Hộp kiểu thu nhập cố định là gì?
Hộp kiểu thu nhập cố định cung cấp một đại diện trực quan về các đặc điểm đầu tư của đầu tư thu nhập cố định. Các hộp kiểu thu nhập cố định được tạo bởi Morningstar và thường được sử dụng nhất cho các quỹ tương hỗ. Chúng là một công cụ có giá trị để các nhà đầu tư sử dụng trong việc xác định cấu trúc lợi nhuận của các khoản đầu tư thu nhập cố định của họ. Họ cũng giúp các nhà đầu tư phân loại và lựa chọn đầu tư dựa trên các tiêu chí đầu tư nhất định.
Giải thích về kiểu thu nhập cố định
Một hộp kiểu thu nhập cố định được tạo thành từ chín ô vuông với trục dọc và trục ngang được sử dụng để xác định các đặc điểm đầu tư. Morningstar sử dụng độ nhạy cảm lãi suất và chất lượng tín dụng là hai đặc điểm chính để xem xét.
Trên trục hoành, nhà đầu tư sẽ tìm thấy ba loại để phân loại độ nhạy của lãi suất: giới hạn, trung bình và rộng. Độ nhạy của lãi suất bị ảnh hưởng bởi thời hạn của quỹ. Do đó, các quỹ có lãi suất cố định ngắn hạn sẽ được tìm thấy trong danh mục giới hạn trong khi các quỹ có lãi suất cố định dài hạn sẽ nằm trong danh mục mở rộng.
Trên trục tung, xếp hạng chất lượng tín dụng là yếu tố thứ hai được sử dụng để phân loại đầu tư quỹ thu nhập cố định. Các loại chất lượng tín dụng hộp phong cách bao gồm cao, trung bình và thấp.
Morningstar cung cấp bảng phân tích chi tiết các tham số để phân loại góc phần tư kiểu hộp. Phân loại độ nhạy cảm lãi suất được xác định theo thời gian trung bình ba năm của quỹ so với Chỉ số trái phiếu lõi sao. Chất lượng tín dụng được xác định theo phương pháp liên quan đến xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số của quỹ. Các quỹ trong hộp chất lượng tín dụng cao sẽ có xếp hạng tín dụng trung bình theo trọng số tài sản là AA- và cao hơn. Các quỹ trong hộp chất lượng tín dụng thấp sẽ có xếp hạng tín dụng trung bình có trọng số tài sản thấp hơn BBB-. Morningstar là nhà phát triển chính của các hộp kiểu thu nhập cố định tuy nhiên các biến thể tồn tại từ các nhà cung cấp thông tin tài chính khác.
Phân tích hộp kiểu thu nhập cố định
Với tỷ lệ có khả năng tăng trong năm 2018, một nhà đầu tư có thu nhập cố định sử dụng đầu tư kiểu hộp để xác định đầu tư thu nhập cố định có thể quan tâm đến việc lọc các quỹ hoạt động hàng đầu với độ nhạy lãi suất hạn chế và chất lượng tín dụng cao. Trong hộp chất lượng tín dụng hạn chế / cao, Quỹ thu nhập miễn thuế Franklin Minnesota là một trong những quỹ hoạt động tốt nhất trong danh mục dựa trên hiệu suất một năm tính đến ngày 9 tháng 1 năm 2018. Quỹ có giá trị tài sản ròng là 12, 33 đô la. Lợi nhuận một năm của nó là 3, 62%. Lợi tức trong 12 tháng đối với Quỹ là 2, 89% và lợi suất 30 ngày của SEC là 1, 33%.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận tiềm năng cao hơn từ các khoản đầu tư chất lượng tín dụng thấp hơn với sự tập trung liên tục vào độ nhạy cảm lãi suất hạn chế sẽ muốn lọc cho chất lượng hạn chế và chất lượng thấp. Trong hộp kiểu này, Quỹ Nợ thị trường mới nổi của MFS là một quỹ hoạt động hàng đầu. Quỹ có lợi nhuận một năm là 15, 33% với tỷ lệ chi phí là 1, 10%. Lợi tức kéo dài mười hai tháng của nó là 4, 25% và năng suất SEC 30 ngày của nó là 3, 82%.
