Mục lục
- Giá trị hiện tại - PV là gì?
- Công thức và tính toán PV
- Giá trị hiện tại cho bạn biết điều gì?
- Lãi suất hoặc tỷ lệ hoàn vốn
- Lạm phát và sức mua
- Giá trị tương lai so với PV
- Tỷ lệ chiết khấu cho việc tìm kiếm PV
- Giá trị tương lai so với giá trị hiện tại
- Hạn chế của việc sử dụng PV
- Ví dụ về giá trị hiện tại
Giá trị hiện tại - PV là gì?
Giá trị hiện tại (PV) là giá trị hiện tại của một khoản tiền hoặc dòng tiền trong tương lai với tỷ lệ hoàn vốn xác định. Dòng tiền trong tương lai được chiết khấu theo tỷ lệ chiết khấu, và tỷ lệ chiết khấu càng cao, giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai càng thấp. Xác định tỷ lệ chiết khấu phù hợp là chìa khóa để định giá đúng các dòng tiền trong tương lai, cho dù chúng là thu nhập hay nghĩa vụ.
Giá trị hiện tại
Công thức và tính toán PV
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Giá trị hiện tại = (1 + r) nFV trong đó: FV = Valuer tương lai = Tỷ lệ hoàn vốn = Số kỳ
- Nhập số tiền trong tương lai mà bạn dự kiến sẽ nhận được trong tử số của công thức. Xác định mức lãi suất mà bạn dự kiến sẽ nhận được từ hiện tại đến tương lai và cắm tỷ lệ dưới dạng số thập phân thay cho "r" trong mẫu số. khoảng thời gian là số mũ "n" trong mẫu số. Vì vậy, nếu bạn muốn tính giá trị hiện tại của số tiền bạn dự kiến sẽ nhận được trong ba năm, bạn sẽ cắm số ba vào "n" trong mẫu số. Có một số máy tính trực tuyến bao gồm máy tính giá trị hiện tại của Investopedia.
Chìa khóa chính
- Giá trị hiện tại là khái niệm cho biết một số tiền ngày hôm nay có giá trị cao hơn số tiền tương tự trong tương lai. Nói cách khác, tiền nhận được trong tương lai không đáng giá bằng một số tiền tương đương nhận được hôm nay. Tiền không được sử dụng hôm nay có thể bị mất giá trong tương lai bởi một tỷ lệ hàng năm ngụ ý, có thể là lạm phát hoặc tỷ lệ hoàn vốn nếu tiền đã được đầu tư. Tính toán giá trị hiện tại liên quan đến việc đưa ra một giả định rằng tỷ lệ hoàn vốn có thể kiếm được trên các quỹ trong khoảng thời gian.
Giá trị hiện tại cho bạn biết điều gì?
Giá trị hiện tại là khái niệm cho biết một số tiền ngày hôm nay có giá trị cao hơn số tiền tương tự trong tương lai. Nói cách khác, tiền nhận được trong tương lai không đáng giá bằng một số tiền tương đương nhận được ngày hôm nay.
Nhận 1.000 đô la ngày hôm nay trị giá hơn 1.000 đô la năm năm kể từ bây giờ. Tại sao? Hai yếu tố ảnh hưởng đến việc một số tiền hôm nay có giá trị hơn số tiền tương tự trong tương lai.
Lãi suất hoặc tỷ lệ hoàn vốn
Một nhà đầu tư có thể đầu tư 1.000 đô la ngày hôm nay và có thể kiếm được tỷ lệ lợi nhuận trong năm năm tới. Giá trị hiện tại tính đến bất kỳ lãi suất mà một khoản đầu tư có thể kiếm được.
Nếu một nhà đầu tư nhận được 1.000 đô la ngày hôm nay và có thể kiếm được tỷ lệ hoàn vốn 5% mỗi năm, thì 1.000 đô la ngày hôm nay chắc chắn có giá trị hơn so với nhận 1.000 đô la năm năm kể từ bây giờ. Nếu một nhà đầu tư chờ đợi năm năm với giá 1.000 đô la, sẽ có chi phí cơ hội hoặc nhà đầu tư sẽ mất tỷ lệ hoàn vốn trong năm năm.
