họ. định giá -money khác với định giá sau tiền, xác định giá trị của một công ty sau khi nhận được tài trợ hoặc tài trợ.
Hiểu định giá tiền
Tiền trước là định giá của một công ty trước bất kỳ vòng tài chính nào và cung cấp cho các nhà đầu tư một bức tranh về giá trị hiện tại của công ty. Nhưng nó không phải là một con số tĩnh, có nghĩa là nó có thể thay đổi. Đó là bởi vì việc định giá được xác định trước mỗi vòng tài chính, cho dù đó là đầu tư tư nhân hay công cộng. Tiền trước có thể được xác định ngay trước khi một công ty được giao dịch trên thị trường công cộng. Bạn cũng có thể sử dụng định giá tiền trước khi hạt giống, thiên thần hoặc tài trợ mạo hiểm được đưa vào một công ty.
Việc định giá tiền trước có thể là một con số được đề xuất bởi một nhà đầu tư tiềm năng. Con số sau đó có thể được sử dụng làm cơ sở cho số tiền tài trợ mà họ sẽ cung cấp và mức độ sở hữu mà họ mong đợi để đổi lại. Ban lãnh đạo của công ty có thể từ chối định giá trước do người khác đề xuất cho đến khi họ đạt được số tiền phù hợp với nguyện vọng của công ty.
Tính toán định giá tiền trước cho một công ty khá dễ dàng. Tuy nhiên, bạn cần phải biết định giá sau tiền, được giải thích sâu hơn một chút. Đây là công thức cơ bản:
Định giá trước tiền = Định giá sau tiền - Số tiền đầu tư
Vì vậy, một công ty có định giá sau tiền là 20 triệu đô la sau khi nhận được khoản đầu tư 3 triệu đô la có định giá trước tiền là 17 triệu đô la.
Cân nhắc đặc biệt
Định giá giai đoạn đầu cũng có thể trùng với công ty là tiền doanh thu, có nghĩa là nó vẫn chưa tạo ra bất kỳ doanh số nào. Điều này có thể là do nó chưa có sản phẩm trên thị trường. Các nhà đầu tư vẫn có thể xác định giá trị của công ty, dựa trên nhiều yếu tố khác. Một biện pháp như vậy có thể được so sánh các doanh nghiệp. Một đánh giá về doanh thu và giá trị thị trường của các công ty trưởng thành hơn, thành lập hơn với cách tiếp cận hoạt động và tập trung tương tự có thể đóng vai trò là thước đo tiềm năng cho các công ty tiền trước.
Ngay cả khi các công ty tiền trước tuyên bố họ đang tạo ra một ngành hoàn toàn mới với các mô hình kinh doanh mới, triển vọng của họ có thể sẽ được đưa vào mạch của một doanh nghiệp trước đó. Ví dụ, nếu một công ty mới có kế hoạch sản xuất một loại máy hút bụi tự động mới, việc định giá tiền trước của nó có thể được thiết lập một phần bằng cách đánh giá hiệu suất của các nhà sản xuất máy hút bụi khác. Các yếu tố khác có thể đóng góp vào việc định giá tiền trước có thể là kinh nghiệm và hồ sơ theo dõi của người sáng lập và lãnh đạo, tính khả thi của việc cung cấp các dịch vụ đã hứa và bất kỳ cạnh tranh nào có thể phát sinh.
Một điều quan trọng mà các nhà đầu tư và doanh nhân mạo hiểm cần xem xét khi nói về tiền trước là phải hết sức cẩn thận để không rơi vào cái bẫy đếm gà trước khi trứng nở hay nói cách khác là tiêu tiền mà họ không thực sự có.
Các nhà đầu tư nên đảm bảo rằng họ không tiêu tiền mà họ không thực sự có khi họ nói về định giá tiền trước.
Tiền trước so với định giá sau tiền
Như tên của nó, định giá sau tiền khác với tiền trước vì nó cho biết công ty có giá trị bao nhiêu sau khi nhận được khoản đầu tư. Điều này bao gồm bất kỳ số vốn nào được huy động thông qua chào bán công khai hoặc thông qua các nguồn tư nhân, bên ngoài. Định giá sau tiền là tổng số tiền trước cộng với vốn chủ sở hữu bổ sung được bơm vào công ty. Vì vậy, nếu định giá tiền trước của một công ty là 25 triệu đô la và nhận được 5 triệu đô la từ một nhà đầu tư, thì định giá sau tiền là 30 triệu đô la. Đây là một con số quan trọng bởi vì các nhà đầu tư có thể tìm ra bao nhiêu vốn chủ sở hữu thuộc về họ sau khi họ đầu tư vào một công ty.
Ví dụ về định giá tiền
Đây là một ví dụ đơn giản về việc định giá tiền trước của một cửa hàng bánh kẹo hư cấu. Hãy nói rằng Cửa hàng bánh rán Fabless của Jim đang nghĩ đến việc công khai. Chủ sở hữu đưa ra đề xuất kinh doanh với hy vọng thu hút các nhà đầu tư tiềm năng. Nếu các nhà đầu tư quản lý và mạo hiểm ước tính rằng công ty sẽ huy động 100 triệu đô la trong đợt chào bán công khai ban đầu (IPO), thì được cho là có 100 triệu đô la tiền trước.
