Lệnh thị trường có bảo vệ là gì?
Lệnh bảo vệ thị trường là một loại lệnh thị trường bán chuyên biệt bị hủy bỏ và gửi lại dưới dạng lệnh giới hạn nếu giá của một tài sản di chuyển đột ngột sau khi nhà đầu tư đặt hàng. Giới hạn của lệnh giới hạn được đặt tại hoặc xung quanh giá thị trường hiện tại, như được xác định bởi một nhà môi giới.
Loại lệnh này thêm một lớp biện pháp bảo vệ, giúp nhà đầu tư đảm bảo lệnh thị trường của mình sẽ không được hoàn thành ở mức giá quá xa so với giá thị trường tại thời điểm đặt hàng.
Cách thức hoạt động của một lệnh bảo vệ thị trường
Ở cấp độ cơ bản nhất: các lệnh bảo vệ thị trường giúp bảo vệ các lệnh thị trường khỏi bị lấp ở mức giá xấu do trượt giá trong một thị trường kém thanh khoản hoặc biến động. Về mặt kỹ thuật, điều này gặp phải vấn đề trọng yếu với sự thiếu hụt khi thực hiện: đó là, sự khác biệt giữa lợi nhuận của danh mục đầu tư bằng giấy hoặc danh mục nơi các vị trí được thiết lập ở mức giá khi quyết định giao dịch được thực hiện và lợi nhuận của danh mục đầu tư thực tế.
Nói tóm lại, một danh mục đầu tư không phải lúc nào cũng cung cấp như mong đợi. Một mức độ trượt nhất định là bình thường. Trong khi hầu hết các nhà đầu tư hiểu chi phí rõ ràng khi thực hiện một danh mục đầu tư, đáng chú ý là hoa hồng, thuế và phí.
Một chi phí ngầm ít được nhận ra nhưng không kém phần tàn phá đến từ chi phí trì hoãn (thường được gọi là trượt) và chi phí cơ hội thương mại bị bỏ lỡ. Chi phí chậm trễ phát sinh từ sự chậm trễ giữa khi quyết định được đưa ra để giao dịch và khi một đơn hàng thực sự lấp đầy. Sự chậm trễ về thời gian thường có nghĩa là giá của chứng khoán đã di chuyển trong khoảng thời gian của họ.
Chi phí cơ hội giao dịch bị bỏ lỡ (thường được gọi là lãi / lỗ chưa thực hiện) phản ánh chênh lệch giá từ khi giao dịch bị hủy và giá chuẩn ban đầu dựa trên số lượng đơn đặt hàng đã được điền. Hoặc nói một cách đơn giản hơn: lãi / lỗ chưa thực hiện phát sinh từ việc không thực hiện giao dịch kịp thời.
Ví dụ về lệnh bảo vệ thị trường
Ví dụ: giả sử bạn đặt lệnh bảo vệ thị trường để bán 1.000 cổ phiếu với giá thị trường hiện tại là 45 đô la. Nếu một nửa đơn đặt hàng được lấp đầy ở mức giá này, nhưng giá cổ phiếu bắt đầu giảm nhanh xuống 35 đô la, lệnh thị trường ban đầu bị hủy và lệnh giới hạn được đặt cho các cổ phiếu còn lại ở mức 40 đô la.
Nếu giá tăng trở lại $ 40, phần còn lại của cổ phiếu sẽ điền vào một lệnh bán. Nếu không có sự bảo vệ nào trong đơn đặt hàng, cổ phiếu có thể đã được bán ở mức 35 đô la, thấp hơn so với giá thị trường là 45 đô la mà nhà đầu tư ban đầu muốn.