Lạm phát và sức mua
Lạm phát là quá trình giá cả hàng hóa và dịch vụ tăng theo thời gian. Nếu bạn nhận được tiền ngay hôm nay, bạn có thể mua hàng hóa với giá hôm nay. Có lẽ, lạm phát sẽ khiến giá hàng hóa tăng trong tương lai, điều này sẽ làm giảm sức mua tiền của bạn.
Tiền không được sử dụng hôm nay có thể được dự kiến sẽ mất giá trị trong tương lai bởi một số tỷ lệ hàng năm ngụ ý, có thể là lạm phát hoặc tỷ lệ hoàn vốn nếu tiền được đầu tư. Công thức giá trị hiện tại chiết khấu giá trị tương lai thành đô la ngày nay bằng cách bao gồm tỷ lệ hàng năm ngụ ý từ lạm phát hoặc tỷ lệ hoàn vốn có thể đạt được nếu một khoản tiền được đầu tư.
Giá trị tương lai so với PV
So sánh giá trị hiện tại với giá trị tương lai (FV) minh họa rõ nhất cho nguyên tắc giá trị thời gian của tiền và nhu cầu tính phí hoặc trả lãi suất dựa trên rủi ro bổ sung. Nói một cách đơn giản, số tiền hôm nay đáng giá hơn số tiền tương tự vào ngày mai vì thời gian trôi qua.
Trong nhiều kịch bản, mọi người thà có $ 1 hôm nay so với $ 1 đó vào ngày mai. Giá trị trong tương lai có thể liên quan đến dòng tiền trong tương lai từ đầu tư tiền ngày hôm nay, hoặc khoản thanh toán trong tương lai cần thiết để trả lại số tiền đã vay ngày hôm nay.
Tỷ lệ chiết khấu cho việc tìm kiếm PV
Tỷ lệ chiết khấu là tỷ lệ hoàn vốn đầu tư được áp dụng cho tính toán giá trị hiện tại. Nói cách khác, tỷ lệ chiết khấu sẽ là tỷ lệ hoàn vốn được tha thứ nếu một nhà đầu tư chọn chấp nhận một số tiền trong tương lai so với cùng số tiền hiện nay. Tỷ lệ chiết khấu được chọn cho tính toán giá trị hiện tại rất chủ quan bởi vì đó là tỷ lệ hoàn vốn dự kiến bạn sẽ nhận được nếu bạn đã đầu tư đô la ngày hôm nay trong một khoảng thời gian.
Tỷ lệ chiết khấu là tổng của giá trị thời gian và lãi suất có liên quan làm tăng giá trị toán học trong tương lai về mặt danh nghĩa hoặc tuyệt đối. Ngược lại, tỷ lệ chiết khấu được sử dụng để tính giá trị tương lai theo giá trị hiện tại, cho phép người cho vay hoặc nhà cung cấp vốn giải quyết số tiền hợp lý của bất kỳ khoản thu nhập hoặc nghĩa vụ nào trong tương lai liên quan đến giá trị hiện tại của vốn. Từ "chiết khấu" dùng để chỉ giá trị tương lai được chiết khấu so với giá trị hiện tại.
Việc tính toán giá trị chiết khấu hoặc hiện tại là vô cùng quan trọng trong nhiều tính toán tài chính. Ví dụ, giá trị hiện tại ròng, lợi tức trái phiếu, tỷ giá giao ngay và nghĩa vụ lương hưu đều dựa vào giá trị chiết khấu hoặc hiện tại. Học cách sử dụng máy tính tài chính để thực hiện các tính toán giá trị hiện tại có thể giúp bạn quyết định xem bạn có nên chấp nhận các đề nghị như hoàn tiền mặt, tài trợ 0% khi mua xe hay trả điểm khi thế chấp.
Giá trị tương lai so với giá trị hiện tại
Giá trị tương lai (FV) là giá trị của một tài sản hiện tại tại một ngày được chỉ định trong tương lai dựa trên tốc độ tăng trưởng giả định. Phương trình FV giả định tốc độ tăng trưởng không đổi và một khoản thanh toán trả trước duy nhất không bị ảnh hưởng trong suốt thời gian đầu tư. Tính toán FV cho phép các nhà đầu tư dự đoán, với mức độ chính xác khác nhau, mức lợi nhuận có thể được tạo ra bởi các khoản đầu tư khác nhau.
Giá trị hiện tại (PV) là giá trị hiện tại của một khoản tiền hoặc dòng tiền trong tương lai với tỷ lệ hoàn vốn xác định. Giá trị hiện tại lấy giá trị tương lai và áp dụng tỷ lệ chiết khấu hoặc lãi suất có thể kiếm được nếu đầu tư.
Giá trị tương lai cho bạn biết một khoản đầu tư có giá trị trong tương lai trong khi giá trị hiện tại cho bạn biết bạn cần bao nhiêu tiền bằng đô la ngày nay để kiếm được một số tiền cụ thể trong tương lai.
Hạn chế của việc sử dụng PV
Như đã nêu trước đó, việc tính toán giá trị hiện tại liên quan đến việc đưa ra một giả định rằng tỷ lệ hoàn vốn có thể kiếm được trên các quỹ trong khoảng thời gian. Trong ví dụ của chúng tôi, chúng tôi đã xem xét một khoản đầu tư trong suốt một năm. Tuy nhiên, nếu một công ty quyết định đi trước với một loạt các dự án có tỷ suất lợi nhuận khác nhau cho mỗi năm và mỗi dự án, giá trị hiện tại sẽ trở nên ít chắc chắn hơn nếu tỷ lệ lợi nhuận dự kiến đó không thực tế.
Điều quan trọng là phải xem xét rằng trong bất kỳ quyết định đầu tư nào, không có lãi suất nào được đảm bảo và lạm phát có thể làm xói mòn tỷ lệ lợi nhuận của bất kỳ khoản đầu tư nào.
Ví dụ về giá trị hiện tại
Giả sử bạn có lựa chọn được trả 2.000 đô la ngay hôm nay hoặc 2.200 đô la một năm kể từ bây giờ. Bạn cũng có tùy chọn đầu tư 2.000 đô la sẽ kiếm được tỷ lệ lợi nhuận 3% trong năm tới. Đó là lựa chọn tốt nhất?
- Sử dụng công thức giá trị hiện tại, phép tính là 2.200 đô la (FV) / (1 +. 03) ^ 1.PV = 2.135, 92 hoặc số tiền tối thiểu bạn cần phải trả hôm nay để có 2.200 đô la một năm kể từ bây giờ. Nói cách khác, nếu bạn được trả 2.000 đô la ngày hôm nay và dựa trên lãi suất 3%, số tiền này sẽ không đủ để cung cấp cho bạn 2.200 đô la một năm kể từ bây giờ.
Tất nhiên, tính toán giá trị hiện tại bao gồm giả định rằng bạn có thể kiếm được 3% trên 2.000 đô la trong năm tới. Nếu lãi suất cao hơn nhiều, có thể có ý nghĩa hơn khi lấy 2.000 đô la ngày hôm nay và đầu tư vào các quỹ vì nó sẽ mang lại số tiền lớn hơn 2.200 đô la một năm kể từ bây giờ.
Giá trị hiện tại cung cấp một cơ sở để đánh giá sự công bằng của bất kỳ lợi ích tài chính hoặc nợ phải trả trong tương lai. Ví dụ, một khoản hoàn lại tiền mặt trong tương lai được chiết khấu theo giá trị hiện tại có thể có hoặc không có giá trị khi có giá mua tiềm năng cao hơn. Tính toán tài chính tương tự áp dụng cho tài chính 0% khi mua xe.
Trả một số tiền lãi cho giá nhãn dán thấp hơn có thể có hiệu quả tốt hơn cho người mua so với trả lãi suất bằng 0 cho giá nhãn dán cao hơn. Trả điểm thế chấp ngay bây giờ để đổi lấy khoản thanh toán thế chấp thấp hơn sau này chỉ có ý nghĩa nếu giá trị hiện tại của khoản tiết kiệm thế chấp trong tương lai lớn hơn điểm thế chấp được trả ngày hôm nay.
